特朗普：正考虑三到四位下任美联储主席候选人

TradingKey - 在经历前两年史诗级暴涨后，全球AI芯片龙头英伟达（NVDA）今年在资本市场表现略显失色，股价走势显著跑输费城半导体指数（SOX）。截至目前，英伟达年初至今涨幅仅为7%，而同期费城半导体指数涨幅高达80%，这种巨大的背离引发市场广泛关注：究竟是什么拖累了这位市值王者？

三星电子发布的二季度财报预告显示利润表现惊人，但其股价在当天非但没有上涨，反而遭遇机构大单反向清仓，收盘暴跌近7%，再现“买预期，卖事实”一幕，同时引发市场对其未来的担忧：下半年究竟会上涨创新高还是“惨烈雪崩”？

Tradingkey - 苹果（AAPL）于周五正式起诉OpenAI窃取商业机密，正值后者筹备 IPO 的关键窗口期，这场诉讼将两家曾经的深度合作伙伴彻底推向对立面。也标志着全球AI产业的竞争已从模型算法、生态合作延伸至硬件底层技术的知识产权对抗。据悉，2024年ChatGPT接入iPhone操作系统曾是AI落地消费电子的标杆事件。但随着OpenAI斥资64亿美元收购IO Products、正式进军消费级硬件赛道，直接切入苹果经营数十年的核心优势领地，双方关系迅速降温，苹果也已确定将于今年秋季推出的新版Siri放弃ChatGPT，转用谷歌GeminiAI模型，战略转向早已显露。

TradingKey - 美光科技（MU）发布了其2026财年第三季度“炸裂”财报，营收同比激增346%达到415亿美元，非GAAP摊薄后每股收益（EPS）达25.11美元，毛利率跃升至84.9%，三项核心指标均刷新历史纪录。AI存储需求的爆发式增长与16份“最低采购承诺（take-or-pay）”战略客户协议（SCA）的落地，不仅带来单季业绩的爆发，也重塑公司的商业模式。财报发布后，美光股价单日大涨近16%再创历史新高，华尔街集体上调目标价，市场普遍认为其正处于从强周期存储厂商向AI基础设施核心资产转型的关键窗口。

TradingKey - 防御性板块的优势源于其韧性：可预测的需求、强劲的现金流、保守的资产负债表以及较低的波动性。寻找这类资产不能仅看行业板块名称，而是需要对创现能力、杠杆率、股息可持续性、贝塔系数和竞争护城河进行系统性的评估。