TradingKey 每日市场简报：油价破百引爆通胀恐慌，AI资本开支遭质疑，特斯拉重挫14%带崩科技板块
AI播客
市场受油价飙升及AI投资回报率质疑影响，美股三大指数全线承压，科技七巨头单日市值蒸发约8000亿美元。地缘政治升级推动布伦特原油突破100美元，引发通胀担忧，导致美债收益率上扬，现货黄金与白银大幅回调。行业层面，甲骨文因云业务增长放缓及资本支出顾虑创下年内新低，而英特尔二季度业绩强劲，数据中心及AI业务营收同比大增59%，带动盘后股价上行。AMD则通过推出新一代计算平台，持续押注长期AI市场需求。整体市场避险情绪升温，投资者高度关注供应中断风险及科技企业资本支出效率。
追踪市场趋势
TradingKey - 油价飙升与谷歌（GOOGL）和特斯拉（TSLA）资本开支增加引发的AI投资回报质疑同步冲击市场，美股三大指数重挫，截至收盘，道琼斯指数跌0.97%，报51711.65点；纳斯达克综合指数跌2.15%，报25137.69点；标普500指数跌1.21%，报7408.12点。
谷歌跌超7%，亚马逊（AMZN）跌幅超过4%，双双领跌道指；特斯拉一度暴跌达14%。科技“七巨头”的总市值蒸发了约8000亿美元，创下自去年4月以来的最差单日表现，而甲骨文（ORCL）也跌破了52周新低。
芯片板块表现分化：费城半导体指数（SOX）微跌0.54%，但美光科技（MU）上涨超3%，应用材料（AMAT）涨幅超1%，而德州仪器（TXN）下跌超3%，高通（QCOM）跌幅超2%。在盘后交易中，英特尔（INTC）因财报表现亮眼一度上涨超10%，为该板块提供了局部提振。
油价急剧上涨重新引发了通胀担忧，拖累全球债券收益率全线上扬。2年期美债收益率攀升4.5个基点，至17个月新高；10年期美债收益率上涨4个基点，至4.70%；30年期美债实际收益率逼近3%。
大宗商品市场大幅波动，现货黄金（XAUUSD）暴跌2%，白银（XAGUSD）大跌3.3%；WTI原油期货飙升超6%，布伦特原油期货大涨超7%，突破100美元大关。
市场要闻
美国国会众议院通过议案，明确要求限制特朗普对伊朗采取军事行动，释放出促其“踩刹车”的政治信号。该议案在共和党控制的众议院中以仅多六票的微弱优势通过，四名共和党议员倒戈支持民主党，反映出即便在党内，对总统军事权限的担忧也在加剧。
地缘冲突进入危险新阶段，布伦特原油价格已触及百元关口，RBC警告油价可能冲破2008年146美元的历史极值。胡塞武装参战令霍尔木兹海峡与曼德海峡两大能源运输要道同时承压，供应中断风险急剧上升。RBC研判，若冲突全面扩大，油价有望超越2022年128美元高点，极端情境下甚至挑战146美元历史纪录；高盛也预计，若航运持续受阻，四季度油价或升至120美元以上。
AMD密集推出新产品，全面押注预计2030年规模达2万亿美元的AI计算市场，力图以性能优势巩固竞争力。其Helios平台计划于Q3末交付，并获OpenAI“大规模”部署承诺，CEO苏姿丰透露客户需求“极其强劲”；新一代EPYC Venice CPU性能最高达英特尔Xeon产品的3.4倍，较英伟达Vera CPU领先约20%。AMD预测，至2030年AI加速器市场规模将达1.4万亿美元，数据中心CPU市场达2200亿美元。
甲骨文股价击穿52周低点，市场对其云基础设施（OCI）增长叙事失去信心，AI资本开支回报疑虑持续施压。7月23日，甲骨文收跌逾4%至120美元，年内累计下挫超37%，触及新低，过去一年内所有买入者均面临账面亏损。投资者对AI投入产出周期的担忧加剧，叠加科技板块整体走弱，令甲骨文估值面临更严苛的审视。
AI需求正驱动英特尔交出十五年来最强劲增长成绩单，Q2营收同比大增25%远超预期，且指引保持高增，盘后股价一度涨超10%。Q2营收较市场预期高出近12%，数据中心与AI业务营收同比猛增59%，增速接近Q1的四倍，代工业务增长31%，增速亦接近翻倍；Q3营收指引同比增幅达15%至23%，较市场预期下限高出近5%、上限高出逾10%。CEO表示AI正催生“前所未有”的算力需求，同时公司预计供应短缺仍将持续，明年资本支出将显著高于今年。
十大交易最活跃股票
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