Cuộc họp công bố kết quả kinh doanh Quý 2/2026 của Intellinetics (INLX): Tăng trưởng SaaS và lỗ ròng mở rộng

Điểm tin chính

• Doanh thu quý 2/2026 giảm 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 3,9 triệu USD khi khối lượng dịch vụ chuyên nghiệp sụt giảm làm triệt tiêu đà tăng trưởng SaaS.
• Doanh thu SaaS tăng 4,2% lên 1,6 triệu USD, chủ yếu nhờ các khách hàng mới dùng giải pháp tự động hóa khoản phải trả. Ban lãnh đạo giữ nguyên kỳ vọng tăng trưởng SaaS hai chữ số trong năm tài chính 2026.
• Doanh thu dịch vụ chuyên nghiệp giảm 5,8% xuống 1,8 triệu USD do tiến độ dự án và lượng đơn hàng tồn đọng mảng Dịch vụ Tài liệu thấp hơn. Công ty cho biết từ đó đến nay đã nhận được các đơn hàng mới để bổ sung lượng đơn hàng tồn đọng.
• Biên lợi nhuận gộp giảm 162 điểm cơ bản xuống 66,4%, phản ánh cơ cấu dự án quét và chuyển đổi tài liệu không thuận lợi. Biên lợi nhuận của SaaS và bảo trì vẫn duy trì vững chắc.
• Lỗ thuần mở rộng lên 1,1 triệu USD, tương đương 0,24 USD mỗi cổ phiếu, từ mức 600.000 USD, tương đương 0,13 USD mỗi cổ phiếu cùng kỳ năm trước. Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao và lợi nhuận gộp mảng Dịch vụ Tài liệu suy yếu là những nguyên nhân chính.
• Ban lãnh đạo đang ưu tiên chuyển đổi SaaS, kỷ luật bán hàng, phân bổ sản phẩm và công nghệ, cùng đòn bẩy hoạt động như một phần của quá trình tái cơ cấu kéo dài từ hai đến bốn năm.

Dữ liệu tài chính trọng yếu

Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu giảm 4,9% xuống 7,9 triệu USD. Doanh thu SaaS tăng 2,2% lên 3,2 triệu USD, trong khi doanh thu dịch vụ chuyên nghiệp giảm 10,3% xuống 3,6 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 67,3% xuống 64,9%.

Lỗ thuần 6 tháng mở rộng lên 2,2 triệu USD, tương đương 0,51 USD mỗi cổ phiếu, từ mức 1,3 triệu USD, tương đương 0,31 USD mỗi cổ phiếu. EBITDA điều chỉnh ghi nhận mức lỗ 659.000 USD, so với EBITDA điều chỉnh dương 104.000 USD cùng kỳ năm trước.

Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026, Intellinetics nắm giữ 1,7 triệu USD tiền mặt và không có nợ. Tổng nợ phải trả là 5,8 triệu USD, bao gồm 2,9 triệu USD doanh thu chưa thực hiện liên quan đến các hợp đồng SaaS và bảo trì đã ký.

Kết quả kinh doanh và hoạt động

Doanh thu phần mềm định kỳ tiếp tục chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong cơ cấu kinh doanh của Intellinetics. Tăng trưởng SaaS được dẫn dắt bởi các khách hàng mới dùng giải pháp tự động hóa khoản phải trả, trong khi doanh thu bảo trì phần mềm truyền thống giảm 11,7%, tương đương 39.000 USD, đúng như dự kiến.

Dịch vụ Tài liệu vẫn là nguồn gây áp lực chính lên doanh thu và biên lợi nhuận. Hoạt động quét tài liệu giảm làm hạ doanh thu dịch vụ chuyên nghiệp, trong khi cơ cấu các dự án quét và chuyển đổi làm ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp hợp nhất. Ban lãnh đạo cho biết các đơn hàng mới từ đó đến nay đã bắt đầu khôi phục lại lượng đơn hàng tồn đọng.

Chi phí hoạt động tăng chủ yếu do chi phí quản lý doanh nghiệp (G&A) tăng 24,4%. Các yếu tố thúc đẩy bao gồm chi phí thù lao biến đổi tăng, bổ sung nhân sự phát triển kỹ thuật và chi phí thù lao bằng cổ phiếu tăng khoảng 229.000 USD so với cùng kỳ năm ngoái. Chi phí bán hàng và tiếp thị giảm 13,9%.

Ban lãnh đạo báo cáo lượng đơn đặt hàng phần mềm cải thiện trong nửa đầu năm, khả năng bao phủ dự án tiềm năng mạnh mẽ hơn khi kết thúc quý 2, cùng với công tác dự báo và giám sát dự án tốt hơn. Công ty cũng ra mắt trang web mới để hỗ trợ định vị thị trường và tạo cầu.

Triển vọng từ ban lãnh đạo

Ban lãnh đạo giữ nguyên triển vọng đã đưa ra trước đó và tiếp tục kỳ vọng doanh thu SaaS tăng trưởng hai chữ số so với cùng kỳ năm ngoái trong năm tài chính 2026, tùy thuộc vào các giả định, rủi ro và yếu tố không chắc chắn được mô tả trong các báo cáo nộp lên cơ quan quản lý và cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh của công ty.

Trong nửa cuối năm 2026, ban lãnh đạo tập trung vào việc chuyển đổi các cơ hội phần mềm thành doanh thu định kỳ, củng cố năng lực thực thi bán hàng và đối tác, đồng thời ưu tiên đầu tư vào các sản phẩm và công nghệ có khả năng mở rộng. Công ty cũng kỳ vọng đòn bẩy hoạt động và khả năng sinh lời sẽ cải thiện theo thời gian nhờ sự tăng trưởng doanh thu định kỳ và kiểm soát thực thi chặt chẽ hơn.

Rủi ro và các yếu tố cần theo dõi

• Doanh thu và biên lợi nhuận của Dịch vụ Tài liệu vẫn nhạy cảm với tiến độ dự án của khách hàng, mức độ đơn hàng tồn đọng và cơ cấu dự án.
• Tổng doanh thu giảm dù SaaS tăng trưởng, phản ánh sự phụ thuộc liên tục vào hoạt động dịch vụ chuyên nghiệp.
• Chi phí thù lao cao hơn, nhân sự kỹ thuật và thù lao bằng cổ phiếu tăng đã làm tăng chi phí hoạt động và mở rộng mức lỗ thuần.
• Chuyển dịch sang mô hình doanh thu định kỳ tập trung hơn là một nỗ lực kéo dài nhiều năm. Ban lãnh đạo mô tả đây là cơ hội trong từ hai đến bốn năm thay vì một đợt chuyển đổi trong một quý.

Toàn văn biên bản cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh

Toàn văn cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh

Phần trình bày của ban lãnh đạo

Operator

Greetings. Welcome to Intellinetics Second Quarter 2026 Earnings Call. [Operator Instructions] Please note, this conference is being recorded.

I will now turn the conference over to Joe Spain, CFO. Thank you. You may begin.

Joseph Spain

Thank you. Good afternoon, everyone. I am pleased to welcome you to the Intellinetics 2026 Second Quarter Conference Call. Before we begin, I would

[Audio Gap]

forward-looking statements regarding Intellinetics, Inc. that are not historical facts. These forward-looking statements are based on current expectations and beliefs of management, and they are subject to risks and uncertainties that could cause such statements to differ materially from actual future events or results. Intellinetics, Inc. undertakes no duty to update any forward-looking statements.

For more information about factors that may cause actual results to differ materially from forward-looking statements, please refer to the press release issued today as well as risks and uncertainties included in the section under the caption Risk Factors and Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operation in Intellinetics' annual report on Form 10-K or the quarterly report on Form 10-Q filed today.

Also, please note that on the call today, management will discuss the non-GAAP financial measure adjusted EBITDA. Non-GAAP financial measures are not intended to be considered in isolation or as a substitute for results prepared in accordance with GAAP and may differ from non-GAAP financial measures presented by other companies. A reconciliation between GAAP and non-GAAP measures can be found in the press release issued today.

With all that said, I would now like to turn the call over to Alison Forsythe, Intellinetics' President and CEO. Alison, the call is yours.

Alison Forsythe

Thank you, Joe. Good afternoon, everyone, and thank you for joining us. Q2 was my first full quarter as President and CEO of Intellinetics, and I want to start with this. I am confident in the opportunity ahead, and we are moving forward with urgency.

Intellinetics has valuable assets. We have software solutions embedded in customer workflows, recurring revenue, strong customer relationships and deep experience in markets where secure document management, workflow, automation, compliance and information access matter. We also have a Document Services business that gives us access to customers with complex document-intensive processes, customers that can often benefit from broader software solutions over time.

Our Q2 results reflect both the current state of the business and the opportunity in front of us. Our SaaS revenue grew 4.2% year-over-year and software margins remained solid. Total revenue was impacted by lower professional services volume and project timing in Document Services. We understand those dynamics, and we are taking action to improve predictability, sharpen execution and shift the business over time toward a higher quality recurring revenue mix.

We are also seeing encouraging leading indicators. Software bookings improved in the first half of the year, pipeline coverage strengthened exiting Q2, and we launched our new website, giving us a clear market presence and a stronger foundation for demand generation. These are important signs that our commercial execution is moving in the right direction. Taken together, these indicators give us confidence that the first half of 2026 is not representative of the execution profile we are building for the second half and beyond.

In the first half of the year, we put several critical operating building blocks in place. We improved our forecasting visibility. We strengthened sales pipeline management. We established a more consistent management cadence. We improved project oversight, so key initiatives now have clearer owners, timelines, dependencies and accountability. And we are using better operating data to make more disciplined decisions around product, technology, sales and resource allocation.

Compared to where we were at the beginning of the year, we now have better visibility into the software pipeline, a more disciplined management cadence, clearer ownership of key initiatives, a new digital presence in market and an active product and technology prioritization process underway. These are early changes, but they are meaningful because they give us a stronger operating foundation for the second half of 2026 and for the larger transformation ahead.

The second half of 2026 is all about execution. First, we are focused on SaaS growth. We continue to expect double-digit SaaS growth for fiscal 2026, and we are focused on converting software opportunities into recurring revenue.

Second, we are strengthening our commercial execution. That means clearer product positioning, stronger sales discipline, better partner motions and more consistent management of opportunities from pipeline to close.

Third, we are sharpening product and technology priorities. We are evaluating where to accelerate, where to modernize, where to partner and where to stop investing. We are not going to spread resources evenly across every product. We are going to allocate talent and capital to the opportunities that can scale.

Fourth, we are focused on operating leverage. As we grow recurring revenue and improve execution discipline, we expect to reduce operating variability and improve profitability over time.

This is not a 1-quarter transformation, but the path is clear. Over the next 2 to 4 years, we see an opportunity to build Intellinetics into a more focused, scalable software and services company with a larger recurring revenue base, stronger execution discipline and a more predictable financial model.

With that, I'll turn it over to Joe to walk through the financials in more detail.

Joseph Spain

Thanks, Alison. I will now review our financial results for the second quarter 2026. Total revenue for the quarter decreased 1.6% to $3.9 million as compared to $4 million for the same period last year. In more detail, the following are the material components of our revenue presented on our statements of operations.

SaaS revenue increased 4.2% year-over-year to $1.6 million, driven primarily by new payables automation customers. Recurring software revenue continued to represent a growing component of our overall business mix.

Software maintenance services were down as expected, decreasing $39,000 or 11.7% from 2025. As a reminder, these maintenance revenues are from support agreements with long-time customers continuing on our legacy premise solution.

Professional services revenue decreased 5.8% to $1.8 million for the quarter from $1.9 million for the same period last year. As a percentage of total revenue, professional services revenue was 45% of total revenue for the quarter compared to 47% last year. The decline reflects reduced scanning project activity in our Document Services segment, driven by the timing of customer projects and a lower backlog during the period. We have since taken orders to refill that backlog.

Consolidated gross margin percent decreased 162 basis points to 66.4% for Q2 this year compared to 68% last year. The decrease was driven by professional services, reflecting a product mix shift in document scanning and conversion projects. Importantly, our software margins in both SaaS and maintenance remained solid.

Operating expenses increased 14.7% to $3.7 million for Q2 compared to $3.2 million for Q2 '25. The increase was primarily driven by a 24.4% increase in general and administrative expenses from higher variable compensation expense and increased engineering development personnel as well as share-based compensation expense that increased approximately $229,000 year-over-year. These increases were partially offset by a 13.9% decrease in sales and marketing expense and an 8.7% decrease in depreciation and amortization.

Net loss for Q2 was $1.1 million compared to net loss of $600,000 for the same period last year. The primary drivers were lower gross profit on reduced professional services revenue from our Document Services segment, together with higher G&A expenses, including the share-based compensation. Loss per share was $0.24 per share compared to a loss per share of $0.13 last year.

Our adjusted EBITDA for the quarter was $371,000 compared to adjusted EBITDA profit of $28,000 in the same period last year, reflecting approximately $108,000 of lower gross profit, again, driven by Document Services segment, together with higher cash operating expenses.

Quickly turning to 6-month results. Total revenue for the first 6 months decreased 4.9% to $7.9 million as compared to $8.3 million last year. SaaS revenue increased 2.2% to $3.2 million, led by new payables automation customers.

Professional services revenues decreased 10.3%, ending at $3.6 million compared to $4.1 million last year on lower scanning project volume in our Document Services segment.

Consolidated gross margin was 64.9% compared to 67.3% last year. Same as Q2, the decline was driven by the professional services mix, partially offset by stronger storage and retrieval margins. As noted earlier, our software margins by revenue line remained solid.

Operating expenses increased 9.3% to $7.4 million for the first 6 months of '26 compared to $6.7 million in '25. This increase is driven by 2 primary factors.

First, general and administrative expenses increased 16.4%, including approximately $430,000 of nonrecurring CEO transition costs incurred in the first quarter as well as higher variable compensation expense and expanded engineering development personnel through the first 6 months.

Second, partially offsetting that increase, sales and marketing expense decreased 13.8%, and depreciation and amortization decreased 5.1%.

6-month net loss was $2.2 million compared to net loss of $1.3 million last year. Net loss per basic and diluted share was $0.51 compared to net loss per basic and diluted share of $0.31 in 2025.

6 months adjusted EBITDA was a loss of $659,000 compared to positive adjusted EBITDA of $104,000 for the same period in '25. The decline reflects approximately $453,000 of lower gross profit on reduced professional services volume and margin, together with higher cash operating expenses.

Next, a brief overview of the balance sheet. At June 30, '26, we had cash of $1.7 million and accounts receivable, net, of $700,000. Our total assets were $15.6 million, including $8.5 million in intangible assets and goodwill as part of acquisitions made since 2020.

Total liabilities were $5.8 million, including $2.9 million in deferred revenues, reflecting signed SaaS and maintenance contracts. We had no debt as of June 30, 2026, nor any borrowings to date.

I'd like to wrap up with a brief financial outlook, which is unchanged from our prior guidance. Based on our current plans and assumptions, and subject to risks and uncertainties we described in our filings and this call, management remains focused on accelerating SaaS growth and currently expect double-digit year-over-year SaaS growth for fiscal 2026.

And now back to Alison for some final remarks.

Alison Forsythe

Thanks, Joe. Before we close, I want to leave investors with a key message. We are actively reshaping Intellinetics around the future opportunity we see in the business. In the first half of the year, we built a stronger operating foundation, better visibility, stronger pipeline discipline, improved project oversight, a new website and a more consistent management cadence.

In the second half, the focus is execution, converting software opportunities, strengthening commercial performance, making sharper product and technology decisions and building a more scalable operating model.

The opportunity over the next 2 to 4 years is meaningful. We believe Intellinetics can become a more focused software and services company with a larger recurring revenue base, better operating leverage and a clear path to improved profitability.

6 months in, I am encouraged by the progress we are making. We have better visibility, stronger operating discipline, clearer execution priorities and a more focused view of where we need to invest.

We still have work to do, but we are moving with urgency and building momentum. I look forward to updating you on our continued progress.

Sherry, we'll now turn the call back to you.

Operator

[Operator Instructions] There are no questions at this time. So I will conclude today's conference. You may disconnect your lines at this time, and thank you for your participation.