美国国债：长期端抛售延续至数十年高位——德意志银行

德意志银行的 Jim Reid 描述了美国国债的严重压力，尽管 PCE 修正偏鸽派，10 年期和 30 年期收益率仍升至 2000 年代以来的高点。报告指出，长期端持续抛售、实际收益率上升以及月末仓位效应，随着这轮始于油价上涨和经济增长韧性的债券抛售持续拖累风险资产和固定收益市场。

收益率触及 2000 年代以来的峰值水平

"债券市场压力持续，10 年期美债收益率（+4.9bps）升至 2007 年以来的又一高点 5.28%，而法德 10 年期利差扩大至 2012 年以来的高点 127bps。"

"不过，这种鸽派重定价未能在更长期限上延续，2 年期美债收益率在 PCE 数据公布后盘中一度低至 4.825%，但最终收盘仍较前一日上涨 1.1bps，报 4.89%。"

"30 年期收益率（+6.3bps）升幅更大，升至 2002 年以来的高点 5.63%。"

"收益率持续上升令股市在 PCE 公布后的最初反弹后转弱，随后在交易最后 15 分钟进一步大幅下跌，尽管早盘一度上涨 0.68%，标普 500 指数当日仍收跌 0.25%。"

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