日元回吐非农就业数据公布后的涨幅，尽管美元走弱

• 美元/日元在美国就业数据公布后短暂跌破 157.00，随后反弹至 157.65 附近。
• 尽管东京通胀高于预期且日本央行发出鹰派信号，日元仍走弱。
• 美国就业增长疲软打压美元，并降低了加息预期。

周五撰写时，美元/日元交投于 157.65 附近，当日下跌 0.28%。美国就业报告公布后，该货币对一度跌至 156.95，随后完全收复失地，回到数据公布前水平。此次反弹主要受日元（JPY）重新走弱推动，而美元指数（DXY）仍接近日内低点。

自 9 月中旬以来，157.00-156.50 区域附近的逢低买盘模式延续了这一回升。美元/日元的韧性尤为引人注目，因为周五的美国经济数据几乎未能为美元提供支撑。

美国劳工统计局（BLS）报告称，9 月非农就业人数（NFP）仅增加 2.9 万人，远低于市场预期的 9 万人。前几个月的数据也被下修。8 月增幅从最初公布的 16.2 万人下调至 13.3 万人，而 7 月现在显示就业减少 1 万人，此前估计为增加 2.1 万人。

报告的其他组成部分进一步印证了美国劳动力市场降温的迹象。失业率升至 4.2%，劳动参与率从 61.6%升至 61.8%。平均时薪同比增长 3%，低于 3.2%的预期，也缓解了对工资驱动型通胀压力的担忧。

衡量美元兑六种主要货币的一篮子货币表现的美元指数在数据公布后下跌 0.23%，并仍接近日内低点。美元/日元在非农公布后同时收复跌幅，这表明该货币对的反弹更多是由日元抛售推动，而非美元重新获得需求。

就业数据也促使市场调整对美联储（Fed）下一次货币政策决定的预期。根据 CME FedWatch 工具，市场目前预计 10 月加息的概率约为 18%，低于非农公布前的约 24%，也远低于一周前的 64%。

这一变化出现在多项疲软的美国经济数据之后。周四公布的个人消费支出（PCE）通胀数据弱于预期，已令市场降低美联储将在 10 月再次收紧货币政策的预期。周五的就业报告进一步表明美国经济可能正在失去动能，不过市场仍预计 12 月加息的概率约为 69%。

在日本方面，周五的基本面因素仍为日元提供了若干支撑理由。日本统计局报告称，日本东京剔除生鲜食品的消费者物价指数（CPI）9月份年率从8月份的1.8%加速至2.7%，高于预期的2.4%。剔除食品和能源后的通胀率也从此前的2%加速至3%。

这些数据增强了日本央行（BoJ）进一步收紧货币政策的理由。周四公布的9月会议意见摘要（SoP）也显示，几位政策制定者支持进一步加息。一位成员明确表示，继续根据经济、物价和金融状况的发展逐步加息是合适的。

不过，该报告也显示，内阁府代表敦促央行仔细评估此前加息的累积影响。因此，尽管东京通胀加速，且部分日本央行决策者释放鹰派信号，日元周五仍未能守住对美元的涨幅。

美元/日元技术分析

在一小时图上，美元/日元交投于157.49，跌破157.53的100周期简单移动平均线（SMA）和157.71的200周期SMA，这两条均线共同限制上行空间，并强化了短期看跌倾向。该货币对已从近期高点回落，相对强弱指数（14）接近42，显示看涨动能正在减弱，只要价格仍低于这些均线，风险就仍偏向进一步下行。

下行方面，157.00构成即时支撑，其后是156.50的更低支撑位，而更深的跌势可能指向155.50区域。上行方面，初步阻力位于157.53的100周期SMA，其后是157.71的200周期SMA以及附近157.85的水平阻力；再往上，下一阻力位分别在158.45和159.00。

（本报道的技术分析由AI工具协助撰写。了解更多。）