FNB 2026年第三季度财报：创纪录的净利息收入支撑每股收益增长

F.N.B. Corporation (NYSE: FNB) 报告 2026 年第三季度净利息收入为 3.765 亿美元，同比增长 4.8%（上年同期为 3.593 亿美元）；同时稀释每股收益从 0.41 美元增至 0.43 美元。净利润增长 2.2% 至 1.529 亿美元，原因是净息差扩大和信用损失准备金下降抵消了手续费收入疲软及营业费用增加的负面影响。

核心盈利数据

FNB 于 10 月 19 日公布了截至 2026 年 9 月 30 日的季度业绩。生息资产平均规模的增长以及计息存款成本的下降支撑了净利息收入，而随着净核销情况好转，信用损失准备金有所减少。

2026 年第三季度 GAAP 净利润与营运净利润相同，因为当季没有重大影响项目。上年同期的 GAAP 业绩包含与 FDIC 专项评估减少相关的 180 万美元税后有利调整；扣除该项目后，营运净利润同比增长 3.5%。

税收等值（FTE）净息差是一项非 GAAP 指标，它将免税资产的利息收入调整为应税等值基准。

贷款与存款增长

平均贷款与租赁规模达 361 亿美元，同比增长 13 亿美元，增幅 3.7%。个人消费贷款为该增长贡献了 12 亿美元，而平均商业贷款与租赁增长了 1.154 亿美元。在商业贷款组合中，得益于设备融资业务以及夏洛特、匹兹堡和宾夕法尼亚州其他市场的增长，平均工商业贷款增长了 11.3%。这一增长抵消了商业地产贷款 5.8% 的下滑。

个人消费贷款的增长非常广泛。平均住房抵押贷款增长 10.0%，个人消费信贷额度增长 12.9%，间接汽车贷款增长 17.4%。期末总贷款较上一季度增加 7.68 亿美元，折合年化增长率为 8.5%。

平均存款为 388 亿美元，同比增长 2.4%。货币市场存款和活期存款的增长完全抵消了平均定期存款 3.348 亿美元的下降。期末存款环比增加 8.706 亿美元（年化增幅 8.9%），而无息存款仍占总存款的 26%。贷存比为 92.4%，与上一季度的 92.5% 基本持平，但高于上年同期的 90.9%。

净息差扩大抵消了手续费和支出压力

推动盈利增长的主要因素是资产收益率与资金成本之间的利差。与 2025 年第三季度相比，生息资产收益率下降 18 个基点至 5.18%，但总资金成本降幅更大，下降 22 个基点至 2.01%。计息存款成本下降 29 个基点至 2.37%，使得尽管贷款收益率有所下降，税收等值净息差依然实现扩大。

环比趋势同样有利于净息差。生息资产收益率较第二季度上升 5 个基点，而资金成本仅增加 2 个基点，计息存款成本保持基本稳定。这使税收等值净息差较上一季度扩大了 4 个基点。

非利息收入则构成了抵消性的阻力。由于利率波动背景下出售收益率收紧及公允价值调整，房贷银行业务收入下降 39.4% 至 560 万美元。资本市场业务收入下降 18.4% 至 640 万美元，而其他收入下降的原因是上年同期包含一笔 540 万美元的前期已核销资产收回款。服务费和财富管理收入虽有所增加，但不足以抵消上述降幅。

非利息支出增长 5.5%，反映了技术相关投资、房屋占用成本上升以及法律和咨询费用的增加。非 GAAP 效率比率从上年同期的 52.38% 上升至 53.71%，表明费用增速快于调整后收入增速，不过该比率较第二季度保持基本稳定。报告的拨备前净收入同比下降约 0.8% 至 2.122 亿美元，而在扣除上年同期 FDIC 专项评估项目影响后，营运拨备前净收入同比增长约 0.3%。

信贷质量与资本

尽管部分逾期指标有所上升，信贷成本依然下降。净核销金额从上年同期的 1970 万美元（按年化计算占平均贷款的 0.22%）降至 1100 万美元（占比 0.12%）。信用损失准备金降至 1960 万美元，备抵信用损失增加至 4.555 亿美元，同时在总贷款中的占比稳定在 1.25%。

不良贷款及其他收回地产（OREO）占贷款与 OREO 总额的 0.33%，低于上年同期的 0.37%，但高于第二季度的 0.31%。总逾期率从上年同期的 0.65% 和上一季度的 0.71% 上升至 0.75%，这使得早期信贷指标的走向成为值得密切监控的重要事项。

FNB 估计的 CET1（核心一级资本）充足率为 11.3%，上年同期为 11.1%，第二季度为 11.4%。非 GAAP 每股有形账面价值同比增长 7.0% 至 12.28 美元。然而，累积其他综合损失使每股有形账面价值减少了 0.53 美元（上年同期减少 0.22 美元），主要原因是利率上升降低了可供出售金融资产的公允价值。

公司在该季度回购了 5100 万美元的普通股，相当于以 18.69 美元的加权平均价格回购了 270 万股。今年迄今的累积回购总额达 1.33 亿美元，即 740 万股。

管理层观点

董事长、总裁兼首席执行官 Vince Delie 将贷款和存款的增长归功于技术投资以及在 FNB 各个业务区域市场的扩张。尽管本季度手续费收入有所下降，管理层的战略仍专注于建立核心客户关系和拓展低成本存款，同时扩大手续费类业务以实现收入多元化。管理层还指出，一致的承销标准是支持当前信贷质量的因素之一。

投资者需要关注的风险

• 手续费收入疲软：房贷银行业务和资本市场收入有所下降，使得盈利更加依赖净利息收入。持续的利率波动可能会使这些业务继续保持起伏不定的状态。
• 费用增长：非利息支出增速快于净利息收入增速，且效率比率同比恶化。技术、房屋占用、法律和咨询成本对未来的经营杠杆依然至关重要。
• 逾期指标上升：核销额和准备金有所改善，但总逾期率环比和同比均有所上升，同时不良贷款率较第二季度上升。
• 利率敏感性：资金成本环比微升，累积其他综合收益（AOCI）对有形账面价值的削减程度有所扩大。未来的资产与负债重定价将影响近期净息差的扩大势头能否延续。
• 商业地产风险敞口：期末商业地产贷款总额为 119 亿美元，其中 67% 被归类为非业主自用地产。该贷款组合同比下降了 5.0%，但其规模使得商业地产状况对信贷表现仍具有重要影响。

总结

FNB 2026 年第三季度的盈利受益于创纪录的净利息收入、净息差小幅扩大、贷款和存款增长以及信贷成本降低。这些收益被房贷银行业务和资本市场收入的下滑以及持续的支出增长所部分抵消。接下来的关键指标将是扩大后的净息差的可持续性、手续费收入和营运效率的改善进展，以及逾期率上升是否会转化为未来更高的信贷成本。