AudioEye 2026年第二季度财报：调整后EBITDA达创纪录的300万美元

AudioEye（Nasdaq：AEYE）公布2026财年第二季度营收为1070万美元，同比增长9%（上年同期为990万美元）；GAAP稀释后每股收益为-0.07美元，而上年同期为-0.00美元。调整后EBITDA达到创纪录的300万美元，ARR（年经常性收入）增长11%至4230万美元；但诉讼费用增加以及上年同期估值收益的不再出现，导致公司录得90万美元的GAAP净亏损。

核心业绩数据

截至2026年6月30日的季度是AudioEye连续第42个季度实现营收环比增长。随着营收扩大，营业成本仅小幅增至230万美元，推动GAAP毛利率提升2个百分点至79%。

运营费用增长23%至900万美元。对比基数受到上年同期录得的140万美元或有对价重估收益的影响，而本期一般及行政费用增长主要源于诉讼成本上升。

ARR与客户增长

年经常性收入（ARR）达到4230万美元，高于2026年3月底的4120万美元，较2025年6月水平增长11%。ARR代表活跃的企业级以及合作伙伴与市场客户的年化经常性费用，不包括非经常性服务。

截至季度末，AudioEye拥有约12.9万名客户，同比增加9000名。公司将这一增长归因于其合作伙伴与市场渠道，但未按渠道提供营收或盈利数据。

调整后盈利能力上升，但GAAP收益仍为负值

调整后EBITDA与GAAP收益之间的分歧是理解本季度财报的核心。AudioEye将90万美元的GAAP净亏损调节为近300万美元的调整后EBITDA，主要通过扣除110万美元的股权激励费用、110万美元的诉讼费用、100万美元的折旧与摊销以及30万美元的遣散费等项目实现。

诉讼费用从60万美元增至110万美元，是公司提及的一般及行政费用上升的主要原因。同时，上年同期的GAAP业绩得益于一笔未再发生的140万美元或有对价收益。AudioEye表示，在剔除上年同期的这一收益后，由于毛利的增加，底层净亏损对比情况有所改善。

资产负债表

截至6月30日，现金及现金等价物为870万美元，较3月31日增加约10万美元，高于2025年底的530万美元。短期和长期定期贷款余额共计约1640万美元，而2025年12月31日约为1300万美元，这意味着上半年的现金增加伴随着借款的上升。

业绩指引

AudioEye将其全年调整后EBITDA指引上调至至少1270万美元，这意味着40%的同比增长。新闻稿未提供先前的指引数据，因此无法衡量具体的上调幅度。

管理层还预计到年底年化调整后EBITDA运行率将超过1500万美元，并在2026年下半年产生可观的自由现金流。公司正在评估过剩现金的潜在用途，包括股票回购和分红，但未公布相关授权、金额或时间表。

投资者需要关注的风险

• 诉讼成本：诉讼费用增至110万美元，对一般及行政费用造成压力。持续偏高的法律支出可能会拖累GAAP收益和现金流生成。
• GAAP与非GAAP指标分化：AudioEye在GAAP准则下仍处于亏损状态，而调整后EBITDA扣除了多项巨额费用。投资者需要跟踪调整后的盈利能力能否进一步转化为GAAP收益和自由现金流。
• 债务增加：截至季度末，定期贷款余额增至约1640万美元，超过了公司870万美元的现金余额。
• ARR转化风险：计入ARR的部分合同可能会在预期期限届满前终止，因此披露的ARR可能无法完全转化为未来的营收。
• 依赖下半年的现金流生成：潜在的资本回报取决于自由现金流能否如管理层预期般扩大；公司尚未做出具体的股票回购或分红承诺。

总结

AudioEye 2026财年第二季度的业绩呈现出营收、ARR、客户数和调整后EBITDA持续增长，但GAAP仍处于亏损的特点。毛利率扩大支撑了底层盈利能力的改善，但诉讼成本和上年同期的估值收益使列报对比变得更为复杂。后续关注焦点包括：能否实现上调后的调整后EBITDA预期、经常性收入向现金流的转化情况，以及向GAAP实现盈利的推进进展。