Doanh thu quý 3 của BlackLine tăng 8% khi biên lợi nhuận hoạt động đạt 26%

BlackLine Inc. đã báo cáo doanh thu và quy mô kinh doanh định kỳ quý 3 tăng trưởng, đồng thời ghi nhận biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt 26%, đưa khả năng sinh lời chạm mức cận trên trong khung mục tiêu 3 đến 5 năm của công ty. Nhà cung cấp phần mềm tài chính và kế toán này cũng ghi nhận biên dòng tiền tự do 30% khi tiếp tục chuyển đổi khách hàng sang mô hình định giá theo nền tảng và đầu tư vào các sản phẩm trí tuệ nhân tạo.

Doanh thu trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026 tăng 8% so với cùng kỳ năm trước lên 193,4 triệu USD. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR), được định nghĩa là doanh thu thuê bao và hỗ trợ định kỳ theo hợp đồng được quy chuẩn hóa cho một năm, tăng 7% lên 735 triệu USD. Nghĩa vụ thực hiện còn lại tăng 14% lên 1,1 tỷ USD, trong khi tỷ lệ duy trì doanh thu thuần đạt 103,5%.

Theo chuẩn GAAP, lợi nhuận hoạt động đạt 16,7 triệu USD, so với mức 7,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng GAAP thuộc về BlackLine đạt 10,6 triệu USD, tăng từ mức 5,3 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng lên 50,1 triệu USD từ mức 38,1 triệu USD, nâng biên lợi nhuận hoạt động tương ứng từ 21,4% lên 25,9%. Lợi nhuận ròng non-GAAP tăng lên 44,7 triệu USD, tương đương biên lợi nhuận 23,1%, so với mức 37,6 triệu USD và biên lợi nhuận 21,1% của cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 79,7%, nhìn chung tương đương với mức 79,4% trong cùng kỳ năm trước.

Dòng tiền tự do đạt tổng cộng 57,5 triệu USD, tăng từ mức 57,0 triệu USD của cùng kỳ năm trước, với biên dòng tiền tự do giảm nhẹ từ 32,0% xuống 29,7% do quy mô doanh thu cơ sở cao hơn. Trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, BlackLine đã tạo ra 150 triệu USD dòng tiền tự do trên 748 triệu USD doanh thu, tương đương biên dòng tiền tự do 20%.

Định giá theo nền tảng và mở rộng khách hàng

BlackLine cho biết mô hình định giá theo nền tảng chiếm 23% ARR hợp lệ trong quý 3, tăng từ mức 11% trong quý 1 năm 2025. ARR hợp lệ không bao gồm doanh thu từ các giải pháp mở rộng của SAP và khu vực công. Công ty dự kiến số lượng người dùng trả phí sẽ giảm khi ký mới khách hàng và chuyển đổi các khách hàng hiện hữu từ hợp đồng tính phí theo người dùng sang định giá theo nền tảng.

Công ty có 733 khách hàng mang lại ít nhất 250.000 USD ARR, bao gồm 98 khách hàng mang lại từ 1 triệu USD trở lên. Khách hàng doanh nghiệp lớn chiếm khoảng một nửa tổng số khách hàng của BlackLine nhưng đóng góp khoảng 75% ARR, trong khi khách hàng tầm trung chiếm khoảng một nửa số lượng khách hàng và 25% ARR. Hoạt động tại khu vực công vẫn chiếm dưới 1% xét theo cả số lượng khách hàng lẫn ARR.

BlackLine xác định khách hàng mới, việc mở rộng từ các khách hàng hiện hữu, quan hệ đối tác, các thị trường quốc tế và khu vực công, gói giải pháp nền tảng, các sản phẩm liền kề và kiếm tiền từ AI là các đòn bẩy tăng trưởng tiềm năng. Trọng tâm chiến lược của công ty vẫn là tự động hóa quy trình từ ghi nhận đến báo cáo (record-to-report) và từ hóa đơn đến thu tiền (invoice-to-cash) — những thị trường mà công ty ước tính mang lại tổng cơ hội trị giá 45 tỷ USD.

Đầu tư vào AI và các mục tiêu dài hạn hơn

Ban lãnh đạo đã giới thiệu Verity AI và Finance Control Console như những cấu phần trung tâm trong chiến lược sản phẩm của BlackLine. Công ty đang phát triển các tác nhân AI cho các quy trình bao gồm đối soát tài khoản, trích trước chi phí, khớp lệnh giao dịch, lập báo cáo tài chính và thu hồi nợ. Kết quả được trích dẫn từ một số khách hàng áp dụng sớm được mô tả là sơ bộ và có thể không đại diện cho kết quả của toàn bộ khách hàng trên diện rộng.

Khung mục tiêu từ 3 đến 5 năm của BlackLine hướng tới mức tăng trưởng doanh thu hàng năm từ 13% đến 16%, biên lợi nhuận gộp non-GAAP khoảng 85% và biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP từ 26% đến 30%. Khung mục tiêu này giả định sự đóng góp từ việc thực thi chiến lược tiếp cận thị trường, các sản phẩm chiến lược, quan hệ đối tác, định giá theo nền tảng, đổi mới sáng tạo dựa trên AI và mở rộng sang khu vực công, cùng với hiệu quả hạ tầng, đám mây và vận hành. Đây là một mô hình dài hạn hơn thay vì là định hướng cụ thể cho quý tiếp theo hoặc năm tài chính tới.

Công ty lưu ý rằng kết quả trong tương lai phụ thuộc vào khả năng thu hút khách hàng mới, mở rộng doanh số với các khách hàng hiện hữu cũng như duy trì việc gia hạn thuê bao và tăng trưởng người dùng. Tình trạng bất định của nền kinh tế, các điều kiện bất lợi của ngành hoặc toàn cầu, việc triển khai các sáng kiến công nghệ và nền tảng, cùng với hiệu quả của các mối quan hệ chiến lược, bao gồm quan hệ đối tác với SAP, cũng có thể khiến kết quả thực tế khác với kỳ vọng của ban lãnh đạo.