Doanh thu quý 3 của nLIGHT tăng 11% khi biên lợi nhuận sản phẩm đạt mức kỷ lục bất chấp hạn chế về nguồn cung

nLIGHT Inc. công bố doanh thu quý tài chính thứ ba tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, khi đà tăng trưởng ở mảng Quốc phòng & Không gian (Defense & Space) cùng các chương trình phát triển đã bù đắp cho lượng sản phẩm bàn giao bị hạn chế bởi nguồn cung. Biên lợi nhuận gộp mảng sản phẩm đạt mức kỷ lục, trong khi nhà sản xuất laser này cho biết các thách thức về chuỗi cung ứng đã khiến công ty không thể đáp ứng khoảng 15 triệu USD nhu cầu trong quý và cũng sẽ hạn chế lượng hàng bàn giao trong quý 4.

Doanh thu trong quý kết thúc năm 2026 đạt 73,8 triệu USD, vượt cận trên trong phạm vi dự báo của công ty và tăng từ mức 66,7 triệu USD cùng kỳ năm trước. Doanh thu giảm 11% so với quý 2, phản ánh các hạn chế về nguồn cung.

Doanh thu mảng sản phẩm tăng 1% so với cùng kỳ năm trước lên 48,0 triệu USD, nhưng giảm so với mức 59,4 triệu USD của quý trước đó. Doanh thu mảng phát triển tăng 34% lên 25,7 triệu USD và cũng cao hơn so với quý liền trước. Công ty dự kiến sẽ bàn giao phần nhu cầu chưa được đáp ứng của quý 3 trong vài quý tới.

Mảng Quốc phòng & Không gian dẫn đầu đà tăng trưởng

Doanh thu mảng Quốc phòng & Không gian tăng 15% so với cùng kỳ năm trước lên 52,5 triệu USD, chiếm 71% tổng doanh thu. Công ty cho biết mức tăng trưởng này nhờ việc tiếp tục triển khai hiệu quả các chương trình vũ khí năng lượng định hướng và cảm biến quốc phòng. Trong phân khúc này, doanh thu mảng sản phẩm đạt 26,7 triệu USD, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm 22% so với quý liền trước; trong khi đó, doanh thu mảng phát triển tăng 34% so với cùng kỳ năm trước và tăng 11% so với quý liền trước, đạt 25,7 triệu USD.

Doanh thu mảng Sản xuất tiên tiến đạt 21,3 triệu USD, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước và giảm 16% so với quý 2. nLIGHT cũng tiết lộ công ty đang rút khỏi thị trường cắt và hàn thương mại.

Công ty cho biết nhu cầu tiếp tục gia tăng đối với các cơ hội trong lĩnh vực năng lượng định hướng, cảm biến laser, động năng và sản xuất tiên tiến. Tuy nhiên, mức sụt giảm doanh thu so với quý liền trước cũng như thời điểm giao hàng trong tương lai vẫn phụ thuộc vào nguồn cung linh kiện và khả năng xử lý lượng nhu cầu bị hoãn lại của công ty.

Biên lợi nhuận mảng sản phẩm đạt mức kỷ lục

Biên lợi nhuận gộp theo GAAP đạt 33,1%, so với mức 31,1% ở cả quý cùng kỳ năm trước lẫn quý 2 năm 2026. Biên lợi nhuận gộp mảng sản phẩm theo GAAP đạt mức kỷ lục 47,4%, tăng từ 41,0% cùng kỳ năm trước, nhờ cơ cấu bán hàng thuận lợi, khả năng hấp thụ chi phí tại nhà máy tốt hơn, chi phí dự phòng thấp hơn và chi phí thuế quan giảm. Biên lợi nhuận gộp mảng phát triển theo GAAP đạt 6,5%.

Trên cơ sở phi GAAP, tổng biên lợi nhuận gộp đạt 34,7%, bao gồm biên lợi nhuận gộp mảng sản phẩm đạt kỷ lục 48,8% và biên lợi nhuận gộp mảng phát triển đạt 8,3%.

EBITDA điều chỉnh tăng lên 11,1 triệu USD từ mức 7,1 triệu USD cùng kỳ năm trước và 10,7 triệu USD trong quý trước đó. nLIGHT cho biết kết quả này nhờ vào doanh thu vượt dự báo, biên lợi nhuận mảng sản phẩm cao hơn kỳ vọng và chi phí hoạt động phi GAAP thấp hơn, được bù trừ một phần bởi tổng doanh thu sụt giảm. Chi phí hoạt động phi GAAP giảm so với quý liền trước xuống còn 17,4 triệu USD từ mức 19,5 triệu USD.

Công ty ghi nhận lỗ ròng theo GAAP là 7,2 triệu USD, tương đương 0,12 USD/cổ phiếu, so với mức lỗ 6,9 triệu USD, tương đương 0,14 USD/cổ phiếu của cùng kỳ năm trước. Thu nhập ròng phi GAAP đạt 10,2 triệu USD, tương đương 0,16 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, tăng từ mức 4,3 triệu USD, tương đương 0,08 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.

Tiền mặt và chứng khoán khả nhượng đạt tổng cộng 314,5 triệu USD vào cuối quý, so với 330,8 triệu USD trong quý 2. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm 13,1 triệu USD, phản ánh kế hoạch tăng vốn lưu động nhằm hỗ trợ tăng trưởng và giảm thiểu các hạn chế từ chuỗi cung ứng. Công ty cho biết dòng tiền từ hoạt động kinh doanh vẫn duy trì mức dương trong 9 tháng đầu năm 2026. Chi phí đầu tư vốn là 4,4 triệu USD.

Triển vọng quý 4 phản ánh các đợt giao hàng bị trì hoãn

Trong quý 4 năm 2026, nLIGHT dự kiến doanh thu đạt từ 84 triệu USD đến 90 triệu USD, với mức trung vị là 87 triệu USD. Mức trung vị này giả định doanh thu mảng sản phẩm là 63 triệu USD và doanh thu mảng phát triển tiên tiến là 24 triệu USD.

Triển vọng doanh thu mảng sản phẩm chưa bao gồm khoảng 15 triệu USD lượng hàng bàn giao mà nLIGHT từng dự kiến thực hiện trong quý 4, nhưng hiện kỳ vọng sẽ giao trong nửa đầu năm 2027 do các thách thức chuỗi cung ứng vẫn tiếp diễn. Ban lãnh đạo cho biết điều kiện nguồn cung đã cải thiện đủ để công ty đáp ứng nhu cầu hiện tại của quý 4, nhưng dự kiến phải đến nửa đầu năm 2027 mới có thể đáp ứng lượng nhu cầu dồn nén bị hoãn lại từ quý 3.

Biên lợi nhuận gộp theo GAAP trong quý 4 dự kiến dao động từ 30% đến 36%. Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp mảng sản phẩm đạt 40% đến 46% và biên lợi nhuận gộp mảng phát triển tiên tiến đạt khoảng 8%. EBITDA điều chỉnh được dự báo ở mức từ 12 triệu USD đến 18 triệu USD.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng và thời điểm giao hàng. nLIGHT cũng chỉ ra sự cạnh tranh, tốc độ thay đổi công nghệ nhanh chóng, chi phí cố định và mức hàng tồn kho cao, sự tập trung khách hàng, sự phụ thuộc vào các nhà sản xuất bên thứ ba, rủi ro từ hoạt động quốc tế cùng các biện pháp kiểm soát xuất nhập khẩu của chính phủ là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh trong tương lai.