iRhythm nâng triển vọng năm 2026 khi doanh thu quý 3 tăng 14.9%

iRhythm Holdings (NASDAQ: IRTC) đã nâng dự báo doanh thu và biên EBITDA điều chỉnh cho năm 2026 sau khi doanh thu quý 3 tăng 14,9% so với cùng kỳ năm trước và khả năng sinh lời được cải thiện trên cơ sở điều chỉnh. Dự báo cập nhật này đã tính đến VitalConnect kể từ ngày hoàn tất thương vụ mua lại (5/10), qua đó bổ sung thêm nhiều năng lực giám sát tim mạch và dấu hiệu sinh tồn vào nền tảng hiện có của iRhythm.

Công ty hiện kỳ vọng doanh thu thuần năm 2026 sẽ đạt từ 890 triệu USD đến 895 triệu USD, so với mức dự báo trước đó là 880 triệu USD đến 890 triệu USD. Doanh nghiệp dự báo biên EBITDA điều chỉnh sẽ đạt 15,5% đến 16%, tăng từ mức 13% đến 14% trước đây. iRhythm không cung cấp bảng đối chiếu GAAP cho mục tiêu EBITDA điều chỉnh tương lai do một số cấu phần không thể dự báo một cách hợp lý.

Tăng trưởng doanh thu và khoản lỗ GAAP nới rộng

iRhythm công bố doanh thu quý 3 đạt 221,6 triệu USD, tăng từ mức 192,9 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết kết quả này có được nhờ việc ứng dụng thương mại tiếp tục gia tăng cùng sự mở rộng thị trường. Biên lợi nhuận gộp tăng 310 điểm cơ bản lên 74,2%.

EBITDA điều chỉnh đạt 51,2 triệu USD, so với mức 21,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi biên EBITDA điều chỉnh tăng 1.190 điểm cơ bản lên 23,1%. Chi phí hoạt động điều chỉnh giảm 2% xuống 138,6 triệu USD.

Tuy nhiên, tính theo chuẩn GAAP, khoản lỗ ròng trong quý của iRhythm đã nới rộng lên 29,9 triệu USD, tương đương 0,90 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức lỗ 5,2 triệu USD, tương đương 0,16 USD trên mỗi cổ phiếu của cùng kỳ năm trước. Quý gần nhất bao gồm 49,8 triệu USD chi phí giải quyết kiện tụng và 6,6 triệu USD chi phí chuyển đổi mô hình kinh doanh, trong đó có 6 triệu USD liên quan đến thương vụ mua lại VitalConnect.

Nếu loại trừ các khoản mục cụ thể, lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 27,8 triệu USD, so với khoản lỗ ròng điều chỉnh 2 triệu USD trong quý 3 năm 2025. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt 0,82 USD, trái ngược với khoản lỗ điều chỉnh 0,06 USD trên mỗi cổ phiếu.

Dòng tiền tự do ở mức âm 11,5 triệu USD, so với mức dương 20,1 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 4,4 triệu USD và đã bao gồm 50 triệu USD chi phí liên quan đến việc dàn xếp vụ kiện vi phạm bằng sáng chế với Baxter, trong khi chi phí vốn đạt tổng cộng 16 triệu USD.

VitalConnect mở rộng danh mục giải pháp giám sát

Thương vụ mua lại VitalConnect mở rộng danh mục sản phẩm của iRhythm vượt ra ngoài mảng giám sát liên tục dài hạn để bao gồm cả đo từ xa tim mạch di động và giám sát đa chỉ số sinh tồn. Nền tảng bốn trong một của VitalConnect hỗ trợ theo dõi Holter ngắn hạn, theo dõi Holter mở rộng, theo dõi biến cố tim mạch và đo từ xa tim mạch di động, với năng lực phục vụ trong các môi trường ngoại trú, nội trú, giám sát từ xa và từ bệnh viện về nhà.

iRhythm kỳ vọng giao dịch này sẽ bắt đầu đóng góp vào tăng trưởng doanh thu từ năm 2027, đồng thời cho biết công ty vẫn duy trì mục tiêu biên EBITDA điều chỉnh 15% cho năm đó. Doanh nghiệp dự kiến tận dụng tổ chức thương mại, năng lực tiếp cận thị trường và các dịch vụ lâm sàng sẵn có để mở rộng quy mô nền tảng vừa tiếp quản.

Chiến lược thương mại rộng hơn vẫn tập trung vào việc mở rộng mảng kinh doanh cốt lõi tại Mỹ, thúc đẩy ứng dụng trong các cơ sở chăm sóc ban đầu và tiến vào các thị trường quốc tế mới. Trong quý, 60% khối lượng đăng ký đến từ các tài khoản đã tích hợp hồ sơ sức khỏe điện tử (EHR), và 80 trong số 100 khách hàng lớn nhất của iRhythm đã hoàn tất việc tích hợp EHR.

Trên bình diện quốc tế, iRhythm đang trong giai đoạn đầu thương mại hóa tại Nhật Bản, Vương quốc Anh và một số nước châu Âu. Các ưu tiên được đề ra bao gồm việc xây dựng bằng chứng lâm sàng tại Nhật Bản, ký kết thêm các hợp đồng với hệ thống y tế và mở rộng sang lĩnh vực chăm sóc ban đầu tại Anh, đồng thời đưa thiết bị Zio vào thực hành lâm sàng tại Thụy Sĩ, Tây Ban Nha, Áo và Hà Lan.

Các ưu tiên về sản phẩm và tiếp cận thị trường

Công ty đã được Cơ quan Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) phê duyệt thuật toán trí tuệ nhân tạo thế hệ tiếp theo mà họ dự kiến ra mắt vào nửa đầu năm 2027. Doanh nghiệp cũng đã nộp hồ sơ đăng ký 510(k) lên FDA để xin phép sử dụng thiết bị Zio Monitor cho bệnh nhi trong mảng kinh doanh giám sát liên tục dài hạn.

Ban lãnh đạo xác định việc ứng dụng trong chăm sóc sức khỏe ban đầu là con đường quan trọng để tiếp cận thị trường Mỹ lớn hơn, đồng thời đang nhắm đến các mạng lưới cung ứng y tế tích hợp và các khách hàng lớn trên quy mô toàn quốc. Các lĩnh vực trọng tâm khác bao gồm các chương trình giám sát chủ động và những đợt thử nghiệm thương mại ban đầu đối với chứng ngưng thở khi ngủ do tắc nghẽn.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào những yếu tố không chắc chắn liên quan đến việc phê duyệt sản phẩm, tỷ lệ và phạm vi bồi hoàn bảo hiểm, áp lực cạnh tranh, các thủ tục tố tụng pháp lý cũng như hiệu quả của các sản phẩm hiện tại và tiềm năng. iRhythm cũng lưu ý rằng công ty đang hoạt động trong một thị trường thay đổi nhanh chóng và kết quả thực tế có thể khác biệt trọng yếu so với các kỳ vọng tương lai.