美联储政策倒计时，美元走低

• 由于预期美联储将提供鸽派指导，美元小幅下跌。
• 投资者认为，美联储承认通胀取得进展，但劳动力市场实力面临的风险不断增加。
• 在美联储政策之后，美国 7 月非农就业报告将成为美元走势的关键触发因素。

周三欧洲时段，在美联储（Fed）于格林威治时间 18:00 公布货币政策之前，美元（USD）表现低迷。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）走低至 104.40 附近。10 年期美国国债收益率持平于四个多月低点 4.14% 附近，因为预期美联储的政策结果将不利于限制性利率框架的一致性。

投资者认为美联储第八次会议将连续维持利率在 5.25%-5.50%区间不变。然而，由于美国通胀压力降温和劳动力市场强度放缓，预计利率指引的沟通将是鸽派的。

意大利联合信贷银行研究部(Unicredit Research)在一份说明中表示："美联储可能会维持利率不变，但会发出一个明确的信号，即美联储越来越接近降息，最快可能在9月份降息。"

每日市场动态摘要：美联储政策出台前美元表现不佳

• 周三，除澳元（AUD）外，美元表现逊于其他主要货币。由于预期美联储此次将转为鸽派，美元走软。投资者在等待货币政策声明和美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）的会议，以了解央行今年降息的时间和幅度。澳元在第二季度消费者物价指数（CPI）年率预期下降后走软。
• 根据 CME FedWatch 工具，30 天联邦基金期货定价数据显示，央行将在 9 月会议上将利率从当前水平下调 25 个基点。数据还显示，将有两次降息，而不是决策者在美联储最新点阵图中预测的一次。
• 通胀下行风险持续存在以及劳动力市场力量减弱，促使市场预期美联储将提供鸽派指引。美国 5 月和 6 月的 CPI 放缓幅度超过预期，表明今年第一季度逆转的通货紧缩进程已经恢复。与此同时，就业需求放缓和失业率创两年多新高，表明劳动力市场已不再具有弹性。
• 在美联储做出决定之前，美国 7 月 ADP 就业变化将成为关注焦点。据估计，该报告将显示私人薪资稳步增长 15 万。
• 由于美国 7 月 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）和非农就业人数（NFP）将分别于周四和周五公布，外汇领域的波动将持续整周。
• 与此同时，尽管对中东冲突扩大的担忧不断加深，但市场情绪依然坚挺。哈马斯领导人伊斯梅尔-哈尼亚（Ismail Haniyeh）在以色列对德黑兰的空袭中丧生，引发了以色列-伊朗战争可能升级的风险。从历史上看，地缘政治紧张局势会使投资者规避风险，但投资者已经对中东困境进行了定价。

今日美元价格：

技术分析：美元在 50 日指数移动均线附近面临阻力

美元指数在日线图上形成对称三角形态，表现出剧烈的波动收缩。上述图表形态导致走势横盘，成交量降低，波动幅度缩小。近期走势依然看跌，因为 104.77 附近的 50日指数移动平均线（EMA）是美元多头的主要障碍。

14 天相对强弱指数（RSI）在 20.00-60.00 之间震荡，表明整体趋势看跌。虽然看跌势头并不活跃。

上行方面，7 月 9 日高点 105.20 和三个月高点 106.00 附近将是美元的关键阻力位。而 7 月 17 日低点 103.65 和 3 月 8 日低点 102.35 将是关键支撑区域。