黄金在美国9月就业数据公布前因美国收益率回落而重返4,150美元上方
- 金价在周五亚洲早盘时段收复部分失地，回升至4180美元附近。
- 美国国债收益率全线回落，10年期收益率从2002年以来的最高水平回落。
- 美国9月就业数据将于周五成为焦点。
周五亚洲早盘时段，金价（XAU/USD）升至4180美元附近。由于美国国债收益率从数十年高位回落，这种贵金属出现反弹。然而，受高企的能源成本引发的持续通胀担忧以及美国利率可能走高的前景影响，金价的潜在上行空间可能有限。
作为全球借贷成本和资产价格风向标的美国10年期国债收益率，在盘初一度飙升至5.34%、创下新的数十年高点后，回落至5.24%。30年期国债收益率也一度徘徊在24年来未见的水平附近，随后在收盘前有所回落。
Motilal Oswal Financial Services Ltd.大宗商品分析师Manav Modi表示：“地缘政治不确定性，尤其是围绕停滞不前的美伊停火讨论，继续提供避险支撑，而更高的油价仍然是通胀风险。”
市场将密切关注周五公布的美国9月就业数据，这可能为美国利率路径提供一些线索。经济学家预计，非农就业人数将显示9月份新增9万个就业岗位，低于前值16.2万个。同一时期，失业率预计将维持在4.1%不变。
High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示：“任何会提高美联储加息可能性的因素，肯定都会打击黄金市场情绪。能源价格进一步大幅上涨，或中东局势任何升级，也会产生同样的影响。”
CME FedWatch工具显示，市场目前预计美联储10月加息的概率接近24.9%，12月加息的概率为79.4%。
美国实际收益率居高不下且PCE修正削弱通胀叙事，金价走软
据荷兰合作银行集团（UOB Group）分析师称，“现货黄金回吐了早些时候的涨幅——盘中一度高见 4,219 美元/盎司——最终收跌 0.6%，报 4,157 美元/盎司，因为居高不下的实际收益率继续限制金价上行。”在宏观层面，UOB Group 指出，“美国 8 月核心 PCE 环比上涨 0.3%，符合预期，而同比增速则从上月的 3.7% 降至 3.4%”，并补充称，近期“BEA 方法论修订改善了表面数据，但并未实质性改变底层通胀叙事。”
技术分析：金价在 100 日 SMA 下方维持负面前景
在日线图上，XAU/USD 维持短期看跌倾向，因为价格仍低于 100 日移动平均线（MA）以及布林带 20 日简单移动平均线（SMA）。该金属徘徊在布林带下半区附近，而 14 日相对强弱指数约为 40.83，仍处于中性偏弱区域，这表明看涨动能疲弱，在这些上方均线限制反弹尝试的情况下，下行风险仍然存在。
上行方面，初步阻力位于 4,285 美元的 100 日 MA，随后是 4,300 美元的布林带 20 日 SMA，更强阻力位于 4,470 美元附近的布林带上轨。下行方面，直接支撑位于 4,130 美元附近的布林带下轨；若持续跌破该区间，将强化看跌倾向，并为更深跌势打开空间，而要缓解当前下行压力，则需要日线收盘重新站上这些密集排列的移动平均线之上。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
