Avidbank 2026年第三季度财报：净利息收入增长27%

Avidbank Holdings（NASDAQ：AVBH）公布2026财年第三季度净利息收入为2870万美元，同比增长27%；摊薄每股收益为0.94美元，而2025财年第三季度摊薄每股亏损为4.12美元。净利润达到1020万美元，相比之下上年同期为亏损3770万美元，不过上年同期的业绩很大程度上受到了6240万美元证券出售亏损的影响。贷款和存款的增长支撑了盈利，同时一笔庞大的临时性存款增加了流动性和净利息收入，但也对净息差造成了压力。

核心收益数据

通用会计准则（GAAP）下的扭亏为盈，主要反映出上年同期调整Avidbank可供出售证券组合所产生的亏损不再影响本期。基础经营情况对比同样表现积极：调整后净利润增长约52%，调整后摊薄每股收益增长约31%。

净利息收入的增长以及信贷损失准备的减少支撑了盈利能力。非利息支出有所增加，其中薪酬以及法律和专业服务费用高于上年同期水平。

调整后数据均为非GAAP指标。Avidbank在2026财年第三季度未计入任何调整项，而2025财年第三季度的调整主要剔除了证券出售亏损及其税务影响。

贷款与存款增长

期末贷款（扣除递延费用）达到22.8亿美元，较上一季度增加5840万美元，较上年同期增加3.239亿美元（即17%）。商业与工业贷款贡献了大部分年度增长，增加2.608亿美元。房地产贷款总额增加6500万美元，不过建筑与土地贷款减少了4810万美元。

期末存款同比增长27%至26.1亿美元，环比增加2.901亿美元。货币市场和储蓄存款环比增加了3.454亿美元，其中包括来自某客户临时性存款的约2.700亿美元。非互惠经纪存款和无息支票存款的减少抵消了部分增长。

平均存款额为24.9亿美元，同比增长22%。管理层表示，该行在本季度还实现了显著的核心存款增长，但未将其与临时性存款余额分拆量化。

临时性存款拉动收入但稀释净息差

该笔客户临时性存款占期末存款环比增量的绝大部分，推动现金及现金等价物从6月30日的1.599亿美元升至3.541亿美元。生息现金平均余额增加了2.05亿美元，推动净利息收入环比增加200万美元。

此举的代价是资产配置收益率有所下降。管理层估计，现金余额增加使净息差减少了约17个基点，是净息差环比下降19个基点至4.07%的主要原因。该行预计这笔临时性存款将在第四季度流出。

与2025财年第三季度相比，净息差仍上升了17个基点。在2025年资产负债表重组后，证券组合收益率从2.55%上升至4.77%，而总存款成本从2.67%降至2.29%。贷款收益率走势相反，下降32个基点至6.66%，主要是受到最优惠利率下调的影响。

资产质量与资产负债表

不良贷款从上一季度的1440万美元（占贷款总额的0.65%）增加到1590万美元（占0.70%）。环比增加的原因是一笔150万美元的土地贷款被列入非应计状态。该比例也高于上年同期的0.14%，不过本季度的年化净核销率为0.00%。

贷款信贷损失准备为2280万美元，相当于贷款总额的1.00%。若包含未出资承诺准备，总储备为2530万美元，占贷款的1.11%。

利率上升影响了Avidbank可供出售证券的估值。该组合的净未实现亏损从第二季度末的280万美元增加到1310万美元，导致累计其他综合亏损环比增加740万美元。尽管如此，每股账面价值仍从上一季度的26.97美元和上年同期的25.00美元升至27.24美元。

Avidbank还发售了3000万美元于2036年到期的次级债券，前五年固定利率为7.00%，并将其中的部分资金用于赎回2200万美元于2029年到期的债券。季度末无未到期的短期借款，估计普通股一级资本充足率为11.45%。

管理层观点

董事长兼首席执行官Mark Mordell将本季度的盈利归功于贷款和存款的增长以及更稳健一致的执行力。他承认存款增长很大一部分是临时性的，但也指出该行在各项业务中均实现了核心存款增长。管理层将继续专注于资产负债表多元化、资本实力和积极的信贷管理。

投资者需要关注的风险

• 临时性存款流失：管理层预计约2.7亿美元的客户存款将在第四季度流出。其流出将使公布的存款和现金从季度末的高位回落，并可能影响净利息收入的对比。
• 净息差敏感性：较庞大的现金头寸稀释了净息差，而较低的最优惠利率降低了贷款收益率。存款成本环比持平于2.29%，限制了即时的资金效益。
• 信贷质量恶化：不良贷款环比和同比均有所增加，而分类贷款占贷款总额的比例从第二季度的0.96%上升至1.31%。建筑和土地贷款占所报告不良贷款的全部。
• 证券估值压力：可供出售证券组合的未实现亏损在本季度大幅增加，减少了累计其他综合收益并拖累了账面价值。
• 运营成本增长：调整后非利息支出环比增加130万美元，主要是由于薪酬以及法律和专业服务费用增加。全职等效员工人数也从162人增加到171人。

总结

随着贷款增长、资金成本下降和证券收益率提高拉动净利息收入，Avidbank 2026财年第三季度的基础盈利实现改善。GAAP基准下的对比大幅受益于上年同期证券出售亏损的消除，而一笔临时性存款推高了流动性和收入，但降低了净息差。需要关注的主要事项包括预期的存款流失、净息差表现、不良贷款增加以及利率对证券估值的影响。