Cuộc họp công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2027 của GSI Technology (GSIT): Áp lực biên lợi nhuận và tiến độ Plato

GSI Technology (NASDAQ: GSIT) công bố doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 6,0 triệu USD và lỗ ròng 7,0 triệu USD. Những hạn chế trong sản xuất đã gây áp lực lên lượng hàng xuất xưởng và biên lợi nhuận gộp, trong khi công ty vẫn tiếp tục đầu tư vào thương mại hóa Gemini-II, nền tảng phần mềm GRINN và APU Plato thế hệ tiếp theo.

Những điểm chính

• Doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 6,0 triệu USD, nằm trong phạm vi dự báo của ban lãnh đạo nhưng thấp hơn một chút so với mức trung vị, do tình trạng thiếu hụt hàng tồn kho và thời gian sản xuất kéo dài đã làm chậm trễ một số đợt giao hàng.
• Biên lợi nhuận gộp giảm xuống 48,5%, thấp hơn mức dự báo 53%–55% của công ty, chủ yếu do chi phí tấm bán dẫn (wafer), lắp ráp thuê ngoài, burn-in và kiểm thử tăng cao.
• GSI ghi nhận khoản lỗ ròng 7,0 triệu USD, tương đương 0,18 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Chi phí hoạt động tăng lên 10,4 triệu USD, bao gồm chi phí phát triển Plato cùng các khoản phí pháp lý và chuyên môn bất thường.
• Đối với quý 3 năm tài chính 2027, ban lãnh đạo dự báo doanh thu đạt từ 5,0 triệu đến 6,0 triệu USD và biên lợi nhuận gộp vào khoảng 38%–40%.
• Giai đoạn đầu của Pha I thuộc dự án Smart Guardian Eye tại Đài Loan đã được nghiệm thu sau khi kết thúc quý. Hệ thống dựa trên nền tảng Gemini-II đang cung cấp tính năng giám sát video AI trực tiếp và báo cáo sự cố trên khoảng 20 camera.
• Plato vẫn theo đúng tiến độ hoàn tất thiết kế để sản xuất (tape-out) vào tháng 3 năm 2027, với mục tiêu cung cấp các chip mẫu đầu tiên (first-spin) vào cuối mùa hè năm 2027. Con chip này được thiết kế để thực hiện suy luận AI với mức tiêu thụ điện năng dưới 10 watt.

Dữ liệu tài chính quan trọng

Khách hàng quân sự và quốc phòng chiếm 46,7% lượng hàng xuất xưởng trong quý 2 năm tài chính, tăng từ mức 31,3% trong quý trước và 28,9% cùng kỳ năm trước. KYEC đóng góp 19,7% doanh thu thuần, so với mức 16,1% trong quý 1 năm tài chính, trong khi GSI không ghi nhận đợt giao hàng nào cho Cadence trong quý.

Kết quả kinh doanh và hoạt động

Gemini-II và Smart Guardian Eye

Giai đoạn đầu đã được nghiệm thu của dự án Smart Guardian Eye Pha I tại Đài Loan bao gồm khoảng 20 camera. Nền tảng này kết hợp khả năng diễn giải hình ảnh, phát hiện sự kiện và xử lý ngôn ngữ tự nhiên để hỗ trợ giám sát an toàn công cộng và ứng phó sự cố.

Ban lãnh đạo dự định tiếp tục theo đuổi Pha II, dự kiến sẽ mở rộng triển khai lên khoảng 80 camera và bổ sung tính năng nhận dạng giọng nói tự động. Mọi công việc bổ sung vẫn phụ thuộc vào quy trình mua sắm công mang tính cạnh tranh và quyết định cuối cùng của chính quyền quận/huyện.

GSI dự định sử dụng các dự án thử nghiệm khái niệm (proof-of-concept) đã hoàn thành và việc triển khai ban đầu làm ứng dụng tham chiếu, tái sử dụng phần mềm và kỹ thuật cho các cơ hội tương tự về giám sát và cơ sở hạ tầng thông minh.

Nền tảng phần mềm GRINN

GSI đặt tên cho bộ công cụ phát triển phần mềm hỗ trợ AI của mình là GRINN, viết tắt của GSI Runtime Infrastructure for Neural Networks. Ban lãnh đạo cho biết GRINN có thể điều chỉnh một số mô hình hiện có từ các nền tảng như Hugging Face và GitHub sang APU chỉ trong vài giờ.

Khối lượng công việc phát triển trước đây cần khoảng một năm nhân công nay đã được rút ngắn xuống dưới một tháng. Một số tác vụ hiện có thể hoàn thành trong chưa đầy một tuần, mặc dù thời gian cụ thể phụ thuộc vào độ phức tạp của mô hình và ứng dụng.

Công ty dự kiến sẽ phát hành GRINN cho các khách hàng đầu tiên trước cuối tháng 12 năm 2026, sau đó là bản phát hành thương mại trong nửa đầu năm dương lịch 2027. Ban lãnh đạo đánh giá nền tảng này đóng vai trò then chốt giúp khách hàng và các nhà tích hợp hệ thống có thể tự phát triển mô hình mà không cần phụ thuộc vào nguồn lực kỹ thuật nội bộ còn hạn chế của GSI.

Các chương trình quốc phòng và không gian

Theo chương trình Sentinel hợp tác với G2 Tech, GSI đã hoàn thành các hạng mục bàn giao chip và phần mềm giai đoạn đầu. Thử nghiệm trong phòng thí nghiệm đối với mô hình Gemma-3 12B cho thời gian phản hồi token đầu tiên khoảng 2,4 giây. Buổi trình diễn thực địa do G2 Tech dẫn đầu có thể diễn ra vào nửa đầu năm dương lịch 2027, tùy thuộc vào đối tác và các cơ quan quốc phòng tham gia.

GSI cũng đang phát triển một nút AI biên siêu bền dựa trên nền tảng Gemini-II theo hợp đồng tài trợ SBIR Pha I của Quân đội Mỹ, dự kiến hoàn thành vào mùa hè năm 2027.

Đối với chương trình của Cơ quan Phát triển Không gian (Space Development Agency), công ty đã hoàn thành thử nghiệm bức xạ trên thiết bị Gemini-II tiêu chuẩn. Ban lãnh đạo đánh giá các phát hiện sơ bộ về hiện tượng chốt đơn sự kiện (single-event latch-up) là rất khả quan và cho thấy khả năng chống chịu bức xạ, trong khi kết quả phân tích cuối cùng về tổng liều ion hóa vẫn đang chờ xử lý.

Phát triển Plato

Plato vẫn theo đúng tiến độ hoàn tất thiết kế để sản xuất (tape-out) vào tháng 3 năm 2027, với mục tiêu cung cấp các chip mẫu đầu tiên vào cuối mùa hè năm 2027. APU này được thiết kế để cung cấp khả năng suy luận AI cục bộ với mức tiêu thụ điện năng dưới 10 watt cho các ứng dụng bao gồm camera chạy bằng pin, máy bay không người lái tự hành cỡ nhỏ, robot di động và cảm biến công nghiệp từ xa.

Ban lãnh đạo cho biết các đối tác chiến lược tiềm năng đã bày tỏ sự quan tâm đến Plato. Những mối quan hệ hợp tác như vậy có thể cung cấp nguồn lực phát triển phần cứng và phần mềm, đồng thời mở ra khả năng tiếp cận các thị trường mà GSI hiện chưa thể tự mình khai thác độc lập. Chưa có thỏa thuận nào được ký kết tại thời điểm diễn ra cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh.

Dự báo của ban lãnh đạo

Ban lãnh đạo cho biết áp lực chi phí sản xuất và cơ cấu sản phẩm sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp trong quý 3 năm tài chính. GSI có kế hoạch tăng giá ngay lập tức đối với các đơn hàng mới và từ ngày 1 tháng 1 đối với lượng đơn hàng tồn đọng hiện tại. Công ty kỳ vọng những biện pháp này, cùng với khả năng cung ứng hàng tồn kho được cải thiện, sẽ hỗ trợ sự phục hồi của doanh thu và biên lợi nhuận gộp bắt đầu từ quý 4 năm tài chính 2027.

Các chi phí thiết kế bên ngoài liên quan đến Plato dự kiến sẽ tiếp tục phát sinh cho đến thời điểm hoàn tất thiết kế để sản xuất dự kiến vào tháng 3 năm 2027. Lượng tiền mặt sử dụng hàng quý có thể biến động tùy theo các mốc phát triển và các hoạt động khác của chương trình.

Rủi ro và các yếu tố cần theo dõi

• Tình trạng thiếu hụt hàng tồn kho cùng thời gian sản xuất tấm bán dẫn (wafer), chất nền (substrate), lắp ráp, burn-in và kiểm thử kéo dài đang làm chậm trễ các đợt giao hàng cho khách.
• Các khách hàng lớn hơn không thường xuyên đặt trước đơn hàng đủ sớm, làm gia tăng sự bất định đối với các sản phẩm có sản lượng lớn hơn.
• Áp lực chi phí sản xuất dự kiến sẽ tiếp diễn sang quý 3 năm tài chính 2027, góp phần dẫn đến mức biên lợi nhuận gộp dự kiến 38%–40%.
• Pha II của dự án Smart Guardian Eye phụ thuộc vào quy trình mua sắm công mang tính cạnh tranh và quyết định giao thầu cuối cùng của chính quyền quận/huyện.
• Buổi trình diễn thực địa của chương trình Sentinel phụ thuộc vào G2 Tech và các cơ quan quốc phòng tham gia; nguồn tài trợ và các đơn hàng trong tương lai đòi hỏi các quyết định tiếp theo của chương trình.
• Phiên bản chip silicon ban đầu của Plato có thể cần các giải pháp khắc phục bằng phần mềm, và ban lãnh đạo cho biết vẫn chưa chắc chắn liệu có cần thêm một phiên bản sửa đổi chip nữa trước khi bước vào sản xuất thương mại hay không.

Điểm nổi bật trong phiên hỏi đáp với chuyên gia phân tích

Ban lãnh đạo cho rằng những hạn chế về nguồn cung là do sự kết hợp giữa thời gian sản xuất chất nền và lắp ráp bị kéo dài cùng với việc các khách hàng lớn hơn không đặt hàng trước đủ sớm. Các khách hàng nhỏ hơn nhìn chung đã đặt đơn hàng trước, nhưng các sản phẩm có sản lượng lớn hơn vẫn chịu nhiều rủi ro hơn.

Về các mối quan hệ đối tác chiến lược, ban lãnh đạo cho biết các cuộc thảo luận nhằm mục đích đưa GSI tiếp cận những thị trường mà công ty hiện chưa thể tự mình khai thác. Một đối tác có thể hỗ trợ phát triển cả hệ thống phần cứng lẫn phần mềm. Công ty chỉ ra rằng một thỏa thuận có khả năng xuất hiện vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027, nhưng nhấn mạnh rằng chưa có thỏa thuận nào được ký kết.

Ban lãnh đạo mô tả GRINN là yếu tố thiết yếu để mở rộng quy mô thương mại hóa Gemini-II vì khách hàng và các nhà tích hợp sẽ có thể tự phát triển thuật toán và mô hình của riêng họ thay vì phụ thuộc vào đội ngũ nội bộ của GSI.

Đối với Plato, ban lãnh đạo cho biết sự quan tâm trải rộng từ các thiết bị chạy bằng pin, máy tính công nghiệp, máy chủ doanh nghiệp cho đến các trung tâm dữ liệu. GSI đang tìm kiếm đối tác cho các thị trường lớn hơn, nơi công ty thiếu nguồn lực để tự phát triển ứng dụng một cách độc lập.

Toàn văn biên bản cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh

Toàn văn cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh

Phần trình bày của ban lãnh đạo

Operator

Good day, and welcome to GSI Technology's Second Quarter Fiscal Year 2027 Results Conference Call. [Operator Instructions]

Before we begin today's call, GSI Technology has requested that I read the following safe harbor statement. The matters discussed in this conference call may include forward-looking statements regarding future events and the future performance of GSI Technology that involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those anticipated. These risks and uncertainties are described in the company's Form 10-K filed with the Securities and Exchange Commission.

Additionally, I have also been asked to advise you that this conference call is being recorded today, November 5, 2026, at the request of GSI Technology. Lee-Lean Shu, the company's Chairman, President and Chief Executive Officer, will be hosting the call today.

With him are Douglas Schirle, Chief Financial Officer; and Didier Lasserre, Vice President of Sales.

I would now like to turn the conference over to Mr. Shu. Please go ahead, sir.

Lee-Lean Shu

Thank you, operator, and thank you all for joining us today. In the second quarter of fiscal 2027, we made progress on our projects and plan to bring our APU technology to market. We recently announced that the initial stage of our Smart Guardian Eye Phase I project in Taiwan was accepted. The system is now providing live AI video monitoring and incident reporting, confirming Gemini-II can perform in real-world applications. We plan to leverage these projects into repeatable business and revenue.

In addition to securing design wins for Gemini-II, we are advancing 2 important initiatives to grow our APU business: our AI-assisted software development kit, or SDK, and the Plato, our next-generation APU. Our team continues to test and improve our AI-assisted SDK, and I will update you on that progress.

Plato, our next-generation APU, remains on schedule for tape-out in March 2027. We expect to have the first-spin chips ready for initial sampling by late summer of calendar 2027. Plato is designed to run AI inference at less than 10 watts of power. We believe its low-power capability will open new market opportunities for GSI. We are also seeing interest from potential strategic partners who could help us to expand our capabilities to enter new markets.

For the remainder of fiscal 2027, we have 3 main goals. We plan to pursue Phase II of the Smart Guardian Eye project, finalize our AI-assisted SDK for commercial release in the first half of calendar 2027, and complete Plato's tape-out by seeking strategic partners as we prepare to bring it to market.

Didier will now provide more detail on our business and technology progress, followed by Doug, who will review our financial results and outlook. Afterwards, we will be happy to answer your questions. Didier over to you.

Didier Lasserre

Thank you, Lee-Lean. As we discussed on our last call, our Gemini-II commercialization strategy is to focus our resources on a small number of proof of concepts and early deployment programs. Our goal is to turn these projects into reference applications and apply the software and engineering work to similar opportunities. This approach will allow us to pursue new applications more efficiently without significantly expanding our internal engineering resources.

I'll begin with Smart Guardian Eye in Hsinchu County, Taiwan, where shortly after the quarter end in early October, we achieved our first most visible commercial milestone to date. As Lee-Lean mentioned, the county accepted the initial stage of Phase I, and the system is now providing live AI video monitoring and incident reporting.

As a reminder, the Phase I program covers approximately 20 cameras and demonstrates that Gemini-II can support real-world applications where timely detection and response are crucial to public safety.

Our next opportunity in this project will be Phase II, which is expected to expand the deployment to approximately 80 cameras and introduce automatic speech recognition. We are preparing to submit a proposal once the government issues its quote request. Any additional work we receive on this project will depend on the competitive procurement process and the county's final decision.

The Smart Guardian Eye platform combines image interpretation, event detection, and natural language capabilities that identify relevant activity and help operators respond more rapidly. We are pursuing opportunities to apply these capabilities to other surveillance and smart infrastructure applications, leveraging the software and integration work developed for this project.

This is the model we intend to use: develop a solution for a specific application, demonstrate its performance in the field, and reuse the technology across future deployments.

Let me switch gears now to talk about the AI-assisted SDK that we are now calling GRINN. GRINN. GRINN which stands for GSI Runtime Infrastructure for Neural Networks, is expected to play an important role in our Gemini-II commercialization strategy.

Our software engineers are now using GRINN for model and algorithm development. They can take existing models from open source platforms such as Hugging Face and GitHub and adapt them to run on the APU within hours. GRINN is designed to support a broad range of neural networks, significantly reducing engineering efforts previously required to bring models onto our architecture.

On our last call, we reported that GRINN had reduced development work previously requiring approximately 1 man-year to less than a month. Since then, we have made further improvements, with some development tasks now completed in less than a week. While development times vary depending on the complexity of the model application, these improvements demonstrate GRINN's growing capabilities.

Beyond reducing development time, GRINN has developed an ability to understand the APU architecture and apply that knowledge to optimize how AI models are implemented on our chip. We believe that this hardware-aware approach is an important differentiator from conventional software development tools.

By simplifying model adaptation and reducing engineering effort, GRINN should make it easier and faster for customers and system integrators to evaluate Gemini-II, while allowing GSI to support more simultaneous evaluations. Our development team is incorporating feedback from internal users to further refine GRINN's performance. We expect to release it to initial customers before the end of December 2026, followed by a commercial release in the first half of calendar '27.

Turning to our Sentinel program with G2 Tech. We have completed our chip and software deliverables for the early phase of the project. Laboratory testing demonstrated a fast first to -- I'm sorry, time to first token of approximately 2.4 seconds for the Gemma-3 12B model, meeting the low latency and power efficiency requirements of this drone and perimeter security applications.

The next step is a field demonstration under G2 Tech's leadership. The timing depends on our partner and the participating defense agencies. We currently anticipate that this demonstration could take place in the first half of calendar 2027. A successful demonstration would represent another important validation of Gemini-II, along further funding and commercial orders will depend on subsequent program decisions.

We also continue to advance our government-funded Small Business Innovation Research, or SBIR programs. Under the U.S. Army Phase I SBIR award, we are developing a ruggedized Gemini-II-based Edge AI node designed for demanding military environments. This program is valuable because government funding supports the development of the hardware and software that could potentially be adapted by us for other defense applications.

It also allows us to demonstrate the APU's capabilities and systems that operate reliably under difficult field conditions. We expect this project to be completed in summer 2027. In our work with the Space Development Agency, we completed radiation testing on a standard off-the-shelf Gemini-II device. We received and reviewed the single event latch-up test results and are awaiting the final interpretation of the total ionizing dose results.

The preliminary findings based on the single event latch-up test results are very encouraging and indicate that Gemini-II is radiation tolerant. This implies that an off-the-shelf Gemini-II chip can be suitable for certain space and harsh environment applications. We look forward to sharing the information once the final reports are available.

As Lee mentioned, Plato remains on schedule for tape-out in March 2027. We are targeting our first-spin chips for initial sampling by late summer of calendar '27. Plato is designed to deliver AI inference at less than 10 watts, making it suitable for AI processing that takes place locally with limited power, cooling, or access to electricity.

Examples would include battery-powered cameras, small autonomous drones, mobile robots, and remote industrial sensors. To put that into perspective, Plato utilizes about the same amount of power as an LED bulb in a desk lamp. We believe this combination of low power consumption and fast response times would open up a large market for GSI in autonomous systems, robotics, intelligent cameras, and other edge AI applications.

As we experienced with Gemini-II, initial silicon may be suitable for evaluation with software workarounds while additional testing and refinement continue. However, it remains to be seen whether a subsequent chip revision will be necessary before commercial production.

Plato's preliminary performance and power efficiency targets are also attracting interest from potential strategic partners. Partnerships are an important part of our commercialization strategy for Plato. They could provide the resources, software expertise, and market access to pursue new opportunities that we cannot address independently today.

In summary, our recent progress provides further evidence that Gemini-II can perform in real-world customer applications. Going forward, our focus remains on completing existing programs, turning successful projects into additional commercial opportunities, and delivering GRINN to support a broader ecosystem for customers and system integrators. At the same time, we are keeping Plato's development program on schedule and pursuing strategic partners to support its commercialization.

With that, I'll turn it over to Doug. Doug, go ahead, please.

Douglas Schirle

Thank you, Didier. In my comments, I will provide additional context around the second quarter financial results included in the earnings release we issued today after the market close. Revenue for the second quarter of fiscal 2027 was $6 million, within our guidance range but slightly below the midpoint.

During the quarter, some inventory levels were insufficient to fulfill certain customer orders, and extended manufacturing lead times made it more difficult to replenish inventory. As a result, some customer shipments have been delayed, which is also affecting our revenue outlook for the third quarter.

Overall, our SRAM revenue has remained relatively stable over the past 6 quarters, although customer ordering patterns have become more variable in this fiscal year. As we have discussed previously, these fluctuations in customer order patterns can affect quarterly revenue and gross margin.

For example, we had no shipments to Cadence during the second quarter, while sales to KYEC represented 19.7% of net revenues compared to 16.1% in the preceding quarter. Despite the variability in quarterly orders, we continue to anticipate shipments to our customers supporting AI chip design and semiconductor manufacturing.

Shipments to military and defense customers accounted for 46.7% of total shipments in the second quarter, compared with 28.9% in the year-ago quarter and 31.3% in the preceding quarter. This proportion is consistent with historical levels before the recent increase in sales to customers supporting AI chip design and semiconductor manufacturing.

Second quarter gross margin was 48.5%, below our guidance range of 53% to 55%, primarily reflecting higher manufacturing costs related to constraints affecting wafers and outsourced assembly, burn-in, and testing. These cost pressures are continuing into the third quarter. Together with the anticipated product mix, they are affecting our gross margin outlook.

As stated in today's earnings release, we currently anticipate third quarter fiscal 2027 revenue of $5 million to $6 million with gross margin of approximately 38% to 40%. To address higher manufacturing costs, we plan to implement customer price increases immediately on new orders and effective January 1 on existing backlog. We're also working with our manufacturing partners to improve inventory availability, while the replenishment will take time given current manufacturing lead times. We anticipate that these measures will support a recovery in revenue and gross margin beginning in the fourth quarter of fiscal 2027.

Turning to operating expenses. Total operating expenses increased to $10.4 million compared with $6.7 million in the year-ago quarter and $8.8 million in the preceding quarter. Two factors contributed to this increase. The year-over-year increase in R&D this quarter was primarily driven by external design services related to Plato.

As I've stated on our prior earnings calls, we expect these development costs to continue through the planned tape-out in March 2027. The increase in R&D expenses was partially offset by higher government funding under our SBIR programs. These offsets totaled $556,000 during the quarter compared with $279,000 a year ago and $336,000 in the preceding quarter.

As a reminder, SBIR funding offsets certain development expenses and varies quarterly based on project milestones and the timing of reimbursements. Our software development costs can also be affected by fluctuations in the Israeli shekel relative to the U.S. dollar.

The second factor affecting operating expenses this quarter was an increase in selling, general and administrative expense, primarily related to approximately $2 million of non-routine legal and professional fees associated with an internal assessment of certain vendor matters within our foreign operations. These fees were partially offset by a $600,000 gain from assets received in the vendor settlement, resulting in a net impact of approximately $1.4 million. The internal assessment was concluded during the quarter, and we do not expect significant additional expenses related to these matters.

Further information is included in our earnings release and SEC filings. Operating loss for the second quarter was $7.4 million compared to $5.4 million in the preceding quarter. Our net loss was $7 million, or $0.18 per diluted share.

Turning to the balance sheet, our cash and our cash flow. We ended the quarter with $69.2 million in cash and cash equivalents compared with $77 million at June 30, 2026. Net cash used in operating activities was approximately $8 million during the quarter, reflecting spending on Plato development, Gemini-II commercialization, and the internal assessment discussed earlier. You can find the detail of the cash flow in today's earnings release.

Our operating cash usage this quarter exceeded our previously discussed expectation of approximately $4.0 million per quarter, primarily for the reasons I just reviewed. Despite the higher cash usage this quarter and based on our current operating plan, we continue to anticipate quarterly cash usage of approximately $4 million, or $16 million annually, as we complete Gemini-II software development and advance Plato toward tape-out. Actual cash usage may vary depending on the timing of development milestones and other program activities.

We ended the quarter with no debt and a cash balance of $69.2 million, above the $67.2 million we reported as of the end of fiscal 2026. Our debt-free balance sheet provides the financial resources to continue our planned investments in Gemini-II commercialization, including software development and ongoing development of Plato, while maintaining a disciplined approach to capital allocation. This concludes our prepared remarks.

Operator, at this point, please open the call to Q&A.

Operator

[Operator Instructions] Our first question will come from David Williams of Needham.

Phần hỏi đáp

David Williams

I guess maybe first, maybe around the constraints that you mentioned and maybe some of the order patterns. And if you can maybe give us a little more color around where you're seeing the constraints and the magnitude of those and where you think you might have an opportunity to overcome some of that in the next couple of quarters?

Douglas Schirle

Well, we have issues with customers, particularly the larger customers, that as much as we tell them that they need to place backlog given the manufacturing constraints that we're seeing and lead times we're seeing, that hasn't happened yet. A lot of our smaller customers have placed backlog, and that's probably okay. But the real issue has been with the larger customers with the higher volume products.

Didier Lasserre

Yes. And that also is coupled with the extension on the lead times, substrate lead times, assembly lead times have all gone out as well. So it's between those 2, it's affected -- that's the constraint.

David Williams

Okay. Great. And then maybe, Didier, I think you had mentioned the strategic partners in your script. And just wonder if you can elaborate a bit more on those strategic partners, what that could look like and maybe when you expect to be able to announce something more solid there.

Didier Lasserre

That's a good question. We can't discuss anything yet because nothing is signed at this point. We are having discussions and as we discussed, it would be to bring us into a market or markets that we are currently not addressing ourselves.

And so it's certainly interesting for us for that to have somebody else do the development, both on the hardware system side along with the software to support those. And so we've been negotiating for some time now. There might be something by the end of this year or into early next year.

David Williams

Okay. Great. And then maybe just any color on the SDK, like the GRINN, I believe, is what you've named that. But maybe just talk about that expectation. Obviously, it's doing better today. You said 1 week versus a month in terms of how quickly that's accelerating. But it seems like that platform opens a lot of opportunities and really gets you close to that commercialization. And one, I guess, is that fair? And then what maybe are you most encouraged by from -- that you've seen from GRINN so far?

Didier Lasserre

Yes, absolutely. We need the software tools. Up until now, we've been completely reliant on our Israeli team for all of the models and algorithm development. And as you guys know, it's -- we have limited resources within the company. And so in that respect, it limits what we can do. And so what we're doing now, and we kind of discussed this, is to try and different POCs.

We've done a drone. We're in a smart city. We're looking at other POCs. And that shows that we're viable for a certain market. But then in order to attract customers and integrators to really address all the customers within those markets, they're going to need the tools.

And so with GRINN, it's going to allow them to develop their own algorithms and models without us helping them. And because, again, we just can't scale that way the way we're doing it now. So GRINN is going to be critical for us to be able to build the ecosystem for all the customers along the markets.

David Williams

Great. Fantastic. And then maybe just lastly, you talked a little bit about seeing some interest in Plato. Can you talk a little bit about the different platforms and where you're seeing the interest between Gemini and Plato and maybe just the size of the magnitude of that interest today? And that's all for me.

Lee-Lean Shu

Yes. We -- we are seeing all kind of use cases for Plato from the battery operator, operation to industrial PC to enterprise server, even to the data center. So we can almost see the whole spectrum of the AI application with Plato. That's why we are talking about we are talking to strategic partners to take part in some of those larger markets because we don't have that much resource to go into each market to develop the application for that, yes. So pretty much that's what we are seeing right now.

Operator

[Operator Instructions] This concludes our question-and-answer session. I'd like to turn the call over to Lee-Lean Shu for any closing remarks.

Lee-Lean Shu

Our goals for the coming quarter -- upcoming quarter are straightforward: execute on the customer programs now underway, continue advancing GRINN development, and deliver the next milestones in the road map while pursuing the strategic partnership that can support its commercialization. We appreciate the continued support of our shareholders and look forward to reporting on our progress.

One final note, I'd like to remind listeners that Didier will attend the Roth Technology Conference on November 18. Please contact your ROTH representative to book a meeting. We are also participating in the annual Needham Growth Conference in January 2027, and we encourage you to reach out to your Needham representative to book one-on-one meetings. Thank you again for joining us today and for your continued interest in GSI Technology.

Operator

The conference has now concluded. Thank you for attending today's presentation, and you may now disconnect.