Doanh thu quý 1 của Paylocity tăng 11%, triển vọng FY2027 đặt mục tiêu tăng trưởng biên lợi nhuận

Paylocity Corporation báo cáo doanh thu quý 1 năm tài chính tăng 11% so với cùng kỳ năm trước lên 452 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng từ 146 triệu USD lên 160 triệu USD. Nhà cung cấp giải pháp quản lý vốn nhân lực trên nền tảng đám mây này cũng duy trì triển vọng năm tài chính 2027 với trọng tâm là tiếp tục tăng trưởng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận.

Cho cả năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2027, Paylocity kỳ vọng tổng doanh thu đạt 1,918 tỷ USD, so với mức 1,771 tỷ USD trong năm tài chính 2026. Doanh thu định kỳ và doanh thu khác dự kiến đạt 1,8 tỷ USD, tăng từ mức 1,651 tỷ USD, trong khi EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt 717 triệu USD, tăng từ 655 triệu USD.

EBITDA điều chỉnh không bao gồm thu nhập lãi từ các quỹ giữ hộ khách hàng được dự báo đạt 599 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận 33,3%. Con số này so với 535 triệu USD và biên lợi nhuận 32,4% trong năm tài chính 2026. Paylocity cho biết công ty dự kiến tạo thêm đòn bẩy hoạt động chủ yếu thông qua giá vốn bán hàng cùng chi phí quản lý doanh nghiệp.

Mở rộng nền tảng thúc đẩy doanh thu trên mỗi khách hàng

Paylocity đang mở rộng ra ngoài các sản phẩm tính lương và quản lý vốn nhân lực (HCM) cốt lõi sang mảng phần mềm tài chính và công nghệ thông tin, cung cấp các công cụ quản lý chi phí, tự động hóa các khoản phải trả, thẻ doanh nghiệp, mua sắm, quản lý quyền truy cập danh tính và quản lý phần cứng. Công ty cũng đang tích hợp trí tuệ nhân tạo vào quy trình làm việc, bao gồm các công cụ tuyển dụng được thiết kế để nhận diện ứng viên, đánh giá mức độ phù hợp cho các vị trí tuyển dụng, đồng thời tự động hóa giao tiếp và lên lịch phỏng vấn.

Danh mục sản phẩm mở rộng đã giúp gia tăng doanh thu trung bình thực tế trên mỗi khách hàng, được tính bằng doanh thu định kỳ và doanh thu khác chia cho số lượng khách hàng. ARPU thực tế đạt 37.200 USD trong năm tài chính 2026, tăng từ mức 35.300 USD trong năm tài chính 2025 và cao hơn gấp đôi so với mức của năm tài chính 2014. Chi phí nghiên cứu và phát triển phi GAAP tăng lên 256 triệu USD trong năm tài chính 2026 từ mức 227 triệu USD của năm trước đó.

Paylocity có 44.400 khách hàng tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026, với quy mô khách hàng trung bình hơn 150 nhân viên. Thị trường mục tiêu của công ty bao gồm các doanh nghiệp có từ 10 đến 5.000 nhân viên. Công ty cho biết các khách hàng mua trung bình hơn một nửa bộ sản phẩm của mình, tạo dư địa để tiếp tục mở rộng việc sử dụng sản phẩm trong tệp khách hàng hiện hữu.

Duy trì khách hàng tiếp tục là một trọng tâm khác. Paylocity báo cáo tỷ lệ duy trì doanh thu thuần đạt hơn 92%, không bao gồm thu nhập lãi từ các quỹ giữ hộ khách hàng trong cách tính. Hơn 25% doanh thu từ khách hàng mới đến từ các kênh giới thiệu, trong khi ADP và Paychex cùng nhau đại diện cho nguồn khách hàng mới lớn nhất mà công ty giành được từ các đối thủ cạnh tranh.

Dòng tiền và hoàn trả vốn

Paylocity kết thúc tháng 9 năm 2026 với 194,5 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền. Trong quý 1 năm tài chính, công ty đã mua lại khoảng 1,1 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 152,5 triệu USD. Kể từ tháng 5 năm 2024, tổng giá trị mua lại tích lũy đạt khoảng 850 triệu USD, tương đương khoảng 5,7 triệu cổ phiếu. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026, công ty còn lại 1,1 tỷ USD theo hạn mức ủy quyền mua lại cổ phiếu hiện tại.

Dòng tiền tự do không bao gồm thu nhập lãi từ các quỹ của khách hàng đạt 308 triệu USD trong năm tài chính 2026, tương ứng với biên lợi nhuận 18,6%. Con số này tăng từ mức 139 triệu USD và biên lợi nhuận 12,7% trong năm tài chính 2023, phản ánh biên lợi nhuận đã mở rộng gần 600 điểm cơ bản trong giai đoạn đó.

Ở mức doanh thu dài hạn 3 tỷ USD, ban lãnh đạo đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp điều chỉnh trên 80%, biên EBITDA điều chỉnh từ 40% đến 45% và biên dòng tiền tự do từ 25% đến 30%. Các mục tiêu này cũng dựa trên giả định chi phí nghiên cứu và phát triển phi GAAP chiếm 10% đến 15% doanh thu, chi phí bán hàng và tiếp thị chiếm 15% đến 20%, chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm 5% đến 7% và chi phí trả thưởng bằng cổ phiếu khoảng 5%. Bản thuyết trình không nêu rõ lộ trình thời gian để đạt được các mục tiêu đó.

Paylocity lưu ý rằng triển vọng và các mục tiêu dài hạn của công ty mang tính chất dự báo tương lai và chịu tác động của những rủi ro đã biết cũng như chưa biết, có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể. Công ty cũng hoạt động trong một thị trường cạnh tranh bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ tính lương lớn, các công ty phần mềm doanh nghiệp, các nhà cung cấp khu vực và hệ thống nội bộ. Các thước đo phi GAAP của công ty mang tính chất bổ sung, chứ không thay thế cho các kết quả được lập theo chuẩn mực U.S. GAAP.