Doanh thu quý 3/2026 của CarGurus tăng 12% khi EBITDA điều chỉnh đạt 89,7 triệu USD

CarGurus Inc. (Nasdaq: CARG) công bố doanh thu từ hoạt động kinh doanh liên tục trong quý 3/2026 tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, trong khi khả năng sinh lời đã điều chỉnh tăng và việc các đại lý đẩy mạnh ứng dụng các sản phẩm bổ trợ đã hỗ trợ nâng cao hiệu quả tạo doanh thu. Nền tảng giao dịch ô tô trực tuyến này cũng đưa ra dự báo cập nhật cho cả năm, kỳ vọng mức tăng trưởng doanh thu đạt từ 11,5% đến 12,1%.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 30/9 đạt 258,4 triệu USD, tăng từ mức 231,7 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng theo GAAP từ hoạt động kinh doanh liên tục tăng lên 52,8 triệu USD từ mức 51,9 triệu USD, dù biên lợi nhuận tương ứng thu hẹp từ 22% xuống còn 20%.

EBITDA điều chỉnh phi GAAP từ hoạt động kinh doanh liên tục tăng lên 89,7 triệu USD so với mức 82,4 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh đạt 35%, so với mức 36% của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp phi GAAP tăng lên 237,1 triệu USD từ mức 214,8 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận gộp phi GAAP giảm từ 93% xuống còn 92%.

CarGurus đã tạo ra 74 triệu USD dòng tiền tự do trong quý, tương đương 82% EBITDA điều chỉnh.

Các sản phẩm dành cho đại lý thúc đẩy khả năng tạo doanh thu cao hơn

Số lượng đại lý trả phí tăng lên 34.701 từ mức 33.673 của một năm trước đó. Số lượng đại lý tại Mỹ tăng 2,6% lên 26.402, trong khi số lượng đại lý trả phí quốc tế tăng 4,7% lên 8.299.

Doanh thu trung bình hàng quý trên mỗi đại lý đăng ký thuê bao (QARSD) tăng trưởng nhanh hơn tốc độ tăng số lượng đại lý. QARSD tại Mỹ tăng 7,3% so với cùng kỳ năm trước lên 8.308 USD, và QARSD quốc tế tăng 14,3% lên 2.715 USD. CarGurus cho biết việc áp dụng các sản phẩm bổ trợ là yếu tố đóng góp lớn nhất vào mức tăng so với cùng kỳ năm trước của chỉ số này, bên cạnh việc nâng cấp gói thuê bao và mở rộng mạng lưới đại lý.

Công ty đã giới thiệu sáu sản phẩm dành cho đại lý kể từ cuối năm 2025. Trong quý này, công ty đã ra mắt StockVantage, công cụ sử dụng dữ liệu và phân tích để hỗ trợ các đại lý tìm nguồn xe tồn kho. CarGurus cũng báo cáo rằng các đại lý sử dụng PriceVantage đã giảm mức chiết khấu trên mỗi xe gần 10% trong khi vẫn duy trì thời gian quay vòng hàng tồn kho, dựa trên phân tích của công ty đối với các đại lý đủ điều kiện trước và sau khi áp dụng.

VINMax ghi nhận một trong những tốc độ tiếp nhận sản phẩm ban đầu nhanh nhất của công ty. CarGurus cho biết các tin đăng VINMax được đẩy lượng tiếp cận có khả năng bán thành công mà không cần giảm giá cao hơn 85% so với nhóm tin đăng tương đương đã bán nhưng không được đẩy. Khoảng 70% đại lý đủ điều kiện đã sử dụng sản phẩm Shopper Signals trong 30 ngày được đề cập trong báo cáo thuyết trình.

Các công cụ AI và mức độ tương tác của người tiêu dùng

CarGurus cũng đang mở rộng việc ứng dụng dữ liệu và các công cụ trí tuệ nhân tạo vào quy trình mua sắm của người tiêu dùng. Mức độ sử dụng Guru, tính năng mua sắm dựa trên AI của công ty, đã đạt mức kỷ lục trong quý 3, với lượng người dùng duy nhất tăng 24% so với quý trước. Mức độ sử dụng tính năng Dealership Mode tăng 105% so với quý trước, đồng thời công ty cũng giới thiệu CarGurus Claude Connector.

Báo cáo thuyết trình xác định CarGurus là trang đăng tin mua bán xe được truy cập nhiều nhất tại Mỹ và là nền tảng đăng tin có nhiều phiên truy cập dựa trên AI nhất, theo dữ liệu lưu lượng truy cập từ bên thứ ba. Báo cáo cũng cho biết công ty sở hữu lượng xe tồn kho tại Mỹ lớn nhất trong số các đối thủ cạnh tranh được liệt kê. CarGurus lưu ý rằng việc so sánh lưu lượng truy cập này không bao gồm các ứng dụng di động, kênh được công ty mô tả là có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất.

Triển vọng năm 2026 và phân bổ vốn

Đối với quý 4, CarGurus kỳ vọng tổng doanh thu đạt từ 258,5 triệu USD đến 263,5 triệu USD. EBITDA điều chỉnh phi GAAP từ hoạt động kinh doanh liên tục dự kiến đạt từ 93 triệu USD đến 101 triệu USD, với thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) phi GAAP từ hoạt động kinh doanh liên tục đạt từ 0,73 USD đến 0,79 USD.

Doanh thu cả năm dự kiến dao động trong khoảng từ 1,0115 tỷ USD đến 1,0165 tỷ USD, tương ứng mức tăng trưởng từ 11,5% đến 12,1%. Công ty dự báo EBITDA điều chỉnh phi GAAP cả năm từ hoạt động kinh doanh liên tục đạt từ 347,5 triệu USD đến 355,5 triệu USD và thu nhập trên mỗi cổ phần phi GAAP đạt từ 2,66 USD đến 2,72 USD. Biên EBITDA điều chỉnh dự kiến giảm từ 0,8 đến 0,2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.

Dự báo này dựa trên giả định có 90 triệu cổ phiếu bình quân gia quyền pha loãng trong quý 4 và 92 triệu cổ phiếu cho cả năm. CarGurus không cung cấp số liệu đối chiếu theo GAAP cho các thước đo phi GAAP mang tính dự báo này, do công ty cho biết một số khoản mục đối chiếu nhất định không thể dự đoán trước nếu không tốn nỗ lực quá mức hợp lý.

CarGurus đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 250 triệu USD. Kể từ năm 2022, công ty đã mua lại 946 triệu USD cổ phiếu, tương đương khoảng 30% lượng cổ phiếu đang lưu hành. Tính đến hết quý 3/2026, công ty đã mua lại 6,9 triệu cổ phiếu với giá 225 triệu USD ở mức giá bình quân gia quyền là 32,70 USD.

Kết quả kinh doanh phản ánh CarGurus hoạt động như một bộ phận báo cáo duy nhất sau khi tiến hành thu hẹp và đóng cửa CarOffer. Mảng kinh doanh này được phân loại là hoạt động kinh doanh đã chấm dứt sau khi quá trình thu hẹp hoàn tất vào cuối năm 2025.

Triển vọng của công ty giả định rằng các xu hướng thu hút, rời bỏ và mở rộng đại lý gần đây sẽ tiếp diễn. Dự báo này không bao gồm các thay đổi trọng yếu trong hành vi của đại lý hoặc người tiêu dùng xuất phát từ các điều kiện chung của ngành, các biện pháp mà CarGurus có thể thực hiện để hỗ trợ đại lý, cũng như các khoản lãi hoặc lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái trong tương lai. Các rủi ro khác được nêu trong báo cáo thuyết trình bao gồm những hạn chế về hàng tồn kho và chuỗi cung ứng, thay đổi về thuế quan và chính sách thương mại, lạm phát, lãi suất, biến động kinh tế, cạnh tranh, quy định pháp lý và tác động của các công nghệ mới nổi như trí tuệ nhân tạo.