黄金维持在 4,400 美元附近，因美联储加息押注减弱令美元承压
- 金价在 4400 美元附近小幅上涨，因市场对美联储即将加息的预期减弱，美元承压。
- 疲软的美国经济数据推动短期美债收益率走低，而较长期收益率仍接近近期高点。
- 黄金/美元守在 100 日简单移动均线上方，不过买家难以延续涨势。
周一，黄金（黄金/美元）难以延续盘中涨势，但仍维持小幅上涨，因市场对美联储（Fed）将在 9 月会议上加息的预期减弱，美元（USD）继续承压。
截至发稿时，黄金/美元交投于 4401 美元附近，亚洲交易时段曾触及 4416 美元的盘中高点。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前认为美国央行下个月维持利率不变的概率约为 70%，高于一周前的 48%。
市场预期从加息转向按兵不动，源于一系列令人失望的美国经济数据。非农就业人数（NFP）在 7 月份下降，零售销售月率下滑，消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）年率通胀均放缓。
疲软的数据推动短期美国国债收益率走低，但较长期收益率仍接近近期高点。这使得美债收益率曲线趋陡，并给美元带来不利背景。
DBS Group Research 的分析师警告称，美国利率与该货币之间的传统关系正承受压力，并指出，“美联储加息预期减弱、持续的美国财政担忧，以及居高不下的美国长期美债收益率，可能削弱美国收益率走高与美元走强之间的联系。” 在他们看来，这使得仓位布局愈发脆弱，“持有大量美元空头头寸的投机者……正站在脆弱的地面上。”
美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的表现，目前交投于 99.45 附近，曾触及 99.30，为 6 月 5 日以来最低水平。
黄金维持近端看涨偏向，尽管买家似乎不愿大幅推高价格。市场情绪仍与中东局势的发展密切相关，尤其是霍尔木兹海峡重新开放的可能性。
美国和伊朗于 6 月签署的 60 天谅解备忘录将于周一到期，且未达成任何协议。外交僵局使油价维持高位，通胀前景仍不确定，这可能迫使美联储在更长时间内维持较高借贷成本，这对这种不生息金属构成压力。
技术分析：XAU/USD 维持看涨偏向，200 日 SMA 近在眼前
XAU/USD 维持建设性的看涨偏向，现货价格徘徊在 100 日简单移动平均线（SMA）4,385 美元上方不远处。动能依然积极，日线图上的相对强弱指数（RSI）接近 65，移动平均收敛背离指标（MACD）仍处于正区间，这共同表明买家仍掌控局面，同时又未将市场推入极端超买区域。
下行方面，初步支撑位于 100 日 SMA 附近的 4,385 美元，进一步的结构性需求位于更低的 4,200 美元水平和接近 4,147 美元的 50 日 SMA，之后是更深的 4,000 美元支撑。
上行方面，位于 4,506 美元的 200 日 SMA 是下一个值得关注的阻力位，若明确突破这一长期均线，可能为近期上升趋势的延续打开大门。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
