Doanh thu quý 3 của MP Materials tăng khi doanh số NdPr tăng gần gấp đôi

MP Materials Corp. (NYSE: MP) vừa công bố doanh thu quý 3/2026 tăng mạnh và lợi nhuận điều chỉnh đã dương trở lại, khi sản lượng neodymium-praseodymium tăng kéo theo sản lượng bán hàng tăng đáng kể. Nhà sản xuất đất hiếm này cũng cho biết hoạt động sản xuất thương mại dysprosium và terbium cùng doanh thu từ các đợt giao nam châm thương phẩm cho General Motors dự kiến sẽ bắt đầu vào quý 4.

Trong quý kết thúc vào ngày 30/9, doanh thu hợp nhất đã tăng lên 147,7 triệu USD từ mức 53,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Nếu tính cả 8,1 triệu USD thu nhập từ thỏa thuận bảo vệ giá (PPA), tổng doanh thu và thu nhập PPA đạt 155,8 triệu USD, so với mức 53,6 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước.

EBITDA điều chỉnh đạt 41,1 triệu USD, đảo ngược so với khoản lỗ EBITDA điều chỉnh 12,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước và tăng từ mức 28,5 triệu USD trong quý 2. Lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 8,8 triệu USD, tương đương 0,04 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với khoản lỗ ròng điều chỉnh 17,8 triệu USD, hay 0,10 USD/cổ phiếu, trong quý 3/2025.

Theo chuẩn kế toán GAAP, MP Materials vẫn chưa có lãi, dù khoản lỗ ròng đã thu hẹp xuống còn 20,7 triệu USD, tương đương 0,12 USD/cổ phiếu, từ mức 41,8 triệu USD, hay 0,24 USD/cổ phiếu, của cùng kỳ năm trước. Lỗ hoạt động cũng thu hẹp từ 67,0 triệu USD xuống 22,1 triệu USD. Chi phí quý 3 bao gồm 36,1 triệu USD chi phí khấu hao, cạn kiệt và phân bổ, cùng 14,2 triệu USD chi phí khởi động, chủ yếu liên quan đến việc vận hành thử nghiệm và khởi động năng lực sản xuất nam châm ban đầu trước khi bước vào sản xuất thương mại.

Sản lượng NdPr củng cố kết quả kinh doanh mảng Vật liệu

Mảng Vật liệu đã sản xuất 1.018 tấn NdPr trong quý, tăng 41% so với mức 721 tấn của cùng kỳ năm trước. Sản lượng bán NdPr tăng 94% lên 1.020 tấn từ mức 525 tấn, bao gồm cả các giao dịch bán hàng nội bộ cho mảng Nam châm (Magnetics).

Tổng sản lượng oxit đất hiếm đạt 12.887 tấn, so với 13.254 tấn trong cùng kỳ năm trước và 11.072 tấn trong quý 2.

Doanh thu và thu nhập PPA của mảng Vật liệu đạt 141,6 triệu USD, tăng từ mức 31,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Con số này bao gồm 133,5 triệu USD doanh thu phân khúc và 8,1 triệu USD thu nhập PPA. EBITDA điều chỉnh của mảng đạt 47,8 triệu USD, so với khoản lỗ 14,5 triệu USD trong quý 3/2025. Các số liệu của mảng bao gồm cả doanh thu và lợi nhuận từ các giao dịch nội bộ với mảng Nam châm.

MP Materials cũng đã bán vật liệu SEG+ cho một khách hàng chiến lược ở mức giá được mô tả là thuận lợi. Công ty dự kiến hoạt động sản xuất thương mại đối với dysprosium và terbium phân tách (hai nguyên tố đất hiếm nặng) sẽ bắt đầu trong quý 4.

Mảng Nam châm chuẩn bị cho các đợt giao hàng thương mại

Mảng Nam châm ghi nhận doanh thu 18,6 triệu USD và EBITDA điều chỉnh 5,3 triệu USD, so với doanh thu 21,9 triệu USD và EBITDA điều chỉnh 9,5 triệu USD của cùng kỳ năm trước.

Trong quý, công ty đã hoàn tất quy trình kiểm định chất lượng nam châm cho General Motors, đồng thời cho biết các đợt bàn giao thương phẩm cùng doanh thu liên quan sẽ bắt đầu trong quý 4. Theo bản trình bày, tiến độ xây dựng nhà máy sản xuất nam châm 10X theo kế hoạch vẫn diễn ra đúng tiến độ.

MP Materials không đưa ra dự báo tài chính rộng hơn trong bản trình bày. Các cột mốc hoạt động ngắn hạn được công ty công bố tập trung vào việc bắt đầu sản xuất Dy/Tb, khởi động bàn giao các sản phẩm nam châm đạt chuẩn và tiếp tục xây dựng cơ sở 10X.

Những kế hoạch này vẫn đối mặt với rủi ro thực thi và tài trợ vốn. MP Materials nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nâng quy mô thành công các hoạt động phân tách và sản xuất nam châm, hoàn thành cơ sở 10X cũng như đáp ứng các nghĩa vụ theo thỏa thuận dài hạn với Apple. Công ty cũng nhắc đến những yếu tố không chắc chắn xoay quanh các khoản phân bổ ngân sách và hỗ trợ từ chính phủ cho các giao dịch với Bộ Chiến tranh Hoa Kỳ, cũng như thách thức trong việc tìm kiếm khách hàng thay thế cho các sản phẩm chuyên biệt nếu mối quan hệ hợp tác đó thay đổi hoặc chấm dứt.

Các rủi ro khác được chỉ ra bao gồm những hạn chế đối với giao dịch với khách hàng ngoài Mỹ, các thay đổi về thuế quan và chính sách thương mại của chính phủ, cùng sự biến động về nhu cầu, giá cả và sản lượng bán đất hiếm cũng như nam châm.