Doanh thu Q2 FY2027 của Microchip tăng 42%, mức trung vị Q3 đạt 1,606 tỷ USD

Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP) đã công bố doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 1,622 tỷ USD, tăng 42,2% so với cùng kỳ năm trước và tăng 9,2% so với quý trước, trong khi biên lợi nhuận tăng mạnh đã thúc đẩy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng non-GAAP tăng 177,1%. Triển vọng quý 3 của công ty đưa ra mức doanh thu trung vị là 1,606 tỷ USD, thấp hơn một chút so với mức của quý 2.

Biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 66,5%, tăng 980 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước và tăng 267 điểm cơ bản so với quý trước. Biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng lên 39,5%, tăng 1.516 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước và tăng 437 điểm cơ bản so với quý trước đó. EPS pha loãng non-GAAP đạt 0,97 USD, so với mức 0,35 USD của cùng kỳ năm trước và 0,76 USD của quý liền trước.

Dòng tiền tự do điều chỉnh đạt tổng cộng 377,1 triệu USD, tương đương 23,3% doanh thu thuần. EBITDA điều chỉnh trong 12 tháng gần nhất đạt 2,162 tỷ USD, tương đương 38,6% doanh thu trong cùng giai đoạn. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh 12 tháng gần nhất của Microchip đã giảm xuống còn 2,36 lần vào tháng 9/2026, từ mức 2,85 lần trong quý trước.

Danh mục sản phẩm trung tâm dữ liệu đặt mục tiêu đạt 1 tỷ USD

Microchip đang tập trung các nỗ lực tăng trưởng nội tại vào các giải pháp toàn diện cho hệ thống và những xu hướng công nghệ dài hạn trên các mảng vi điều khiển, sản phẩm analog, kết nối và mạng, điện toán, cũng như trí tuệ nhân tạo và học máy.

Công ty kỳ vọng doanh thu từ toàn bộ danh mục sản phẩm trung tâm dữ liệu sẽ tăng 69,3% so với cùng kỳ năm trước lên 1 tỷ USD trong năm dương lịch 2026. Danh mục này bao gồm các bộ chuyển mạch và bộ định thời lại PCIe, bộ điều khiển lưu trữ và bộ nhớ, sản phẩm Ethernet, linh kiện quản lý nguồn, sản phẩm điều khiển nhúng, giải pháp bảo mật, cùng các thiết bị định thời và đồng bộ hóa.

Microchip cũng xác định Ethernet một cặp dây (single-pair Ethernet) là một lĩnh vực tăng trưởng, ước tính quy mô thị trường có thể phục vụ (SAM) đạt 4 tỷ USD trên các lĩnh vực ô tô, hàng không vũ trụ, robot, xe công nghiệp, hệ thống điều khiển tòa nhà và các ứng dụng khác. Công ty cho biết cơ hội này bao gồm việc thay thế hàng tỷ nút mạng truyền thống.

Triển vọng quý 3 năm tài chính

Đối với quý 3 năm tài chính 2027, mức trung vị trong dự báo của Microchip dự kiến doanh thu GAAP đạt 1,6055 tỷ USD. Ở mức này, công ty kỳ vọng biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 64,5%, biên lợi nhuận hoạt động đạt 37,75% và EPS pha loãng đạt 0,91 USD. Chi phí hoạt động dự kiến chiếm 26,75% doanh thu.

Mức triển vọng này được đặt trong tương quan so sánh với doanh thu quý 2 đạt 1,6215 tỷ USD, biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 66,5% và biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt 39,5%. Mô hình dài hạn hơn của Microchip đặt mục tiêu đạt mức tăng trưởng của ngành cộng với đóng góp từ các trụ cột tăng trưởng mới hơn, đi cùng biên lợi nhuận gộp 65%, biên lợi nhuận hoạt động 40% và chi phí hoạt động tương đương 25% doanh thu xuyên suốt các chu kỳ của ngành.

Hoàn trả vốn cho cổ đông và rủi ro

Microchip đã hoàn trả 247,6 triệu USD thông qua cổ tức phổ thông trong quý và công bố mức cổ tức 0,455 USD trên mỗi cổ phiếu cho quý 3 năm tài chính. Từ năm tài chính 2019 đến hết quý 2 năm tài chính 2027, công ty đã tạo ra khoảng 14,7 tỷ USD dòng tiền tự do điều chỉnh, trả bớt 7,3 tỷ USD nợ, phân phối khoảng 5,6 tỷ USD cổ tức và mua lại xấp xỉ 2,4 tỷ USD cổ phiếu.

Công ty cảnh báo rằng triển vọng kinh doanh vẫn chịu rủi ro từ những biến động trong điều kiện kinh tế toàn cầu, lạm phát, lãi suất, thuế quan và căng thẳng địa chính trị. Các rủi ro khác bao gồm sự thay đổi trong nhu cầu và xu hướng đặt hàng của khách hàng, quản lý hàng tồn kho và công suất sản xuất, áp lực giá bán, sự phụ thuộc vào các xưởng đúc wafer bên thứ ba, biến động tỷ giá hối đoái, các vấn đề liên quan đến hoạt động thâu tóm, thay đổi về thuế và những gián đoạn tiềm ẩn ảnh hưởng đến khách hàng, nhà cung cấp hoặc mạng lưới vận tải.