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一、大盘走势港股周一显著承压，三大指数全线下跌。恒生指数收报26775.57点，跌2.23%；国企指数收报9080.19点，跌2.54%；恒生科技指数受压更重，收报5526.31点，跌3.36%。盘面受全球风险偏好降温、贵金属与原油大幅波动及科网股走弱影响。二、板块表现大型科技股大型科技股普遍下挫：阿里巴巴跌3.49%、腾讯跌1.24%、小米跌1.24%、美团跌2.42%、百度跌3.99%。黄金及贵金属股暴跌，山东黄金、赤峰黄金跌超12%，潼关黄金、龙资源、集海资源、灵宝黄金跌超8%。沃什鹰派预期触发商品全线崩盘，金银再现史诗级洗盘。半导体股下挫，华虹半导体跌超11%，兆易创新跌超9%，纳芯微...

甲骨文（Oracle）计划今年筹集450亿至500亿美元，透过债务及股权发行的组合方式，为其云端基础设施扩建额外容量。公司声明表示，此次筹集资金是为了扩建产能，以满足最大型Oracle Cloud Infrastructure客户的合约需求，包括AMD、Meta、Nvidia、OpenAI、TikTok及xAI等。受消息影响，甲骨文盘前跌4%。美油下跌逾5%至61.58美元/桶，美股西方石油盘前跌逾3%， 雪佛龙 跌逾1%， 埃克森美孚 跌2%。加密币下挫，比特币跌至7.6萬美元，以太坊跌至2200美元；概念股Strategy 盘前重挫逾7%， BitMine Immersion Techno...

2月2日，美股三大股指期货集体下跌，道指期货跌0.44%，标普指数跌0.69%，纳指指数跌1%。大型科技股盘前多数下跌，美光科技跌超3%，英伟达、特斯拉跌超2%，微软、亚马逊跌超1%。甲骨文盘前下跌3.65%，此前该公司宣布计划今年筹集高达500亿美元的债务和股权。此前比特币触及跌至两个月新低，一度失守75000美元关口。美股加密货币概念股重挫，Btimine跌超13%，Strategy跌超7%，IREN跌超5%。

核心要点甲骨文计划今年通过发行债券和股权，筹集总计450亿至500亿美元的毛现金收益，为其人工智能宏图提供资金；公司打算在今年早些时候出售投资级债券，并发行可转换优先证券，同时启动一项场内股权发行计划；此次融资旨在扩展其甲骨文云基础设施业务，并满足与OpenAI、英伟达等主要客户签订的合同需求。甲骨文正寻求筹集更多资金，为其人工智能宏图提供资金支持，而此时华尔街对于支撑人工智能繁荣的融资水平已愈发感到担忧。该公司于周日宣布，计划在今年筹集总计450亿至500亿美元的“毛现金收益”，资金将大致通过发行债务和股权各占一半的方式获得。在债务方面，甲骨文打算“在投资级债券市场窗口打开时”，在2025年...

核心要点上周五，白银与黄金价格双双大幅下挫。其中， SLV暴跌28.5%， GLD下跌10.3%；CME Group上调了贵金属交易保证金要求，黄金保证金比例从6%升至8%，白银则从11%大幅提高至15%；J.P. Morgan 分析师对黄金维持看涨，预测其价格将在2026年底前达到每盎司6300美元，但对白银走势持谨慎态度。上周五，金银价格的意外暴跌或许令市场投资者惊出一身冷汗，但分析师们的态度却显得相对淡定。Yardeni Research 的分析师指出，尽管SLV暴跌28.5%至75.44美元，GLD也下跌了10.3%至444.95美元，但“这两只交易所交易基金的成交量并未显示出恐慌性抛...

2月2日，港股三大指数齐跌，截止午间收盘，恒生指数跌2.40%，恒生科技指数跌3.68%，国企指数跌2.71%。股票期权成交量港股期权半日成交近61万张。其中，腾讯控股成交量居前，期权成交超8.4万张；阿里巴巴-W名列次席，期权成交超4.9万张； 小米集团-W位居第三，期权成交超3.4万张。异动观察阿里巴巴-W跌超3%，半日成交超4.9万张合约，其中于3月30日到期行权价135港元的认沽期权成交量居前，成交超4500张合约。 $ALB.HK 20260330 135.00 PUT$ 中国移动跌近3%，半日成交超3.1万张合约，其中2月6日到期行权价80港元的认沽期权成交量居前，成交近2800张...

特朗普提名凯文·沃什为美联储主席，黄金白银1月30日大幅回调2026年1月30日，国际贵金属市场出现暴跌。伦敦金现货价格从前一日高点约5598美元/盎司一度下跌超过12%，创近40年来最大单日跌幅；白银从121.65美元/盎司高点一度重挫超30%，刷新历史最大单日跌幅纪录。根据Tiger数据，白银期货1月30日盘中一度暴跌逾35%，收盘跌逾26%。相关杠杆ETF跌幅更是惊人，两倍多做白银ETF（AGQ）更是暴跌60%，而今日美股夜盘继续大跌14%。直接触发因素是美国总统特朗普当日宣布提名前美联储理事凯文·沃什（Kevin Warsh）为下一任美联储主席，接替即将卸任的鲍威尔。沃什被市场视为相对...

2月2日，据特斯拉官微消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。

一、市场概览上周五（1月30日），美股三大指数集体下跌。截至收盘，道琼斯指数跌0.36%，标普500指数跌0.43%，纳斯达克综合指数跌0.94%。期权市场总成交量76,104,217张合约，其中看涨期权占比57%。二、期权成交总量TOP10特斯拉上周五逆势收涨3.32%，期权合约成交366.58万张，1月30日到期的435美元的行权看涨期权交易量特别高，共有189,097份合约交易。消息方面：据彭博报道，随着人工智能投入成本持续攀升，马斯克正重新审视其旗下企业的资本结构。围绕SpaceX上市、与特斯拉或xAI合并的讨论，正从“可能性”演变为现实选项。苹果上周五涨0.46%，期权合约成交194...

周一，美股股指期货在盘初短暂拉升后快速走低。截至发稿，标普500指数期货日内跌幅扩大至0.9%，纳斯达克100指数期货跌超1%。

2月2日，云知声大涨超14%，全年大模型业务营收增超10倍，山海·知音2.0重磅发布。消息面上，云知声此前发布公告称，公司预期于2025年内实现大模型相关业务收入约6.0亿元至6.2亿元，大模型相关业务收入相较2024年同比增长约1057%至1095%。此番业绩增长的原因是大模型核心技术能力领先、商业化落地进程加速。值得注意的是，近日，云知声正式对外发布“山海·知音”大模型2.0版本，标志着企业在“一基两翼”技术战略布局上完成了关键拼图。依托“山海·Atlas”智算基座，通过端到端架构重塑语音交互逻辑，标志着AI语音交互正从“听懂指令”迈向“共情对话”的新阶段。

周一，受黄金、白银暴跌影响，港股市场黄金股集体下挫。其中， 山东黄金 跌超9%， 赤峰黄金 跌近8%，中国白银集团跌超7%，灵宝黄金 跌近7%， 招金矿业 跌超6%， 潼关黄金 、 紫金矿业 跌超5%， 中国黄金国际 跌超4%， 紫金黄金国际 跌超3%。美联储减息预期降温令美元骤强，触发近期升势凌厉的贵金属自上周五其遭大举抛售，目前跌势仍在继续。其中，现货黄金今日盘中跌至4586.16美元/盎司，较上周四的5595.44美元历史高位回调18%；现货白银今日盘中跌至76.967美元/盎司，较上周四的121.6485美元历史高位大幅回调36.7%。

2月2日，康哲药业盘中涨超6%，机构指芦可替尼乳膏国内获批有望填补白癜风靶向治疗空白。消息面上，近日，康哲药业发布公告，旗下德镁医药有限公司(“德镁医药”，专业聚焦皮肤健康的创新型医药企业，正申请于香港联合交易所有限公司主板独立上市，)已于2026年1月30日获得中国国家药品监督管理局(NMPA)批准磷酸芦可替尼乳膏(白癜风适应症)新药上市许可申请(NDA)。产品用于治疗12岁及以上儿童和成人患者伴面部受累的非节段型白癜风，是中国批准的首款且唯一用于白癜风治疗的靶向药，满足巨大未被满足的临床需求。中金指出，芦可替尼乳膏是Incyte开发的JAK1/JAK2抑制剂，也是经FDA批准的首款且唯一用...

IPO前夕，SpaceX或与xAI推进并购整合围绕SpaceX拟推进首次公开募股（IPO）的消息，市场持续关注其资本运作节奏。最新信息显示，SpaceX正在评估与马斯克旗下人工智能公司xAI的潜在合并方案。xAI此前在融资中的估值高达2300亿美元，若在IPO前完成整合，将对SpaceX的估值结构、业务叙事及上市节奏产生显著影响。并购有助于强化“航天+AI算力基础设施”的整体叙事，同时也可能增加IPO筹备的复杂度与合规成本。盈利能力首次曝光，财务基础支撑万亿美元估值预期据披露，SpaceX在2025年实现约150亿至160亿美元收入，对应约80亿美元的EBITDA利润（未包含资本性支出）。这一...

上周哪些股票表现优异？以下是截至1月30日当周，市值超过200亿美元的美国股票中涨幅前十名：闪迪业绩预期引爆市场，股价暴涨1400%终获支撑 闪迪 以一份远超市场预期的财报指引，为其股价的惊人涨势提供了有力注脚。该公司周四盘后公布的业绩预期显示，其第三财季营收指引中值比华尔街共识高出近60%，利润展望更是超出预期150%，进一步巩固了其作为标普500指数中“最火股票”的地位。闪迪预计本季营收将在44亿至48亿美元之间。相比之下，慧甚调查的分析师普遍预期仅为29亿美元，意味着其最新指引几乎腰斩了市场预期。德克斯户外因霍凯跑鞋需求强劲，上调全年业绩展望旗下拥有霍凯等品牌的 Deckers Outd...

2月2日，钧达股份盘中涨超7%，SpaceX申请部署百万颗卫星，机构看好太空光伏与设备环节受益。消息面上，美国联邦通信委员会（FCC）的一份新文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力（轨道数据中心），以支持先进的人工智能。国泰海通证券认为，随着SpaceX推进卫星发射及相关在轨应用布局，轨道AI数据中心的探索趋势逐步显现。作为太空场景的重要能源供给方式，光伏有望在轨道数据中心建设过程中获得更多应用机会，相关光伏设备厂商将持续受益。招商证券认为，公司率先布局低轨与太空光伏，近期披露拟现金出资3000万元，参股上海星翼芯能16.67...

2月2日，AI大模型概念股表现亮眼，MINIMAX大涨超12%，智谱涨近6%。消息面上，近期，MiniMax推出桌面端及“专家智能体”，打通Agent和本地工作环境闭环。此外，AI Agent领域迎来“工具化”爆发，月之暗面发布Kimi 2.5，通过Agent集群实现高阶办公自动化；开源项目Clawdbot引发关注，通过本地Mac或服务器运行实现个人AI助手。广发证券此前认为，在AI辅助编程工具给企业带来研发效率提升和业务优化的商业价值逐渐被认识的趋势下，企业用户在软件开发、数据分析、业务流程自动化等场景为其付费的意愿有望增强，国产AI大模型有望受益于此趋势，实现较好的商业化落地。

科技股财报密集发布，市场关注AI投入回报本周美股将迎来密集的科技公司财报披露，成为影响市场情绪的重要变量。谷歌母公司Alphabet将于周三盘后公布业绩，亚马逊盘后将在周四披露财报，Palantir则选择在周一盘后率先发布。此外，Uber、Snap、Qualcomm、Arm、Reddit等科技公司亦集中发布财报。在当前市场对AI商业化回报高度关注的背景下，本轮财报或成为验证科技巨头资本开支效率的重要窗口。Palantir业绩高增长，AI商业化预期集中释放Palantir作为企业级软件公司，过去几年维持约30%的年均收入增速，而2025年业务增长明显加速。市场预计，公司第四季度营收同比增长约62...

2月2日，神州控股早盘一度涨近50%，截至发稿涨超31%，其附属神州信息预计年度利润实现扭亏为盈。消息面上，神州控股发布公告，于2026年1月30日，公司间接非全资附属公司神州数码信息服务集团股份有限公司(神州信息)公布了其截至2025年12月31日止的年度业绩预告。据此，神州信息预期将取得该期间归属于神州信息股东的净利润人民币4600万元至人民币6900万元(2024年:亏损约人民币5.24亿元)，实现扭亏为盈。公司表示，业绩大幅增长是公司积极开拓市场，营业收入同比提升，推动利润实现增长；其次，公司加强收款项管理，回款情况明显改善；此外，商誉减值较上年显著下降。据神州控股公告信息，目前持有神...

2026年1月，RatingDog中国制造业PMl录得50.3，较2025年12月的50.1上升0.2，制造业景气度延续温和改善，读数表现强于去年同期水平50.1并持平于近一年均值50.3。整体看，1月制造业扩张态势延续，内外需边际回暖成本向价格的传导初现，就业小幅改善。未来数月若成本压力持续而需求复苏力度有限，企业盈利空间仍将承压，制造业可能延续低增速扩张格局。政策层面需关注稳需求与降成本之间的平衡，财政发力支撑“两重两新”政策的延续，或在一定程度上巩固制造业的修复势头。