FactSet在第四季度有机ASV增长7%后设定2027财年展望

慧甚（FactSet Research Systems Inc.，纽约证券交易所代码：FDS）预计 2027 财年营收为 26.0 亿至 26.25 亿美元。此前该公司 2026 财年收官业绩显示，有机年度订阅价值（ASV）增长 7.0%，第四季度调整后收益有所上升，尽管按 GAAP 算出的利润下滑。

展望 2027 财年，这家金融数据提供商预计有机 ASV 增长率为 5.0% 至 6.5%，GAAP 营业利润率为 31.0% 至 32.0%，调整后营业利润率为 34.75% 至 35.25%。FactSet 预计稀释后每股收益为 17.00 至 17.50 美元，调整后稀释每股收益为 19.25 至 19.65 美元。

第四季度营收增长，GAAP 利润下滑

截至 8 月 31 日的第四财季，营收同比增长 6.3% 至 6.347 亿美元。有机营收增长 7.1% 至 6.355 亿美元，而有机 ASV 达到 25.68 亿美元，实现了 7.0% 的增长。

调整后稀释每股收益从 4.05 美元增长 11.6% 至 4.52 美元。调整后净利润增长 4.1% 至 1.609 亿美元，加权平均稀释股数从 3820 万股降至 3560 万股。

按 GAAP 准则计算，营业利润下降 11.7% 至 1.566 亿美元，使营业利润率下降 500 个基点至 24.7%。净利润下降 21.1% 至 1.211 亿美元，稀释每股收益下降 15.4% 至 3.41 美元。

FactSet 的非 GAAP 调节项目包括 2690 万美元的第四季度重组和离职补偿费用、1890 万美元的无形资产摊销以及 460 万美元的 CEO 入职成本。在净利润对比中，上年同期还包含了一笔出售业务收益。

调整后营业利润增长 3.8% 至 2.094 亿美元，但调整后营业利润率收窄 80 个基点至 33.0%。第四季度自由现金流为 1.773 亿美元，与上年同期的 1.781 亿美元基本持平。

亚太地区与客户工作流支持 ASV 增长

亚太地区录得最强劲的区域有机 ASV 增长，增幅达 11%，达到 2.66 亿美元。美洲地区的有机 ASV 增长 7% 至 16.78 亿美元，欧洲、中东和非洲地区增长 5% 至 6.24 亿美元。

按客户类别划分，交易撮合者（Dealmakers）和财富管理（Wealth）领域的有机 ASV 分别增长 9%，达到 4.93 亿美元和 4.07 亿美元。市场基础设施增长 8% 至 4.33 亿美元，而作为 FactSet 最大客户群体的机构买方增长 5% 至 12.35 亿美元。

FactSet 表示，年内深化了与摩根大通和巴克莱的战略合作关系，目前在财富管理领域已服务于加拿大所有五家最大的银行。公司还通过 Cobalt 的 AI 驱动文档解析，以及通过与 Valutico 合作开发的估值工作流，拓展了其私募市场服务产品。

人工智能（AI）产品贡献了第四季度 ASV 增长的 10% 以上。该公司表示，本季度使用一种或多种 AI 产品的客户，其 ASV 增长率是其他客户的两倍。超过 650 家客户（包括付费用户和试用用户）正通过 FactSet 的 Model Context Protocol 服务器积极获取数据，同时 API 调用量比上一季度增长了七倍。

在 2026 财年期间，FactSet 还宣布与谷歌云（Google Cloud）建立 AI 合作伙伴关系，与 Finster AI 联合推出了 FactSet AI for Banking，并利用 TIFIN.AI 拓展了财富管理能力。

2026 财年业绩超出关键指引区间

全年营收增长 6.7% 至 24.76 亿美元，略高于 FactSet 24.50 亿至 24.70 亿美元的指引区间。有机营收同样增长 6.7%，达到 24.65 亿美元。

调整后稀释每股收益增长 6.1% 至 18.01 美元，高于公司 17.25 至 17.75 美元的预期。调整后营业利润率为 34.5%，处于 34.0% 至 35.5% 的指引区间内。年内新增有机 ASV 总计 1.68 亿美元，而指引为 1.30 亿至 1.60 亿美元。

GAAP 营业利润下降 6.5% 至 7.000 亿美元，而调整后营业利润增长 1.4% 至 8.553 亿美元。全年 GAAP 净利润下降 10.6% 至 5.335 亿美元，调整后净利润增长 1.2% 至 6.595 亿美元。随着经营活动现金流增长 13.2% 至 8.222 亿美元，自由现金流增长 14.6% 至 7.075 亿美元。

FactSet 在 2026 财年向股东回报了 8.08 亿美元，包括通过股票回购发放的 6.44 亿美元和 1.64 亿美元的股息。截至 8 月 31 日，该公司报告未偿债务为 13.75 亿美元，总杠杆率为 EBITDA 的 1.5 倍。其下一个披露到期的债务是 2027 年 3 月到期的 5 亿美元 2.9% 优先票据。

管理层将商业执行、效率提升以及长期战略的制定确定为 2027 财年的主要优先事项。公司提醒，其展望取决于当前的假设，并受商业和运营风险的影响，可能导致实际结果与预期存在重大差异。