日元从三周低点反弹，因干预风险与美元普遍走弱相遇
- 周三亚洲时段，美元/日元在一系列负面因素影响下震荡走低。
- 干预风险促使部分日元空头回补，并在美元再度抛售之际拖累现货价格。
- 对伊朗外交的希望以及美国国债收益率下滑，在美国大选结果公布前拖累美元。
周三亚洲时段，美元/日元吸引了一些卖盘，结束了此前连续两个交易日的上涨，并在前一日因多重因素触及近三周高点。现货价格目前交投于 158.00 中段下方，日内下跌约 0.20%，交易员正为美国中期选举结果可能引发的波动做准备。
市场仍高度警惕，因有猜测称日本当局可能再次出手支撑日元（JPY），这与美元（USD）走弱一道，对美元/日元构成一定下行压力。日本财务大臣片山皋月周一表示，与美国的联合外汇声明仍然有效，政府已准备采取行动，遏制日元过度或无序贬值。
与此同时，市场对通过外交途径结束美伊战争的潜在解决方案抱有乐观预期，这削弱了避险美元，并促成美元/日元的卖盘基调。事实上，美国总统唐纳德-特朗普周二在接受《金融时报》采访时表示，美国没有立即打击伊朗的计划，而且我们似乎正在得到我们想要的一切，这促使交易员削减地缘政治风险溢价，并拖累美元。
此外，随着投资者关注中期选举的初步结果，且共和党可能失去其在众议院乃至参议院的多数席位，美国政府债券收益率回落。这进一步令美元多头处于守势，不过，在周二乐观的美国劳动力市场数据推动下，市场对美联储（Fed）鹰派预期有所升温，可能限制更深幅度的跌势。
美国劳工部每月发布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，9 月份招聘总体保持相对稳定，职位空缺数从 720 万升至 750 万，增幅高于预期。此外，能源驱动的通胀风险支持美联储进一步收紧政策的理由，因此在押注美元及美元/日元进一步贬值之前，仍需保持谨慎。
除此之外，美国与日本之间持续宽幅的利差可能会限制收益率较低的日元，这使得在确认现货价格短期内已见顶之前，谨慎等待强劲的后续卖盘更为稳妥。展望后市，交易员目前关注美国 ADP 私营部门就业报告和 ISM 服务业 PMI，以寻求北美时段后半段的短线推动力。
美元/日元日线图
技术分析
美元/日元货币对仍低于 159.15 的 100 日简单移动平均线 (SMA) 和 159.75 的 61.8% 斐波那契回撤位，这使得短期偏向受限且略偏看跌。价格目前徘徊在 158.45 的 50.0% 回撤位下方不远处，表明上方存在一个关键阻力，若要实现向上方斐波那契区间的任何可持续反弹，必须重新站上该水平。
下行方面，初步支撑位于 157.16 的 38.2% 回撤位，进一步支撑位于 155.56 的更深斐波那契支撑位以及接近 152.97 的结构性周期低点；若卖压重现，预计该区域将出现更强买盘。
（本篇报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
