Doanh thu dịch vụ Q3 2026 của Arlo tăng 20%, EBITDA tăng vọt 58%

Arlo Technologies (NYSE: ARLO) báo cáo khả năng sinh lời trong quý 3/2026 tăng trưởng mạnh hơn khi sự tăng trưởng của mảng thuê bao và dịch vụ giúp gia tăng tỷ trọng doanh thu định kỳ trong hoạt động kinh doanh. Tổng doanh thu đạt 149 triệu USD, chạm cận trên của phạm vi dự báo của công ty, trong khi lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP đạt 0,24 USD, vượt mức trần của khoảng dự báo.

Doanh thu tăng 10 triệu USD, tương đương 7%, so với quý cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ thuê bao và dịch vụ tăng 20% so với cùng kỳ năm trước lên 96 triệu USD và chiếm khoảng 64% tổng doanh thu, cho thấy sự đóng góp ngày càng tăng từ các sản phẩm phần mềm và dịch vụ an ninh của Arlo.

Doanh thu định kỳ hàng năm đạt 369,9 triệu USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. Số lượng tài khoản trả phí tăng 23% lên 6,64 triệu tài khoản sau khi Arlo có thêm khoảng 340.000 tài khoản trong quý. Tỷ lệ rời bỏ hàng tháng hợp nhất vẫn ở mức dưới 1%, trong khi doanh thu bình quân hàng tháng trên mỗi tài khoản bán lẻ trả phí tăng lên 15,50 USD.

Biên lợi nhuận và dòng tiền mở rộng

Lợi nhuận gộp non-GAAP tăng 27% so với cùng kỳ năm trước lên 73 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 49%, tăng 760 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, đã bao gồm lợi ích từ khoản hoàn thuế quan. Biên lợi nhuận gộp non-GAAP của mảng thuê bao và dịch vụ đạt 84,1%, so với mức 85,1% của một năm trước đó. Quý này ghi nhận 1,7 triệu USD doanh thu dịch vụ kỹ thuật không định kỳ làm ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp của mảng dịch vụ.

EBITDA điều chỉnh tăng hơn 58% lên 26,9 triệu USD, nâng biên EBITDA điều chỉnh lên 18% từ mức 12,2% trong quý 3/2025. Lợi nhuận ròng non-GAAP cũng đạt 26,9 triệu USD, tăng 49%, trong khi lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP tăng 50% so với mức 0,16 USD.

Dòng tiền tự do tăng 11% lên 16,6 triệu USD dù hoạt động mua lại cổ phiếu có quy mô lớn hơn so với cùng kỳ năm trước. Arlo kết thúc tháng 9 với 144 triệu USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn sau khi đã chi 14 triệu USD mua lại cổ phiếu.

Kỳ thu tiền bình quân giảm xuống 37 ngày từ mức 50 ngày của một năm trước đó, điều mà công ty gắn liền với sự gia tăng doanh số của các gói thuê bao theo năm. Vòng quay hàng tồn kho giảm xuống 4,7 vòng từ mức 6,4 vòng do Arlo tối ưu hóa lượng hàng tồn kho nhằm giảm chi phí vận chuyển và kiểm soát chi phí bộ nhớ ngày càng tăng.

Mở rộng mạng lưới bán lẻ và các dịch vụ AI tiếp tục là ưu tiên hàng đầu

Arlo cho biết doanh số bán lẻ tại điểm bán từ đầu năm đến nay tăng 3%, nhờ giành thêm thị phần bán lẻ. Các tài khoản bán lẻ chiếm 89% doanh thu định kỳ hàng năm, khiến hiệu quả hoạt động ở kênh trực tiếp và bán lẻ của công ty trở thành trọng tâm trong chiến lược thuê bao.

Kế hoạch tăng trưởng của ban lãnh đạo bao gồm mở rộng danh mục sản phẩm và độ phủ trên kệ hàng, bổ sung các đối tác doanh nghiệp với doanh nghiệp chiến lược, thâm nhập vào các thị trường địa lý mới và lân cận, cũng như phát triển thêm các dịch vụ thuê bao mới. Công ty cũng đang đầu tư vào Arlo Intelligence, nền tảng phần mềm dựa trên trí tuệ nhân tạo của hãng, và vào các tính năng mới trong Arlo Secure 7.0, bao gồm đánh giá mối đe dọa, hệ thống cảnh báo sớm cùng các bản tóm tắt hoạt động được ghi lại bằng AI.

Kế hoạch phân bổ vốn của Arlo ưu tiên đầu tư tự thân vào các nền tảng thế hệ tiếp theo, cơ sở hạ tầng SaaS và lộ trình phát triển thiết bị. Công ty cũng dự kiến cân nhắc các quan hệ đối tác chiến lược, đầu tư công nghệ và các thương vụ mua lại, đồng thời sử dụng hoạt động mua lại cổ phiếu để giảm bớt sự pha loãng. Theo bản thuyết trình, hội đồng quản trị đã phê duyệt thêm các đợt mua lại cổ phiếu.

Triển vọng năm 2026

Trong quý 4, Arlo dự kiến doanh thu đạt từ 137 triệu đến 147 triệu USD và lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP đạt từ 0,17 đến 0,23 USD.

Triển vọng cập nhật cho cả năm 2026 dự báo tổng doanh thu đạt từ 592 triệu đến 602 triệu USD, doanh thu thuê bao và dịch vụ đạt từ 375 triệu đến 385 triệu USD, và lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP đạt từ 0,97 đến 1,03 USD. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu dịch vụ đạt hơn 20% trong năm 2026 và các năm tiếp theo.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào các rủi ro về nhu cầu và khâu thực thi. Arlo xác định lạm phát, niềm tin của người tiêu dùng, lãi suất và nhu cầu sản phẩm có thể yếu hơn dự kiến là các yếu tố kìm hãm tiềm ẩn. Những rủi ro khác bao gồm việc người dùng chậm đón nhận các dịch vụ trả phí hoặc sản phẩm mới, sự cạnh tranh, chậm trễ trong sản xuất và phân phối, áp lực chi phí, cũng như khó khăn trong việc tích hợp các thương vụ mua lại hoặc hiện thực hóa những lợi ích kỳ vọng từ các khoản đầu tư chiến lược.