Cuộc họp công bố kết quả kinh doanh Quý 3 năm tài chính 2026 của Live Ventures (LIVE): Mảng sàn nhà suy yếu gây áp lực lên lợi nhuận

Live Ventures (NASDAQ: LIVE) đã báo cáo doanh thu và lợi nhuận quý 3 tài chính giảm, do sự sụt giảm ở mảng Bán lẻ Lát sàn đã lấn át đà tăng trưởng tại ba mảng hoạt động còn lại.

Những điểm chính

• Doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 giảm 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 108,9 triệu USD, chủ yếu do doanh thu mảng Bán lẻ Lát sàn giảm 9 triệu USD.
• Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm 34% xuống 5,3 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh giảm 29,5% xuống 9,3 triệu USD.
• Công ty ghi nhận khoản lỗ ròng 1,1 triệu USD, tương đương 0,34 USD mỗi cổ phiếu, so với lợi nhuận ròng 5,4 triệu USD và EPS pha loãng 1,24 USD của cùng kỳ năm trước.
• Doanh thu mảng Bán lẻ - Giải trí tăng 12,7% lên 21,4 triệu USD, với lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng 33,8% và EBITDA điều chỉnh tăng 28,9%.
• Doanh thu mảng Sản xuất Thép tăng 7,3% lên 36,3 triệu USD. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng 68,9%, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 16,3%.
• Tính đến ngày 30 tháng 6, thanh khoản đạt khoảng 39,8 triệu USD, bao gồm 10,9 triệu USD tiền mặt và 28,9 triệu USD khả dụng theo các hạn mức tín dụng.

Kết quả Tài chính Chính

Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 5% lên 27,6 triệu USD, phản ánh chi phí thù lao và phí dịch vụ chuyên môn cao hơn ở các mảng Bán lẻ - Giải trí, Sản xuất Sàn và Cấp tập đoàn. Chi phí bán hàng và tiếp thị tăng 5,4% lên khoảng 4,2 triệu USD.

Cùng kỳ năm trước bao gồm khoản lợi nhuận 1,5 triệu USD từ tín thuế giữ chân người lao động và khoản lợi nhuận 1,3 triệu USD liên quan đến việc tất toán khoản nợ phải trả giữ lại Precision Marshall.

Hiệu quả Kinh doanh và Hoạt động

Bán lẻ Lát sàn: Doanh thu giảm 29,4% xuống 21,4 triệu USD từ 30,4 triệu USD. Ban quản lý cho rằng sự sụt giảm này là do doanh số bán lẻ và nhà thầu thấp hơn trong bối cảnh thị trường xây dựng nhà mới và cải tạo nhà ở tiếp tục suy yếu.

Bán lẻ - Giải trí: Doanh thu tăng 12,7% lên 21,4 triệu USD, nhờ nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ trên tất cả các dòng sản phẩm. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và EBITDA điều chỉnh lần lượt tăng 33,8% và 28,9%.

Sản xuất Thép: Doanh thu tăng 7,3% lên 36,3 triệu USD. Sản lượng bán hàng cao hơn ở các mảng kết cấu thép, thép chịu mòn và khuôn mẫu đã bù đắp cho doanh thu thấp hơn từ các giải pháp dập định hình, lắp ráp và hoàn thiện kim loại. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng 68,9%, và EBITDA điều chỉnh tăng 16,3%.

Sản xuất Sàn: Doanh thu tăng 2,8% lên 31,8 triệu USD từ 31 triệu USD. Doanh thu sau khi loại trừ giao dịch nội bộ tăng khoảng 1,1 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái.

Tính đến ngày 30 tháng 6, Live Ventures báo cáo tổng tài sản là 385,8 triệu USD và vốn chủ sở hữu là 91,9 triệu USD. Còn khoảng 9,5 triệu USD khả dụng trong chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 10 triệu USD của công ty.

Rủi ro và Các yếu tố Cần Theo dõi

Sự suy yếu kéo dài trong ngành xây dựng nhà mới và cải tạo nhà ở tiếp tục là áp lực hoạt động chính được ban quản lý đề cập. Sự suy yếu ở mảng Bán lẻ Lát sàn do đó đã làm giảm doanh thu hợp nhất và lợi nhuận gộp mặc dù ba mảng hoạt động còn lại của công ty vẫn tăng trưởng.

Chi phí thù lao, phí dịch vụ chuyên môn cũng như chi phí bán hàng và tiếp thị cao hơn cũng đè nặng lên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh. Ban quản lý cho biết họ vẫn tiếp tục tập trung vào việc cải thiện hiệu quả hoạt động ở tất cả các mảng và tạo ra giá trị bền vững trong dài hạn.

Toàn văn Biên bản Báo cáo Kết quả Kinh doanh

Toàn văn cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh

Phần trình bày của ban lãnh đạo

Operator

Welcome to the Live Ventures Fiscal Year 2026 Third Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions] I would now like to turn the call over to Greg Powell, Director of Investor Relations. Please go ahead, sir.

Greg Powell

Thank you, Jen. Good afternoon, and welcome to the Live Ventures Third Quarter Fiscal Year 2026 Conference Call. Joining us this afternoon are Jon Isaac, our Chief Executive Officer and President; and David Verret, our Chief Financial Officer.

Some of the statements we are making today are forward-looking and are based on our best view of our businesses as we see them today. The actual results could differ materially due to the number of factors, including those outlined in our latest filings, Forms 10-K and 10-Q, as filed with the Securities and Exchange Commission. We have no obligation to publicly update any forward-looking statements after this call, whether as a result of new information, future events, changes in assumptions or otherwise. You can find our press release and our 10-Q referenced on this call in the Investor Relations section of the Live Ventures website. I direct you to our website, liveventures.com or sec.gov for our historical SEC filings.

I will now turn the call over to David to walk through our financial performance.

David Verret

Thank you, Greg. Good afternoon, everyone. Before discussing our financial results, I'd like to touch on a key -- a few key highlights from the quarter. During the quarter, our Retail-Entertainment and Steel Manufacturing segments posted revenue growth, improved operating income and higher adjusted EBITDA. The Retail-Entertainment segment's revenue grew 12.7%, while operating income and adjusted EBITDA increased 33.8% and 28.9%, respectively. The Steel Manufacturing segment's revenue increased 7.3% with operating income and adjusted EBITDA up 68.9% and 16.3%, respectively. These results were partially offset by continued weakness in the Retail-Flooring segment where softness in the new home construction and home refurbishment markets weighed on operating performance.

Let's now discuss the financial results for the third quarter ended June 30, 2026. Revenue decreased approximately $3.6 million or 3.2% to $108.9 million compared to revenue of $112.5 million in the prior year period. Notably, 3 of our 4 operating segments delivered year-over-year growth. Revenue decreased primarily due to a decline of approximately $9 million in the Retail-Flooring segment, partially offset by an increase of approximately $2.4 million in the Retail-Entertainment segment, $1.8 million in the Steel Manufacturing segment and $1.1 million in the Flooring Manufacturing segment.

The Retail-Entertainment segment revenue increased approximately $2.4 million or 12.7% to $21.4 million compared to $19 million in the prior year period. The revenue growth was driven by strong consumer demand across all product lines.

Retail-Flooring segment revenue decreased approximately $9 million or 29.4% to $21.4 million compared to $30.4 million in the prior year period. The decline was primarily driven by lower retail and contractor sales due to continued headwinds in the home and new home construction and home refurbishment markets.

Flooring Manufacturing segment revenue increased approximately $800,000 or 2.8% to $31.8 million compared to $31 million in the prior year period. Revenue net of intercompany eliminations increased approximately $1.1 million compared to the prior year period.

Steel Manufacturing segment revenue increased approximately $2.5 million or 7.3% to $36.3 million compared to $33.8 million in the prior year period. The increase in revenue was primarily driven by higher sales volumes in the fabricated, hardened wear, tool and die businesses, partially offset by lower revenue in the metal forming, assembly and finishing solutions business. Revenue net of intercompany eliminations increased approximately $1.8 million compared to the prior year period.

Gross profit decreased approximately $1.2 million or 3.1% to $37.1 million compared to $38.3 million in the prior year period, driven primarily by lower revenue in the Retail-Flooring segment. Gross margin increased approximately 10 basis points to 34.1%, reflecting improved margins in the Retail-Flooring and Steel Manufacturing segments.

General and administrative expenses increased 5% to approximately $27.6 million. The increase was primarily driven by increased compensation and professional fees in the Retail-Entertainment, Flooring Manufacturing and Corporate segments. These increases were partially offset by lower general and administrative expenses in the Retail-Flooring and Steel Manufacturing segments.

Sales and marketing expenses increased 5.4% to approximately $4.2 million, primarily reflecting higher sales and marketing expense in the Retail-Flooring and Retail-Entertainment segments. Operating income decreased approximately $2.7 million or 34% to $5.3 million compared to $8 million in the prior year period. The decrease was driven by lower gross profit of $1.2 million as well as higher operating expenses previously mentioned. Interest expense was approximately $3.8 million, flat compared to the prior year period.

Income before income taxes was approximately $1.4 million compared to $7.5 million in the prior year period. Net loss was approximately $1.1 million and a loss per share of $0.34 compared to net income of approximately $5.4 million and diluted EPS of $1.24 in the prior year period. The prior year period results benefit from a $1.5 million gain on employee retention credits and a $1.3 million gain on the settlement of a holdback liability related to Precision Marshall.

Adjusted EBITDA decreased approximately 3.9% or -- I'm sorry, $3.9 million or 29.5% to $9.3 million compared to $13.2 million in the prior year period. The decrease in adjusted EBITDA was primarily due to the decrease in revenue.

Turning to liquidity. We ended the second quarter with total cash availability of approximately $39.8 million, consisting of cash on hand of approximately $10.9 million and $28.9 million available for borrowing under our various lines of credit. As of June 30, total assets were $385.8 million and total stockholders' equity was $91.9 million. As a part of our capital allocation strategy, we may make share repurchases from time to time. We currently have approximately $9.5 million remaining available under our $10 million share repurchase program.

In conclusion, our third quarter performance demonstrates the resilience of our diversified operating portfolio. While we continue to navigate challenging conditions in our Retail-Flooring segment, our Retail-Entertainment segment, our Steel Manufacturing segment both delivered solid growth and improved profitability. We remain focused on initiatives to improve performance across our operating segments and drive sustainable value creation over the long term.

We will now take questions from those of you on the conference call. Operator, please open the line for questions.

Operator

[Operator Instructions]

David Verret

Okay. Seeing as there are no questions, I'll go ahead and just give closing remark. I want to thank everyone attending our Q3 fiscal 2026 earnings call, and we look forward to talking with you on our year-end call. Thank you.

Operator

And this does conclude today's conference call. Thank you for attending.