华尔街银行交易持续火热，有望实现1570亿美元的利润。

华尔街最大的几家银行即将实现1570亿美元的年度利润，这将是该行业有史以来第二高的利润总额。与此同时，美国第47任dent 唐纳德·特朗普继续他的第二个任期，其政策的剧烈转变使市场全年保持活跃。.

根据纽约方面收集的估计，分析师预计，下周公布财报时，六家最大的公司将公布利润比去年增长 9%。.

这六家公司分别是摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、高盛和摩根士丹利。这将是自2021年以来最tron的表现，当时刺激 cash 和交易量涌入市场。.

去年大部分时间里，各大银行的股票都一路攀升，并将这种强劲势头延续到了今年1月。不过，12月下旬，摩根大通宣布2026年成本将上升，导致其股价在一天内下跌了4.7%，股市出现了裂痕。.

客户对华盛顿局势做出反应，交易部门持续繁忙。

特朗普的政策风格使客户保持活跃。每一项重大声明都促使投资者调整仓位，从而直接推高了交易收入。这种活跃度帮助银行业即使在上半年贷款增速放缓的情况下也能保持稳定的手续费收入。许多借款人都在观望政策走向，然后再决定是否申请新的贷款。.

这种不确定性是双向的。交易部门业绩 enjtron，但贷款增长初期依然疲软。加拿大皇家银行资本市场的杰拉德·卡西迪表示，企业已经学会了如何在华盛顿的各种噪音干扰下运营。卡西迪在介绍过他一次之后表示，如今企业比以往更能应对这种不确定性。.

下半年交易活动终于活跃起来。咨询团队参与了年度一些规模最大的交易。摩根大通和高盛为电子艺界（tronArts）约550亿美元的收购案提供咨询服务。融资也迅速展开。贷款机构纷纷承诺提供巨额资金，摩根大通更是开出了数额最大的支票。.

花旗集团也展现出强劲的势头。该公司首席财务官马克·梅森 (Mark Mason) 在去年12月表示，预计花旗银行2025年第四季度的投资银行服务费收入将增长20%左右。分析师目前预计，六家公司中的五家在该季度将创造约99亿美元的投资银行服务费收入，比上年同期增长12.8%。.

杰富瑞金融集团（Jefferies Financial Group）提供了早期数据。该公司公布，其第四财季投资银行业务收入增长20%，达到11.9亿美元，但该财季于11月结束，与日历年的数据并不完全吻合。.

威廉·布莱尔公司的马特·齐默表示，市场活动在年底有所回升。马特介绍他认识后说，随着市场重新开放，供需关系最终趋于平衡。.

利率和资产负债表将重塑明年的前景

市场波动也提振了交易部门的业绩。标普500指数去年上涨约16%，为整个银行业股票业务注入了强劲动力。分析师预计摩根大通的交易收入将增长近13%，美国银行将增长9.3%。高盛预计将增长6.3%。由于固定收益业务表现疲软，花旗集团的交易收入可能下降2.7%。.

摩根士丹利面临着更严峻的比较。其股票交易收入在2024年第四季度增长了51%。即便如此，预计第四季度收入仍将达到54.6亿美元，高于上年同期的52.6亿美元。.

展望未来，分析师表示，业绩指引与当前盈利同样重要。摩根士丹利分析师贝齐·格拉塞克 (Betsy Graseck) 等人表示，资本市场反弹的迹象将受到密切关注。如果利率下降，2026 年的业绩预测可能会有所改善。.

美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于5月离任，而特朗普一直主张降低利率。TD Cowen分析师史蒂文·亚历克索普洛斯撰文指出，特朗普可能会选择一位立场更为鸽派的继任者。.

降息通常能让每家银行降低存款成本，从而降低融资成本。随着2021年购买的五年期债券到期，资产负债表也可能得到改善。这些低收益资产会损害银行的利润，并增加整个银行系统的账面损失。随着这些债券按面值到期，银行可以以更高的收益率进行再投资。.

卡西迪表示，目前的形势看起来不错。杰拉德早些时候介绍他时说，2020年和2021年购买的债券将于今年到期，银行现在可以将这笔资金投入收益更高的资产。.

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