印度卢比进一步下跌，因美国国债收益率延续上扬
- 在强劲的鹰派美联储押注支撑下，印度卢比继续跑输美元。
- 随着沙特阿拉伯关闭其主要管道，油价进一步上涨。
- 印度8月份零售通胀同比加速至4.82%，高于4.8%的预期。
周二，印度卢比（INR）延续上周对美元（USD）的跌势，开盘时美元/印度卢比升至接近95.85。由于10年期美国（US）国债收益率已触及5%的纪录高位，加之油价持续上行，市场原本预计印度货币将继续表现不佳。
飙升的美国国债收益率也提振了美元。截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨0.15%，接近99.62。
在市场坚信美联储（Fed）将在周三的政策声明中加息的推动下，美国国债收益率已延续涨势至略高于5%，为2023年10月以来首次触及该水平。
鹰派的美联储预期源于美国8月份生产者物价指数（PPI）高于预期，以及消费者物价指数（CPI）表现顽固。尽管美联储几乎已确定会提高利率，但投资者将更关注货币政策声明以及美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）的新闻发布会，以获取有关利率前景的新线索。
市场认为美联储9月将加息，但此后只会行动一次
荷兰国际集团（ING）经济学家解释称，他们“在杰克逊霍尔研讨会上听取主席凯文-沃什的讲话后，将观点调整为美联储9月份加息25个基点”，并补充说“此后公布的数据证明了这一决定是合理的”。他们承认，“通常情况下，如果美联储加息，往往不会只加一次”，而且“金融市场目前已计入在几乎板上钉钉的9月16日加息之后，还会有两次半的进一步加息”，但ING团队认为，“这一次我们认为可能只会加一次就结束”，其对就业和通胀的预测表明“没有必要连续加息”。
在能源供应担忧加剧之际，油价维持高位
开盘时，9月21日到期的MCX原油合约上涨1.8%，接近9,900卢比。油价接近周五创下的多月高点10,043卢比。
像印度这样高度依赖石油进口以满足能源需求的经济体，其货币在高油价环境下往往表现不佳。
德意志银行分析师指出，油价的最新走势“是在近期袭击发生后，沙特一条主要管道于上周五晚间采取预防性关闭措施之后，以及原定于今天举行的伊朗与其他海湾国家就通过霍尔木兹海峡建立临时航运走廊进行讨论的会议被推迟之后出现的。”他们指出，这些事态发展强化了市场对地区供应安全和关键航运路线的担忧。
印度零售 CPI 以略快于预期的速度上升
周一，印度统计和计划实施部报告称，零售 CPI 同比增长 4.82%，快于 4.8%的预期和前值 4.45%。不过，CPI 数据仍处于印度储备银行（RBI）2%-6%的容忍区间内。
零售层面通胀压力增速快于预期，可能会在短期内提高市场对印度储备银行（RBI）加息的预期。
美元/印度卢比技术分析
美元/印度卢比大幅走高，交投于 95.85 附近。该货币对维持近期看涨偏向，因为其交易价格高于 20 日指数移动平均线（EMA）95.30，表明在买方保持主导的情况下，回调仍有支撑。
相对强弱指数（RSI）位于 62.3，偏向看涨区域，暗示上行动能稳固，但尚未过度拉伸。
下行方面，初步支撑位于 20 日 EMA 附近的 95.30，这强化了任何修正性回调中的更深需求区域，其后是 95.00。上行方面，该货币对可能重新测试接近 97.10 的历史高点。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
