美元和收益率暂停上涨，金价上涨，但周线仍有望录得跌幅
- 黄金从一周低点小幅反弹，因美元和美债收益率回落。
- 鹰派美联储预期仍是关键阻力，市场定价10月加息概率上升。
- 焦点转向下周的PCE通胀、ISM制造业采购经理人指数和非农就业数据。
黄金（XAU/USD）周五小幅走高，因美元（USD）和美债收益率在本周强劲上涨后喘了口气。发稿时，XAU/USD交投于4310美元附近，周四曾跌至4244美元的一周低点。不过，更广泛的基本面和技术面背景仍然看跌，使这种贵金属有望录得周线跌幅。
市场对美联储（Fed）可能再次加息的预期不断升温，仍是黄金面临的关键阻力。美联储上周实施了25个基点（bps）的加息，将联邦基金利率上调至3.75%-4.00%，而其更新后的预测显示，18位政策制定者中有16位预计今年至少还会再加息一次。
在强劲的美国采购经理人指数（PMI）数据以及美联储官员的鹰派言论之后，市场对最早下个月再次加息的押注在本周获得动能。纽约联储主席约翰-威廉姆斯表示，“我们需要及时让通胀回到目标水平”，并补充称，“到年底前再加息一次是合理的。”里士满联储主席汤姆-巴金表示，通胀压力正从能源和关税相关冲击向更广泛领域扩散。
CME美联储观察工具目前显示，10月会议加息的概率约为71%。这一重新定价推动美元和各期限美债收益率大幅上升。美元走强会使黄金对海外买家来说更加昂贵，而更高的收益率会提高持有这种不生息金属的机会成本。
截至发稿，衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于101附近，周四曾触及101.40，为近两个月来的最高水平。与此同时，基准10年期美国国债收益率维持在5.17%附近，低于周四创下的5.22%峰值，后者为2007年以来最高水平。
与此同时，中东战争推高油价，也在加剧通胀压力，使美联储将通胀压回2%目标的努力更加复杂。伊朗提出，如果华盛顿放松军事压力并解除封锁，将在七天内重新开放霍尔木兹海峡。路透社报道称，美国和伊朗官员也在讨论一项分阶段协议，但双方仍相距甚远，尚未取得突破。
在数据方面，交易员正等待周五稍晚公布的密歇根大学 9 月最终消费者信心指数。下周美国经济日历将明显更为密集。周三将公布个人消费支出（PCE）通胀数据，随后是周四的 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）和周五的非农就业报告（NFP）。这些数据发布可能在塑造市场对美联储 10 月会议的预期方面发挥重要作用。
技术分析：黄金/美元徘徊于布林带中轨上方
从 4 小时图看，黄金/美元维持建设性的短期基调，因为其仍守在布林带 20 期简单移动平均线（SMA）4,299 美元上方，以及接近 4,237 美元的下轨支撑上方。该货币对正向近期波动区间的上半部分推进，而相对强弱指数（RSI）在 51 附近暗示动能处于中性偏强状态，移动平均收敛散度（MACD）略微转正则强化了轻微的看涨倾向。
上行方面，初步阻力位于 4,330 美元附近的水平阻力，随后是接近 4,362 美元的布林带上轨。若持续突破该区域，可能会打开 4,450 美元至 4,500 美元之间的下一阻力区间。下行方面，初步支撑由 4,299 美元的布林带中轨提供，随后是接近 4,237 美元的下轨。若进一步回调，4,150 美元至 4,200 美元的支撑区域将进入视野。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
