ARR Quý 3 của AvePoint tăng 27% khi biên lợi nhuận hoạt động thu hẹp

AvePoint Inc. báo cáo mức tăng trưởng thuê bao tiếp tục được duy trì trong quý 3 năm 2026, với doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng 27% so với cùng kỳ năm trước lên 495,1 triệu USD và doanh thu theo quý tăng 19% lên 131,1 triệu USD. Đà tăng trưởng này diễn ra song song với lợi nhuận hoạt động và biên lợi nhuận non-GAAP sụt giảm, trong khi nhà cung cấp phần mềm quản lý dữ liệu này đã nâng nhẹ mức trung vị trong các dự báo cả năm về doanh thu, ARR và lợi nhuận hoạt động non-GAAP.

Doanh thu trong quý tăng từ mức 109,7 triệu USD của cùng kỳ năm trước và tăng 20% trên cơ sở tỷ giá không đổi. Tăng trưởng ARR đạt 25% sau khi điều chỉnh theo biến động tỷ giá hối đoái.

Lợi nhuận hoạt động non-GAAP giảm xuống còn 22,0 triệu USD so với mức 24,1 triệu USD của cùng kỳ, trong khi biên lợi nhuận tương ứng thu hẹp từ 22,0% xuống 16,8%. AvePoint cho biết doanh thu quý cao hơn 1,9 triệu USD so với mức trung vị trong định hướng của công ty, bao gồm 0,8 triệu USD lợi ích từ tỷ giá và 1,1 triệu USD đến từ kết quả kinh doanh quý 3. Lợi nhuận hoạt động non-GAAP vượt mức trung vị định hướng 0,5 triệu USD, phản ánh các tác động của tỷ giá.

Tính trên cơ sở 12 tháng gần nhất (TTM), tổng doanh thu đạt 487,5 triệu USD, bao gồm 425,9 triệu USD doanh thu định kỳ. Lợi nhuận hoạt động GAAP đạt 48,9 triệu USD, tương đương biên lợi nhuận 10%, trong khi lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt 85,6 triệu USD, tương ứng biên lợi nhuận 18%. Dòng tiền tự do đạt 96,6 triệu USD, tương đương biên dòng tiền 20%, và biên dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 21%. Thước đo Quy tắc 40 (Rule of 40) của AvePoint—tổng mức tăng trưởng doanh thu và biên dòng tiền tự do—đạt 44%.

Tăng trưởng khách hàng lớn hỗ trợ mở rộng ARR

Số lượng khách hàng tạo ra hơn 100.000 USD ARR đã tăng 28% so với cùng kỳ năm trước lên 976 khách hàng tính đến ngày 30 tháng 9. AvePoint đã có thêm 65 khách hàng thuộc nhóm này trong quý, ghi nhận mức tăng theo quý cao nhất từ trước đến nay.

Tỷ lệ duy trì gộp đã điều chỉnh theo tỷ giá hối đoái cải thiện từ 88% của cùng kỳ năm trước lên 90%, đạt mức mục tiêu tối thiểu 90% của công ty. Tỷ lệ duy trì ròng đã điều chỉnh đạt 111%, so với mức 110% của cùng kỳ năm trước và thấp hơn mức mục tiêu 115% của AvePoint.

Nền tảng của AvePoint giải quyết các bài toán về khả năng phục hồi dữ liệu, quản trị và hiện đại hóa trên các môi trường điện toán đám mây. Công ty cũng đang mở rộng danh mục giải pháp sang các tác tử (agent), mô hình và công cụ AI thông qua AvePoint Trust Platform. Sản phẩm hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm giới hạn, dự kiến sẽ phát hành rộng rãi vào quý 1 năm 2027. Các tính năng dự kiến bao gồm kiểm kê tài sản AI, phát hiện rò rỉ dữ liệu nhạy cảm, quản trị vòng đời cũng như theo dõi mức tiêu thụ và chi phí token. AvePoint lưu ý rằng các tính năng và khả năng tích hợp vẫn có thể thay đổi.

Triển vọng cả năm được điều chỉnh tăng nhẹ

AvePoint hiện kỳ vọng ARR năm 2026 sẽ đạt từ 524,8 triệu USD đến 528,8 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng theo báo cáo là 25,9% đến 26,9% và tăng trưởng đã điều chỉnh theo tỷ giá là 25,4% đến 26,4%. Mức trung vị mới được cập nhật là 526,8 triệu USD so với mức trung vị 525,1 triệu USD trước đó; bài thuyết trình cho biết 1,0 triệu USD trong phần thay đổi này đến từ việc điều chỉnh kế hoạch định hướng và phần còn lại là do tác động tỷ giá.

Doanh thu cả năm dự kiến đạt từ 511,3 triệu USD đến 513,3 triệu USD, tăng 21,9% đến 22,4% theo báo cáo và tăng 20,9% đến 21,4% trên cơ sở tỷ giá không đổi. Mức trung vị 512,3 triệu USD cao hơn mức trung vị 510,5 triệu USD trước đó, phản ánh kết quả kinh doanh quý 3 và biến động tỷ giá.

Công ty dự báo lợi nhuận hoạt động non-GAAP cả năm đạt từ 87,5 triệu USD đến 88,5 triệu USD, tương ứng biên lợi nhuận từ 17,1% đến 17,2%. Mức trung vị mới là 88,0 triệu USD so với mức 87,4 triệu USD trước đây, với phần thay đổi đến từ các tác động của tỷ giá.

Trong quý 4, AvePoint dự kiến doanh thu đạt từ 138,4 triệu USD đến 140,4 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng theo báo cáo từ 20,7% đến 22,4%. Lợi nhuận hoạt động non-GAAP dự kiến dao động trong khoảng từ 24,7 triệu USD đến 25,7 triệu USD, đạt biên lợi nhuận từ 17,9% đến 18,3%.

Về dài hạn, AvePoint đặt mục tiêu đạt 1 tỷ USD ARR vào năm 2029, cùng với biên lợi nhuận gộp 80% và biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP 27,5%. Các ưu tiên chiến lược của công ty bao gồm thúc đẩy mức độ tiếp nhận nền tảng, mở rộng hệ sinh thái kênh phân phối, mở rộng phạm vi hiện diện địa lý, cũng như theo đuổi các thương vụ đầu tư và sáp nhập mang tính bổ trợ.

AvePoint kết thúc quý với 410,7 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền. Doanh nghiệp đã chi 141,3 triệu USD để mua lại cổ phiếu trong 9 tháng đầu năm 2026, làm giảm 5,0 triệu cổ phiếu đang lưu hành xuống còn 210,0 triệu cổ phiếu. Công ty cũng nâng hạn mức cam kết của hạn mức tín dụng tuần hoàn từ 30 triệu USD lên 100 triệu USD.

Triển vọng kinh doanh vẫn chịu tác động từ những thay đổi về cạnh tranh và quy định pháp lý, sự suy thoái của thị trường và lĩnh vực công nghệ, biến động tỷ giá hối đoái, cũng như khả năng thực thi các kế hoạch kinh doanh và tìm kiếm thêm cơ hội của AvePoint. Công ty cũng lưu ý rằng kế hoạch định hướng non-GAAP tương lai không thể đối chiếu với các thước đo GAAP nếu không đòi hỏi nỗ lực quá mức, do tính bất định liên quan đến chi phí trả thưởng bằng cổ phiếu, khấu hao tài sản vô hình liên quan đến mua lại doanh nghiệp, lãi suất và tỷ giá tiền tệ.