美国银行2026年第三季度利润受12亿美元监管费用拖累

美国银行（BAC）公布2026财年第三季度净利润为69亿美元，即稀释后每股收益0.91美元。尽管12亿美元的监管和解费用拖累了业绩，但受净利息收入、贷款增长和财富管理费支撑，公司营收整体有所增长。剔除该项不可税前扣除的费用后，调整后净利润为81亿美元，调整后稀释每股收益为1.08美元。

该项和解使稀释后每股收益减少了0.17美元，并将非利息支出推高至197亿美元，同比增加24亿美元。该费用与美国货币监理署（OCC）及金融犯罪执法局（FinCEN）公布的同意令有关，涉及该行在美国的反洗钱、《银行保密法》及经济制裁合规计划的相关方面。

扣除利息支出后的营业收入同比增长3%至300亿美元，反映出净利息收入和资产管理费的增长，但部分被销售与交易收入以及投资银行业务费用的下降所抵消。列报的效率比率为66%，而剔除和解费用后的调整后效率比率为62%。平均普通股股东权益回报率为9.4%，非GAAP指标下的平均有形普通股股东权益回报率为12.6%。在调整后基础上，这两项回报率分别为11.1%和14.9%。

贷款与净利息收入支撑营收

净利息收入增长8%至164亿美元，按全额应税等值基准计算为166亿美元。美国银行将这一增长主要归因于贷款和存款余额增加、全球市场业务活跃以及固定利率资产的重定价。净利息收益率同比上升15个基点至2.16%。

平均贷款和租赁余额增长6%至1.23万亿美元，期末贷款余额增长7%至1.25万亿美元。商业贷款是主要贡献因素：全球银行业务平均贷款增长8%，全球财富与投资管理业务平均贷款增长13%。个人银行业务平均贷款变动不大，但平均信用卡余额增长了5%。

平均存款增长2%至2.02万亿美元，期末存款达到2.04万亿美元，同样增长2%。全球银行业务平均存款增长6%，而个人银行业务存款基本持平。

据公司测算，若远期利率曲线较9月30日水平瞬时平行上升100个基点，将在未来12个月内增加14亿美元的净利息收入；若相应下降100个基点，预计将使净利息收入减少19亿美元。该分析假设管理层不采取应对行动，并结合了客户存款行为的潜在变动。

消费与财富管理业务实现扩张

个人银行业务净利润为35亿美元，营收增长4%至116亿美元，主要得益于净利息收入增加。信用卡和借记卡刷卡消费总额增长8%至2657亿美元。该部门当季净新增超过20万个支票账户，将账户净增长纪录延续至连续31个季度，并在个人银行、小微企业及GWIM部门新开立超过100万个信用卡账户。

个人投资资产增长14%至6640亿美元，反映出市场估值提升以及自2025年第三季度以来180亿美元的客户净资金流入。在技术和品牌投资推动下，该板块非利息支出增长5%至58亿美元。

全球财富与投资管理部门实现净利润15亿美元，营收增长13%至71亿美元。市场估值提升、资产管理规模（AUM）资金流入以及净利息收入增加推动了收入增长。客户资产余额增长9%至5.1万亿美元，AUM增长12%至2.4万亿美元。该业务当季录得200亿美元的AUM净流入，自去年同期以来累计流入740亿美元。

财富管理部门在美林（Merrill）和私人银行板块净新增约5000个资产规模在50万美元以上的客户关系。尽管主要因营收相关激励增加导致非利息支出上升9%，其税前利润率仍从27%提升至29%。

资本市场业务表现参差不齐

全球银行业务营收基本持平于62亿美元。净利息收入增加以及财资服务费上升10%，被投资银行业务费用的下降所抵消。全公司总投资银行业务费用（不含自行主导交易）下降11%至18亿美元，不过今年迄今累计费用增长了16%至58亿美元。业绩演示材料指出，投行业务项目储备依然强劲。

全球市场业务营收下降6%至59亿美元，净利润降至12亿美元。销售与交易收入下降5%至51亿美元。固定收益、外汇及大宗商品（FICC）业务收入下降17%至26亿美元，抵押贷款、市政产品和信贷业务表现疲软。在亚洲和美国客户融资活动的推动下，股票业务收入增长11%至25亿美元，创下该业务第三季度历史新高。美国银行还报告了创纪录的今年迄今销售与交易收入。

信贷质量保持稳定，资本充足率环比下降

信贷损失准备金为13亿美元，同比持平，环比第二季度减少1亿美元。净坏账冲销额从对比同期的约14亿美元下降至13.5亿美元，净坏账冲销率从0.47%改善至0.44%。

信用卡坏账冲销率为3.22%，冲销率以及早期和后期逾期率均较去年同期有所改善。商业关注类已用风险敞口降至199亿美元，相对需计提准备金的已用风险敞口比例创下2019年第四季度以来的最低水平。不良贷款和租赁总额为55亿美元，同比增加2亿美元，但环比减少2亿美元。

美国银行初步测算的一级普通股资本充足率（CET1比例）为10.9%，较第二季度下降37个基点，但高于监管最低要求。CET1资本为1980亿美元，平均全球流动性资源总额为9140亿美元。该行在本季度回购了60亿美元的普通股，并支付了22亿美元的普通股股息。

业绩演示材料指出，主要风险包括监管与诉讼风险敞口、利率波动、通货膨胀、贸易及地缘政治不确定性、信贷状况潜在恶化、网络安全与技术中断，以及不断变化的资本和流动性要求。此外，上述同意令也使该行面临与其合规计划相关的执行与声誉风险。