日元在美国生产者通胀高于预期的情况下仍保持坚挺

• 日元兑美元走强，受美国国债收益率下跌以及日本干预风险支撑。
• 美国生产者通胀在 9 月份上升 6.3%，显著高于市场预期的 5.3%。
• 美国每周初请失业金人数达到 199K，而投资者正等待美联储主席凯文-沃什周五的讲话。

美元/日元周四延续跌势，发稿时交投于 157.85 附近，当日下跌 0.30%。受日元（JPY）走强以及美国国债收益率下滑拖累，该货币对跌至一周低点。不过，强于预期的美国生产者通胀数据帮助美元（USD）收复了此前部分失地。

在美国（US），美国劳工统计局（BLS）周四报告称，9 月份生产者价格指数（PPI）同比上升 6.3%，高于 8 月份的 5.6% 以及市场预期的 5.3%。按月计算，生产者价格上涨 1.3%，远高于预期的 0.5%。剔除食品和能源价格的核心生产者通胀也超出预期，环比上升 0.7%，同比上升 5%。这些数据凸显出美国持续存在的通胀压力，并可能使美联储（Fed）即将做出的货币政策决定更加复杂。

美元对此次数据公布反应积极，美元指数（DXY）在短暂跌向 102.00 后收复了部分日内跌幅。持续高企的通胀前景可能促使美联储在比此前预期更长的时间内维持限制性货币政策立场。

与此同时，美国周四公布的劳动力市场数据显示，截至 10 月 10 日当周，初请失业金人数小幅升至 199K，前值为 198K。不过，该数据仍低于市场预期的 200K。续请失业金人数减少 4K 至 1.710M，表明劳动力市场相对稳定。

尽管美国公布了这些经济数据，日元仍保留了部分涨幅，受美国国债收益率下跌支撑。基准 10 年期美债收益率较周三高点回落逾 30 个基点，触及三周低点 5.09%。这一跌势降低了美元相对于日元的吸引力。

在日本，市场对日本央行（BoJ）进一步加息的预期也为日元提供支撑。在 9 月份将基准利率上调至 1.25%——创 31 年来最高水平——之后，该央行仍维持逐步正常化货币政策的立场。

周四，日本央行董事会成员 Junko Koeda 强调，有必要结合经济状况、通胀发展以及中性利率估计，及时调整利率。她的言论强化了市场对日本进一步收紧货币政策的预期。

日本货币也受益于市场猜测，即当局可能会干预外汇市场以支撑日元。然而，报道称，日本央行（BoJ）可能不会在 10 月份就再次加息，而是倾向于评估此前政策决定对经济的影响。

投资者现在将注意力转向美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）周五的讲话。他的言论可能为美国利率走势提供新的线索，因为市场继续计入美联储在年底前至少再加息一次的概率超过 85%。

美元/日元技术分析

在一小时图上，美元/日元交投于 157.84，维持轻微看跌的短期偏向，因为其仍低于 100 周期简单移动均线（SMA）158.30 和 200 周期 SMA 158.20。该货币对也受到附近水平阻力 157.85 的压制，而 45 附近的相对强弱指数（14）表明上行动能正在减弱，而非处于明显超卖状态。

上行方面，直接阻力位于 157.85，随后是 200 周期 SMA 158.20 和 100 周期 SMA 158.30，在 159.00 水平之前还有更强阻力位 158.45。下行方面，初步支撑位于 157.00，随后是 156.50 和 155.50 的结构性支撑位，尽管当前盘中回调，多头仍有望在这些位置捍卫更广泛的看涨趋势。

（本报道中的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）