摩根大通：特斯拉 Optimus 量产指引 1 万至 2 万台，供应链机会转向零部件

金色财经报道，摩根大通研报指出，特斯拉 Optimus 已在弗里蒙特（Fremont）工厂投产，马斯克给出的对外销售前产量指引为 1 万至 2 万台，低于市场最乐观预期；对外商业发货目标为 2027 年底。芯片方面，AI5 计划于 2027 年 4 月完成集成，算力约为 AI4 的 10 倍。摩根大通判断量产爬坡将渐进推进，手部为主要硬件瓶颈，供应链机会由整机转向零部件，并给予恒立液压、三花智控、绿的谐波、奥比中光“增持”评级，汇川技术、优必选中性，埃斯顿、宇树科技“减持”。