澳元/日元价格预测：在 110.00 上方持平，空头前景持续存在
- 澳元/日元在周二欧洲早盘时段持稳于 110.20 附近。
- 日本央行（BoJ）很可能在周五的会议上将基准利率上调至 1.25%。
- 该交叉盘的负面前景依然完好，且处于超卖状态。
- 首个上行阻力位在 112.45；首先需要关注的支撑位是 109.35。
周二欧洲早盘时段，澳元/日元交叉盘在 110.20 附近持平交投。市场可能会在周五稍晚公布日本央行（BoJ）利率决议前转趋谨慎。
预计日本央行将在周五的 9 月政策会议上将政策利率上调至 1.25%，创约 31 年来的最高水平。日本央行在最近 6 月会议上将基准利率上调至 1.0%。
交易员将密切关注日本央行行长植田和男关于未来加息步伐以及在当前紧缩周期中央行可能将利率提高到何种程度的表态。
三菱日联金融集团（MUFG）分析师表示：“25 个基点的加息几乎已经完全被市场定价。”他们补充称，“若要让日元进一步走强，日本央行必须释放出计划维持更快加息步伐的信号。”
另一方面，澳大利亚储备银行（RBA）偏鹰派的立场使进一步加息的可能性依然存在，从而为澳元提供支撑。澳储行助理行长 Sarah Hunter 周二表示，如果通胀比预期更具粘性，央行可能需要再次加息。
根据 RBA Rate Tracker 的数据，市场目前定价澳大利亚央行在下一次澳储行董事会会议上将官方现金利率（OCR）上调至 4.60%的概率接近 76%。
随着日本央行被视为将验证偏鹰派定价，日元前景转强
Brown Brothers Harriman 的分析师指出，日本央行“普遍预计将在周五将政策利率上调 25 个基点至 1.25%，此前 7 月暂停加息”，这反映出“日本潜在通胀非常接近 2% 的目标，且经济运行略高于产能”的背景。他们补充称，“50 个基点的加息不能排除，因为这将有助于遏制通胀预期，并限制长期 JGB 收益率上行。”
展望本周的决议之后，BBH 强调，“市场将寻找迹象，表明年底前还会再加息 25 个基点，并且在掉期曲线所暗示的情况下，利率在未来 12 个月内可能接近 2.00%。”在他们看来，日本央行有空间认可这一轨迹，因为“政策利率接近其估算的 1.10-2.50% 中性区间的底部”，如果当前宏观背景持续，仍有进一步收紧的空间。
技术分析：澳元/日元在超卖 RSI 下仍维持看跌基调
在日线图上，澳元/日元仍承受明显的看跌压力，远低于 100 日简单移动均线 (SMA) 和布林带中轨，这两者共同表明，市场仍由逢高卖盘主导。14 日相对强弱指数（RSI）徘徊在 30 附近，暗示处于超卖状态，但只要价格仍受制于密集排列的日均线，这只会缓和而非扭转下行倾向。
上行方面，初步阻力位出现在 8 月 10 日低点 112.45，随后是接近 112.65 的布林带中轨。再往上，下一道需要关注的阻力是位于 112.95 附近的 100 日 SMA。若出现更强劲的反弹，接近 115.95 的布林带上轨将构成更远的阻力。
下行方面，接近 109.35 的布林带下轨提供首个重要支撑。若果断跌破该区域，将打开通往 8 月 3 日低点 109.24 的空间，随后是 3 月 31 日低点 108.79。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
