Polymarket 1000万美元的欺诈丑闻考验着其增长是否超过了合规性。
今年 2 月，Polymarket 遭遇了一起诈骗未遂事件，有人试图从其美国应用程序中窃取至少 1000 万美元。.
据《华尔街日报》报道，Polymarket首席执行官沙尼·科普兰告诉员工，无论后续受到何种制裁，都要继续推进业务扩张计划。文中提到的1000万美元指的是窃贼试图窃取的金额，而非Polymarket实际损失的金额。
对于一家估值约为 210 亿美元、正在考虑上市的公司而言，这起dent 引发了一个总体性的问题：Polymarket 是否已经超越了受监管交易平台通常需要遵守的合规性和市场诚信保护标准？
被盗刷的信用卡和80%的拒付率
此次攻击的曝光源于支付处理商 Checkout.com 发现可疑借记卡活动激增。攻击者将盗取的银行卡关联到数千个新账户，进行投注，并试图将 cash 提现到他们控制的账户。据《华尔街日报》报道，高峰时期，超过 80% 的存款被判定为欺诈交易而被拒绝，而行业平均水平约为 1%。.
七名用户是大部分交易活动的始作俑者，其中一名用户进行了近4000笔存款。随着真实提款量的增加，Polymarket修改了提款返还至资金来源的政策。一些员工认为取消该规则可能会增加洗钱的可能性，而高管则表示其他内部控制措施已足够。.
报告显示，曾在或目前仍在Polymarket工作的人员表示，Coplan不顾可能出现的任何监管问题，一味追求持续增长。此事很快就引起了高层管理人员的dent 。.
负责美国合规事务的安德鲁·克利福德在发布一份关于欺诈问题的内部报告后辞职。美国分公司首席执行官贾斯汀·赫茨伯格以及其他负责监管合规和反洗钱政策的高管也被解雇。据知情人士透露，苏利文·克伦威尔律师事务所的审查结论是，Polymarket公司符合相关法规。.
Polymarket表示，此后公司加强了管控措施。公司增设了风险管理团队，其中包括一名前FBI探员；聘请了亚马逊前首席财务官沃伦·詹森担任首任首席财务官；限制了可关联的借记卡用户数量；并引入了Riskified公司。该公司称，到5月份，欺诈率已恢复到行业正常水平。.
内幕交易问题早于欺诈案发生。
除了欺诈问题之外，市场诚信方面还存在另一个由来已久的问题，即利用非公开信息进行交易。据《纽约时报》报道，Polymarket平台上已有超过80个账户因涉及近30个主题的可疑交易而被标记。
例如，13 位用户押注 14 万美元，赌以色列会对伊朗发动军事行动，结果赢得了超过 60 万美元。.
联邦调查力度进一步加大。 《连线》杂志 报道称，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席迈克尔·塞利格已授权对Polymarket的交易展开调查，这些交易与拜登的赦免令、与伊朗的协议trac谷歌的搜索结果有关。此外，一名美国特种部队士兵被指控利用机密信息，通过与马杜罗相关的赌博获利超过40万美元。
根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的说法，滥用重大非公开信息可能构成违反商品交易法的行为。然而，Chainalysis指出，区块链的透明性使得执法部门能够追踪可疑交易并调查钱包链接。
Polymarket的营销手段trac也 6月25日 ，参议员约翰·柯蒂斯和亚当·希夫致信美国商品期货交易委员会（CFTC），要求其调查有关Polymarket向内容创作者支付费用，让他们在仿冒网站上进行虚假交易，但并未明确披露这些费用的指控。《华尔街日报》的报道详细描述了这些虚假赌注是如何在网上推广的。
据 Cryptopolitan 报道，摩根大通因监管问题于 8 月关闭了 Polymarket 的银行账户，而纽约市议会也对预测市场营销行为展开了调查。
一个规模大到足以产生影响的行业。
其影响远不止于一家公司。据 Artemis 数据，预测市场在 2025 年的交易量达到 635 亿美元，而 Kalshi 和 Polymarket 在 2026 年前 86 天的交易量合计达到 527 亿美元。洲际交易所 (ICE) 持有的 Polymarket 股份价值约 16 亿美元，约占该公司股份的 22%。
预测市场中反复出现一些欺诈或违规行为。需要注意的是，其中一些已被确认为执法案件，而另一些则属于可疑活动或正在调查中的指控。.
| 实践 | 它看起来像什么 | 近期示例 |
|---|---|---|
| 内幕交易 | 员工/官员在公众知晓之前使用dent信息 | 美国商品期货交易委员会 (CFTC) 表示，一名谷歌员工交易 Google Year in Search 合约，trac利用非公开信息在 Polymarket 上约120 万美元。 |
| 交易政府机密 | 政府/军方人员利用其工作中获得的信息进行投注 | 前白宫提词器操作员加布里埃尔·佩雷斯因利用特朗普的机密dent信息进行赌博，被勒令退还107,539 美元并支付65,000 美元的罚款。 |
| 利用雇主信息进行交易 | 员工知道公司/创作者将要宣布的内容，并提前下注。 | Kalshi 发现有合理理由指控 MrBeast 的一名编辑使用了有关即将发布的视频的非公开信息，并对其处以罚款。. |
| 自我交易/结果影响 | 人们投注于自己能够直接影响的事件。 | 卡尔希惩罚了一位利用自身参选资格牟利的政治候选人。. |
| 洗钱/预先安排的交易 | 关联交易者制造交易量或在彼此之间转移头寸 | 美国商品期货交易委员会 (CFTC) 明确dent， 虚假交易和预先安排的非竞争性交易 是适用于预测市场债务资本市场 (DCM) 的禁止行为。 |
| 市场操纵 | 交易者试图通过欺骗性或扰乱性交易来操纵价格/结果。 | 美国商品期货交易委员会明确表示，预测市场受其欺诈/操纵和扰乱性交易法规的约束。. |
| 盗窃支付欺诈 | 犯罪分子利用盗窃的银行卡/账户进行交易并trac资金。 | 《华尔街日报》报道称，Polymarket 遭遇了一起涉案金额 高达 1000 万美元的 信用卡盗窃诈骗未遂事件。 |
| 账户接管 | 犯罪分子获取了足够的个人信息，从而能够访问其他交易者的账户。 | 《华尔街日报》报道了7月份发生的一起涉及近 500名Polymarket用户的。 |
| 虚假交易推广 | 网红们将模拟/虚假交易当作真实交易结果展示。 | 《华尔街日报》报道称，一些创作者展示了看似成功的 Polymarket 交易，但实际上这些交易都是模拟的。. |
| 地理位置/KYC规避 | 用户通过使用其他dent/位置来规避限制 | 国会调查人员正在调查 Polymarket 和 Kalshi 如何核实dent和执行地域限制。. |
市场设计的影响可能会波及加密货币本身。 斯坦福大学和南方卫理公会大学的一项研究 发现，Polymarket提供的五分钟 Bitcoin 合约trac流在结算时段的激增和价格的剧烈反转有关，而散户交易者在人为操纵的周期中承担了大部分损失。
在15分钟trac中，这种影响要弱得多。这使得Polymarket的合规问题不仅仅是公司自身的问题。对于银行、监管机构和机构交易员而言，薄弱的管控措施会增加进入该领域的成本，分散不同司法管辖区的流动性，并减缓预测市场与加密金融的更广泛融合。.
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