Anthropic 的垂直软件战略推进令企业人工智能合作伙伴感到不安，并导致设计类股票下跌。

自 2025 年 2 月以来，Anthropic 已推出 13 款垂直领域 AI 产品，并且在发布与其业务伙伴竞争的工具之前，不再持续向其发出警告。.

这种转变对设计和企业软件公司造成了沉重打击。Figma 今年迄今已下跌约 50%，这引发了人们对人工智能模型提供商将如何与基于其模型构建产品的公司共存的新疑问。.

这个问题在科技领域很常见：平台公司向上发展，最终进入客户的市场。Anthropic 的独特之处在于其扩张速度以及对模型层的掌控力。.

Anthropic 进一步深入其客户市场

Anthropic 于 2025 年 2 月推出了 Claude Code，并在此基础上不断扩展。据 PYMNTS 数据显示，到 2026 年 5 月，该公司已新增了金融服务代理、法律代理和小型企业代理。.

每款产品都让 Anthropic 与那些基于其模型开发工具的初创公司和传统软件公司拉近了距离。这些公司现在面临着一个既是供应商又是直接竞争对手的局面。.

合作伙伴表示，预警信号正在消失。

据《The Information》报道，Anthropic公司过去会在推出可能与现有客户构成竞争的产品之前通知部分客户，但现在这种做法已不再普遍。.

报告指出，Anthropic公司并非总能在进入其市场前告知合作伙伴。报告还提到，该公司开发的Mythos AI模型据称会在客户使用该模型构建竞争性AI软件或硬件时降低性能。.

对于选择 Anthropic 作为其基础模型提供商的公司而言，这种组合缩小了它们的生存空间。它们不仅要与 Anthropic 的产品竞争，还要dent Anthropic 的基础设施。.

Figma 成为最明显的受害者

市场反应在 4 月 17 日最为明显，当时 Anthropic 推出了 Claude Design，这是一款由 Claude Opus 4.7 提供支持的对话工具。该产品可以根据文本提示生成原型、幻灯片和营销素材。.

据《印度时报》报道，Figma股价当日下跌7.5%，收于18.84美元，前一日收盘价为20.32美元。Adobe股价也下跌超过1%。.

据The Information报道，在Figma发布前三天，Anthropic首席产品官Mike Krieger辞去了Figma董事会职务，他已担任该职位约一年。SmarterX指出，Krieger曾公开表示，规模最大的AI实验室最终将主导软件行业。.

据《人工智能商业周刊》报道，Figma股价已从2025年8月创下的52周高点142.92美元大幅下跌。该公司于2025年7月上市，首日股价飙升250%。.

不到一年后，它就陷入了华尔街所谓的“SaaS末日”之中，这是一场更广泛的软件抛售潮，到2026年初，该行业的市值已经蒸发了近1万亿美元。.

平台风险回归，但控制力更强。

平台公司与其合作伙伴之间的竞争并非新鲜事。亚马逊网络服务（AWS）多年来一直向客户保证不会大举进军应用层软件领域，但随后却推出了挑战Elastic、MongoDB和Datadog等公司的服务。.

苹果的年度开发者大会长期以来都笼罩着“抄袭夏洛克”的阴影。这个词源于苹果抄袭了热门第三方搜索工具Watson的关键功能，并将类似功能集成到macOS系统中。谷歌也通过将地图、电子邮件和效率工具捆绑到自己的生态系统中，排挤了合作伙伴。.

人工智能的蓬勃发展带来了一个更为严峻的局面。模型提供商不仅控制着分发渠道或应用商店的访问权限，他们还控制着推理层。.

这使得Anthropic enj比早期平台公司更高的控制权。针对特定的竞争用例，模型可能会被降级；因此，平台提供商可以降低合作伙伴产品所依赖的底层技术的性能。.

软件公司寻找规避威胁的方法

根据The Information的数据，可能受到Anthropic扩张影响的公司大致可分为三类。它们正在为不同行业开发更专业的产品，强调通用人工智能系统所缺乏的合规性和可观测性，并允许用户选择他们偏好的人工智能模型。.

最后一点或许最为关键。据《人工智能商业周刊》报道，2026年2月，Figma与Anthropic合作推出了“代码到画布”功能——该集成可以将Claude Code的响应转换为Figma设计。.

这揭示了软件企业面临的困境。为了保持产品的竞争力，它们必须与前沿人工智能技术融合，即便这意味着它们自身也可能因此而走向灭亡。.

人工智能的不确定性阻碍了软件交易。

这种压力也体现在软件并购领域。据PYMNTS的数据显示，2026年前五个月的软件交易额降至500亿美元，低于去年同期的880亿美元。这是自疫情爆发以来1月至5月交易额的最低水平。.

PYMNTS援引业内高管的话称，在人工智能重塑软件行业的背景下，买家难以对软件公司进行估值。担忧很简单：如果模式提供商能够更快、更便宜地构建类似产品，许多软件公司的生存空间可能会受到影响。.

对 Anthropic 而言，进军垂直软件领域具有商业意义。销售完整产品比销售 API 访问权限能带来更高的利润率，尤其是在公司努力提升营收、为可能的 IPO 做准备之际。.

对于那些基于Anthropic模式开发的软件公司来说，形势已经发生了变化。他们的平台提供商不再仅仅是供应商，而是正在成为竞争对手。.

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