Doanh thu quý 3 của IonQ tăng vọt 336%, nâng định hướng năm 2026

IonQ Inc. (NYSE: IONQ) công bố doanh thu GAAP quý 3/2026 đạt mức kỷ lục 173,8 triệu USD, tăng 336% so với mức 39,9 triệu USD cùng kỳ năm trước, nhờ nền tảng điện toán lượng tử cốt lõi mở rộng và mảng kinh doanh SkyWater mới mua lại lần đầu tiên đóng góp vào doanh thu. Công ty đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên mức từ 505 triệu USD đến 515 triệu USD, so với khoảng dự báo 450 triệu USD đến 460 triệu USD được đưa ra tại ngày hội nhà đầu tư vào tháng 9.

Quý này đánh dấu kỳ thứ sáu liên tiếp IonQ đạt doanh thu kỷ lục. Mảng IonQ Platform mang về 90,3 triệu USD, tăng 127% so với cùng kỳ năm trước, trong khi SkyWater Foundry Services đóng góp 83,5 triệu USD doanh thu từ khách hàng bên ngoài trong giai đoạn từ khi hoàn tất thương vụ thâu tóm vào ngày 31/7 đến hết ngày 30/9.

Nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) đạt mức kỷ lục 1,2 tỷ USD. Trong đó, IonQ Platform chiếm 689 triệu USD RPO và ghi nhận khoảng 290 triệu USD giá trị hợp đồng mới trong quý, bao gồm khoảng 180 triệu USD gắn liền với điện toán lượng tử. SkyWater ghi nhận 479 triệu USD RPO, bao gồm các hợp đồng có thời hạn dưới một năm.

Nhu cầu đối với nền tảng mở rộng

IonQ cho biết các đợt triển khai máy tính lượng tử trên toàn cầu, bảo mật lượng tử và cảm biến lượng tử là những động lực dẫn dắt tăng trưởng cho phân khúc nền tảng. Thị trường quốc tế đóng góp khoảng 35% doanh thu phân khúc, khách hàng thương mại chiếm khoảng 65%, và hơn 40% doanh thu đến từ các khách hàng mua nhiều sản phẩm.

Nhu cầu đối với hệ thống Superion 256 bao gồm các kế hoạch triển khai hoặc thỏa thuận hợp tác với NVIDIA, Đại học Quốc tế Florida, SDT của Hàn Quốc, Đại học Cambridge và Horizon Quantum. IonQ dự kiến sẽ lắp đặt Superion 256 tại Trung tâm Nghiên cứu Lượng tử Tăng tốc của NVIDIA vào năm 2027, kết nối hệ thống này với cơ sở hạ tầng GB200 NVL72 của NVIDIA thông qua NVQLink và CUDA-Q.

IonQ cũng đã tiến vào Giai đoạn C của Sáng kiến Đánh giá Chuẩn Lượng tử thuộc Cơ quan Chỉ đạo các Dự án Nghiên cứu Quốc phòng Tiên tiến Hoa Kỳ (DARPA). Theo bài thuyết trình, đây là công ty công nghệ bẫy ion (trapped-ion) duy nhất được chọn vào giai đoạn cuối cùng này. Nhiều thế hệ của hệ thống Superion dự kiến sẽ được đánh giá. Giá trị tiềm năng của chương trình lên tới 300 triệu USD, dù nguồn vốn tài trợ vượt quá nghĩa vụ ban đầu vẫn phụ thuộc vào việc phân bổ ngân sách.

Công ty ghi nhận có hơn 125 khách hàng sử dụng dịch vụ bảo mật lượng tử trên toàn cầu. Các hợp đồng nổi bật trong quý bao gồm một thỏa thuận trị giá 8,2 triệu USD với Congruity360 về mã hóa hậu lượng tử và phân phối khóa lượng tử. IonQ cho biết Elisity, mảng kinh doanh bảo mật được tích hợp vào nền tảng của công ty, giúp mở rộng danh mục sản phẩm sang các giải pháp hiển thị tài sản, phân đoạn Zero Trust và phân tích bảo mật nhằm ưu tiên triển khai các năng lực an toàn lượng tử.

Hoạt động trong mảng cảm biến lượng tử ghi nhận 9 hợp đồng mới từ tháng 7 đến hết tháng 10. Một thỏa thuận với DARPA bao gồm tối đa 25 đồng hồ nguyên tử quang học có giá trị công bố là 28 triệu USD, đi kèm quyền chọn bổ sung trị giá 30 triệu USD cho 100 đồng hồ tiếp theo. Các quyền chọn chưa thực hiện không được tính vào nghĩa vụ thực hiện còn lại.

SkyWater mở rộng hoạt động sản xuất

Trong quý đầu tiên báo cáo kết quả kinh doanh sau khi về chung nhà với IonQ, SkyWater ghi nhận doanh thu từ các khách hàng lượng tử (không bao gồm chính IonQ) tăng trưởng hơn 30%. Doanh nghiệp này đã có thêm khách hàng mới là Qolab cho nền tảng siêu dẫn SC250 và gia hạn thỏa thuận hợp tác nhiều năm với D-Wave.

IonQ cho biết việc tích hợp SkyWater đang đẩy nhanh tốc độ phát triển chip, với số lượng lô wafer được bàn giao trong khoảng thời gian 6 tháng gấp 12 lần so với các cơ sở chế tạo bẫy ion trước đây. Công ty cũng cho biết thời gian chu kỳ sản xuất chip 256-qubit đã giảm xuống còn 2 tháng so với mức 9 tháng trước đó. Lộ trình sản xuất dài hạn hơn của IonQ đặt mục tiêu giảm 330 lần chi phí trên mỗi qubit giữa hệ thống Aria thế hệ thứ hai và hệ thống Superion 10K thế hệ thứ bảy sắp ra mắt.

Các khoản lỗ vẫn ở mức lớn dù có lãi theo GAAP

IonQ báo cáo lợi nhuận ròng GAAP thuộc về công ty đạt 564,0 triệu USD, so với mức lỗ 1,05 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu theo GAAP đạt 1,42 USD. Lợi nhuận trong quý chủ yếu phản ánh khoản lãi 896,2 triệu USD từ việc thay đổi giá trị hợp lý của nợ phải trả từ chứng quyền và 141,7 triệu USD lợi ích thuế thu nhập doanh nghiệp, thay vì hiệu quả hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Lỗ hoạt động theo GAAP là 433,1 triệu USD, nới rộng so với mức lỗ 178,0 triệu USD ở quý cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh ghi nhận mức âm 133,6 triệu USD, so với mức âm 48,9 triệu USD của một năm trước đó, trong khi lỗ điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,29 USD so với 0,17 USD.

Trên cơ sở Non-GAAP, giá vốn doanh thu điều chỉnh không bao gồm khấu hao và hao mòn là 121,6 triệu USD. Chi phí nghiên cứu và phát triển điều chỉnh đạt 96,8 triệu USD, chi phí bán hàng và tiếp thị điều chỉnh là 24,9 triệu USD, và chi phí quản lý doanh nghiệp điều chỉnh là 63,3 triệu USD. EBITDA điều chỉnh bao gồm 23,7 triệu USD chi phí nghiên cứu và phát triển liên quan đến quan hệ thương mại giữa IonQ và SkyWater.

IonQ báo cáo có 3,7 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và các khoản đầu tư theo hình thức pro forma tính đến ngày 30/9, bao gồm 1,99 tỷ USD tiền thu ròng từ đợt phát hành cổ phần hoàn tất vào ngày 16/10. Ban lãnh đạo cho biết nguồn vốn này sẽ hỗ trợ hoạt động đầu tư vào các lĩnh vực điện toán lượng tử, mạng lượng tử, cảm biến, bảo mật và dịch vụ đúc chip gia công.

Đối với năm 2026, công ty dự kiến doanh thu đạt từ 505 triệu USD đến 515 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng 292% ở điểm giữa so với mức 130,0 triệu USD vào năm 2025. IonQ cũng cho biết công ty vẫn đang đi đúng hướng để đạt mức tăng trưởng 110% về doanh thu điện toán lượng tử trong năm, nhờ lượng đơn hàng tồn đọng và danh mục cơ hội bán hàng mục tiêu.

Triển vọng kinh doanh này vẫn chịu các rủi ro thực thi xoay quanh tiến độ phát triển công nghệ, quá trình bàn giao và lắp đặt hệ thống, khả năng chuyển đổi các nghĩa vụ thực hiện thành doanh thu, việc tích hợp thâu tóm và nguồn vốn từ chính phủ. IonQ cũng cảnh báo rằng giá trị dự kiến của các thỏa thuận với chính phủ có thể không được hiện thực hóa đầy đủ, đồng thời các mục tiêu công nghệ và chi phí hướng tới tương lai có thể khác biệt đáng kể so với kết quả thực tế.