- 欧元/美元下跌0.57%，至1.1638，因美国PPI和核心PPI在7月份激增。
- 关税传导推动通胀，而失业救济申请人数下降，显示劳动力市场韧性。
- 市场抹去9月份美联储降息50个基点的押注，部分投资者预计不会降息。
欧元/美元在周四大幅下跌，因为美国最新的通胀报告让交易者感到意外，他们原本押注于美联储在9月份降息50个基点的微弱可能性。目前，该货币对交易于1.1638，下跌0.57%。
美国劳工统计局（BLS）透露，生产者价格指数（PPI）在整体和核心数据上急剧加速，主要受到美国提高关税水平的影响。同时，劳工部（DoL）显示，申请失业救济的人数相比之前的读数有所下降。
因此，市场参与者已将大幅降息的可能性排除在外。相反，他们预计美联储在9月16-17日的会议上可能会维持利率不变。
在数据公布后，一些美联储官员发表了讲话。圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨勒姆表示，通胀接近3%，并补充说关税正在推动通胀。里士满联储主席托马斯·巴金表示，商业信心有所回升，但在招聘方面并未体现。
在欧元区，国内生产总值（GDP）数据如预期发布，尽管6月份工业生产因德国的下滑和消费品生产疲软而大幅下降。
尽管今天的数据持续显示疲软，但欧元/美元的进一步上涨仍被看好。预计美联储将在9月份降息，而大多数经济学家预计欧洲央行（ECB）将维持利率不变。美国与欧元区之间的利率差缩小将增强欧元。
周五，欧盟的经济日程将缺席。在美国，日程将包括零售销售、工业生产和密歇根大学消费者信心指数。
欧元 价格 本周
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.65% | 0.16% | 0.41% | 0.39% | 0.65% | -0.16% | |
| EUR | 0.02% | -0.64% | 0.19% | 0.44% | 0.43% | 0.62% | -0.13% | |
| GBP | 0.65% | 0.64% | 0.78% | 1.07% | 1.05% | 1.27% | 0.51% | |
| JPY | -0.16% | -0.19% | -0.78% | 0.27% | 0.27% | 0.57% | -0.17% | |
| CAD | -0.41% | -0.44% | -1.07% | -0.27% | 0.00% | 0.19% | -0.58% | |
| AUD | -0.39% | -0.43% | -1.05% | -0.27% | -0.01% | 0.21% | -0.54% | |
| NZD | -0.65% | -0.62% | -1.27% | -0.57% | -0.19% | -0.21% | -0.75% | |
| CHF | 0.16% | 0.13% | -0.51% | 0.17% | 0.58% | 0.54% | 0.75% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
每日市场动态摘要：欧元受到高PPI数据的压制
- 欧元/美元在美国最新的就业和通胀报告后暴跌。初请失业救济人数在截至8月9日的一周内降至224,000，低于预期的228,000，且较前一周的227,000有所下降。继续申请失业救济人数从1.968百万降至1.953百万，缓解了对劳动力市场显著降温的担忧。
- 工厂门口通胀，即PPI，在7月份环比飙升0.9%，反弹自6月份的持平读数。在截至7月份的12个月中，PPI从2.4%加速至3.3%，远高于2.5%的预期。核心PPI——美联储首选的通胀指标，个人消费支出（PCE）价格指数——同比飙升3.7%，远高于6月份的2.6%，这表明企业正在将关税相关的成本压力转嫁给消费者。
- 在大西洋彼岸，欧元区第二季度的国内生产总值（GDP）同比增长1.4%，符合预期，与之前的读数持平。季度数据与预期一致，环比增长0.1%，与之前的读数相同。其他数据显示，欧元区工业生产在6月份大幅下降，环比下降1.3%，而5月份则增长1.7%。
- 美元指数（DXY）追踪美元相对于一篮子货币的表现，涨幅约为0.42%，至98.19，这对欧元/美元构成压力。
- 美国最新发布的经济数据激发了投资者的猜测，认为美联储可能在即将到来的9月份会议上恢复宽松周期。降息25个基点的概率为92%，Prime Market Terminal（PMT）显示。
- 在欧洲央行（ECB）方面，宽松周期似乎在9月份会议上暂停，预计90%的概率将维持利率不变，降息25个基点的概率仅为10%。
技术前景：欧元/美元回落至1.1650以下，卖方瞄准1.1500
尽管欧元/美元下跌至约1.1624/30的20日和50日简单移动平均线（SMA）的交汇处，但上行趋势仍然完好无损。然而，若日收盘低于该水平，可能促使交易者在短期内挑战1.1600。如果突破，下一需求区域将是1.1500。
相反，如果欧元/美元重新回升至1.1650以上，向1.1700的走势将成为可能。突破后者将暴露出本周的高点1.1730、1.1759和年内高点1.1829。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
相关文章
美国7月PCE和二季度GDP前瞻：降息在即，美股有望持续上涨？
TradingKey - 2025年8月28日至29日，美国将公布7月PCE与二季度GDP数据。市场普遍预期，7月整体和核心PCE环比涨幅均为0.3%，与6月持平。在增长方面，与7月30日初值一致，此次预计二季度年化实际GDP环比增速修正值仍为3%。
美元指数：透过美欧日英宏观分析，看美元后期走势
TradingKey - 展望未来，在美国国内，经济增速逐步放缓与持续降息举措叠加，将对美元构成利空影响。在欧元区，疲弱的经济与欧洲央行持续降息相互作用，会对欧元形成贬值压力；而欧元走弱又会反过来支撑美元指数。在日本，随着日本央行与其他主要国家央行的政策利差缩小，预计日元汇率有望迎来持续上升行情，这将对美元指数形成下行压力。在英国，英国央行降息的整体趋势未改，叠加疲软的经济基本面，可能对英镑造成下行压力，同时也会为美元指数提供支撑。综合上述因素，我们认为短期内美元指数将进入波动区间。
日本7月CPI点评：通胀虽降犹高，日元上行可期
TradingKey - 2025年8月22日，日本公布了7月的通胀数据。数据显示，全国消费者物价指数（CPI）的同比上涨幅度较6月的3.3%回落至3.1%。与此同时，尽管7月的扣除新鲜食品后的核心CPI略高于市场预期的3%，但与前值相比下降了0.2个百分点。不过，剔除食品和能源两类项目后的“核心核心CPI” 为3.4%，并未呈现下降态势。7月日本整体CPI和核心CPI下滑基于以下三个原因：能源价格的走低、东京地区7月的CPI出现明显下降以及整体CPI持续下降的惯性。
