Doanh thu quý 3 của Corsair tăng 6%, EBITDA điều chỉnh tăng 38%

Corsair Gaming vừa công bố doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh quý 3 năm 2026 vượt phạm vi dự báo, nhờ đà tăng trưởng ở cả hai mảng kinh doanh báo cáo. Doanh thu tăng 6% so với cùng kỳ năm trước lên 367,0 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 38% lên 22,4 triệu USD, phản ánh lợi nhuận gộp cải thiện và đòn bẩy hoạt động gia tăng dù công ty vẫn chưa có lãi theo chuẩn GAAP.

Doanh thu trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 cao hơn 17 triệu USD so với mức trần trong khoảng dự báo từ 320 triệu đến 350 triệu USD của Corsair. EBITDA điều chỉnh vượt mức cận trên của mức dự báo từ 18 triệu đến 21 triệu USD khoảng 1,4 triệu USD, và lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP đạt 0,13 USD, vượt phạm vi dự báo từ 0,09 đến 0,12 USD của công ty.

Lợi nhuận gộp tăng 5% lên 97,8 triệu USD. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận gộp đạt 318,1 triệu USD, tăng 13% so với cùng kỳ.

Theo chuẩn GAAP, Corsair ghi nhận mức lỗ ròng 2,4 triệu USD, tương đương 0,02 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức lỗ 10,4 triệu USD, tương đương 0,09 USD trên mỗi cổ phiếu ở cùng kỳ năm trước. Lỗ hoạt động theo chuẩn GAAP thu hẹp xuống còn 1,6 triệu USD từ mức 5,6 triệu USD. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh phi GAAP tăng lên 17,5 triệu USD từ 13,5 triệu USD, qua đó biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mở rộng lên 4,8% từ 3,9%.

Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng hơn gấp đôi lên 14,8 triệu USD từ mức 6,8 triệu USD, trong khi EPS pha loãng điều chỉnh tăng từ mức 0,06 USD. Biên EBITDA điều chỉnh tăng lên 6,1% từ 4,7%.

Kết quả kinh doanh phi GAAP của Corsair loại trừ các khoản mục bao gồm khấu hao tài sản vô hình, chi phí thưởng cổ phiếu, chi phí mua lại và sáp nhập, một số chi phí pháp lý cùng tác động kế toán của hàng tồn kho nhận từ các thương vụ thâu tóm. Công ty lưu ý rằng các thước đo phi GAAP này có thể không hoàn toàn tương đồng với các chỉ số cùng tên của các doanh nghiệp khác.

Tăng trưởng ở cả hai mảng kinh doanh

Mảng Linh kiện và Hệ thống chơi game tiếp tục là mảng kinh doanh lớn nhất của Corsair, mang về 250,5 triệu USD doanh thu trong quý 3, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp của mảng tăng 8% lên 52,8 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận gộp đạt 21,1%, so với mức 20,9% của cùng kỳ năm ngoái.

Mảng Thiết bị ngoại vi cho Game thủ và Nhà sáng tạo nội dung ghi nhận doanh thu 116,5 triệu USD, tăng 3%. Lợi nhuận gộp tăng 2% lên 45,0 triệu USD, với biên lợi nhuận gộp đạt 38,7%. Corsair tiếp tục xác định mảng này là bộ phận có biên lợi nhuận cao hơn trong danh mục, bao gồm các thiết bị ngoại vi chơi game, tay cầm điều khiển cùng các sản phẩm Elgato dành cho giới streamer và nhà sáng tạo nội dung.

Trong quý, công ty đã mở rộng danh mục sản phẩm với chuột chơi game, tai nghe, micro và tay cầm điều khiển, bao gồm chuột SABRE v3 PRO và tay cầm SCUF NEMESIS PRO. Elgato cũng gia nhập một phân khúc sản phẩm mới với micro không dây di động Wave Go, được thiết kế cho các nhà sáng tạo nội dung làm việc bên ngoài không gian máy tính để bàn. Ở mảng linh kiện PC, Corsair đã giới thiệu vỏ máy bằng thép WARTHOG dành cho các hệ thống hiệu năng cao và khối lượng công việc AI chuyên nghiệp.

Corsair đang định vị các sản phẩm này trong một hệ sinh thái kết nối rộng lớn hơn bao gồm chơi game, sáng tạo nội dung, đào tạo mô phỏng và lắp ráp PC. Danh mục của công ty bao gồm các thương hiệu Corsair, Elgato, SCUF Gaming, Fanatec, Origin PC và Corsair Pro, trong đó Stream Deck và iCUE đóng vai trò là các lớp phần mềm và điều khiển trên nhiều phần của nền tảng.

Triển vọng quý 4 và cả năm

Trong quý 4 năm 2026, Corsair dự kiến doanh thu thuần đạt từ 420 triệu đến 450 triệu USD, EBITDA điều chỉnh từ 38 triệu đến 42 triệu USD và EPS pha loãng phi GAAP từ 0,26 đến 0,31 USD.

Triển vọng cả năm của công ty dự báo doanh thu đạt từ 1,456 tỷ USD đến 1,486 tỷ USD. EBITDA điều chỉnh dự kiến dao động từ 127 triệu USD đến 131 triệu USD, với EPS pha loãng phi GAAP từ 0,89 đến 0,94 USD.

Doanh thu trong 12 tháng gần nhất tính đến ngày 30 tháng 9 đạt 1,473 tỷ USD, tăng 2% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp trong cùng kỳ tăng 19% lên 463 triệu USD. EBITDA điều chỉnh trong 12 tháng gần nhất, không bao gồm khoản hoàn thuế nhập khẩu trị giá 14,3 triệu USD được ghi nhận trong quý 2 năm 2026, tăng 60% lên 128 triệu USD.

Corsair kết thúc quý với 134,6 triệu USD tiền mặt, không bao gồm tiền mặt bị hạn chế sử dụng, và tổng nợ 117,2 triệu USD, qua đó sở hữu lượng tiền mặt ròng 17,4 triệu USD.

Các ưu tiên dài hạn của ban lãnh đạo bao gồm mở rộng hệ sinh thái phần cứng và phần mềm kết nối của Corsair, đồng thời theo đuổi các phân khúc mới nổi như đua xe mô phỏng, công cụ sáng tạo di động và máy trạm AI. Báo cáo thuyết trình chỉ ra rằng thời điểm và quy mô đóng góp từ các máy trạm chuyên dụng cho AI vẫn còn nhiều yếu tố chưa chắc chắn.

Triển vọng này cũng chịu rủi ro từ những hạn chế về nguồn cung chất bán dẫn, biên lợi nhuận gộp của bộ nhớ, thuế quan và những thay đổi trong chính sách thương mại, cũng như nhu cầu gắn liền với các bộ vi xử lý mới, phần cứng đồ họa, việc phát hành trò chơi điện tử và mảng máy chơi game console. Ngoài ra, Corsair cũng đề cập đến lạm phát, nguy cơ suy thoái, niềm tin của người tiêu dùng, gián đoạn địa chính trị và khả năng đình trệ tại các cơ sở sản xuất và phân phối là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế sai lệch so với kỳ vọng.