Honest nâng triển vọng năm 2026 khi doanh thu hữu cơ quý 3 tăng 9.2%

The Honest Company (HNST) đã nâng triển vọng cả năm 2026 sau khi doanh thu hữu cơ quý 3 tăng 9,2% và khả năng sinh lời cơ bản tăng mạnh, nhờ sự tăng trưởng ở các mảng khăn ướt và chăm sóc cá nhân. Công ty cũng công bố chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 30 triệu USD, trong bối cảnh khả năng tạo tiền mặt mạnh mẽ hơn và bảng cân đối kế toán không có nợ đã hỗ trợ việc tiếp tục đầu tư cũng như hoàn trả vốn cho cổ đông.

Trong giai đoạn 3 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, doanh thu theo báo cáo giảm 8,6% xuống 84,6 triệu USD từ mức 92,6 triệu USD cùng kỳ năm trước. Doanh thu hữu cơ, không bao gồm mảng trang phục và một số khoản doanh thu năm trước từ Honest.com và Canada, đã tăng lên 79,3 triệu USD từ mức 72,6 triệu USD.

Biên lợi nhuận gộp tăng 770 điểm cơ bản lên 45,0%. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng 850 điểm cơ bản lên 45,8%, trong khi biên lợi nhuận gộp điều chỉnh cơ bản đạt 48,9%, tăng 1.160 điểm cơ bản. Sự chênh lệch giữa biên lợi nhuận gộp điều chỉnh và biên lợi nhuận gộp điều chỉnh cơ bản phản ánh một khoản mục thanh lý trang phục riêng lẻ.

EBITDA điều chỉnh tăng lên 6,3 triệu USD từ mức 3,5 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh cơ bản, được tính trên doanh thu hữu cơ, tăng 300 điểm cơ bản lên 7,9%. Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng lên 3,1 triệu USD từ mức 0,8 triệu USD, với biên lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 3,8%.

Lợi nhuận ròng theo GAAP đạt 91,3 triệu USD, so với mức 0,8 triệu USD cùng kỳ năm trước, nhưng kết quả mới nhất bao gồm khoản lợi ích thuế thu nhập hoãn lại trị giá 89,4 triệu USD. Kết quả điều chỉnh loại trừ khoản lợi ích này cùng với các chi phí liên quan đến tái cấu trúc và các khoản mục xác định khác.

Mảng khăn ướt và chăm sóc cá nhân tăng trưởng vượt các ngành hàng

Mức tiêu thụ bán lẻ đối với mảng khăn ướt của Honest tăng 15% trong 13 tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 9, so với mức tăng trưởng 3% của các ngành hàng tính theo tỷ trọng mà công ty cạnh tranh, theo dữ liệu MULO+ trong bài thuyết trình. Khăn ướt đa năng tăng 4% so với mức tăng 1% của toàn ngành hàng, khăn ướt xả được trong bồn cầu tăng 169% so với mức 12%, và các sản phẩm khử khuẩn tăng 41% so với mức 19% của ngành hàng.

Mảng chăm sóc cá nhân ghi nhận mức tăng trưởng tiêu thụ bán lẻ 11%, gần gấp ba lần mức tăng 4% của ngành hàng tính theo tỷ trọng. Honest giữ vị trí thứ 2 trong toàn bộ ngành hàng chăm sóc cá nhân cho em bé, với hơn 10% thị phần ngành hàng. Bộ sưu tập chăm sóc cá nhân cho trẻ em mới hơn của công ty đã chiếm hơn 2% thị phần ngành hàng này trong vòng chưa đầy một năm.

Ban lãnh đạo cũng nhấn mạnh dư địa gia tăng tỷ lệ thâm nhập hộ gia đình đối với khăn ướt đa năng, sản phẩm chăm sóc cá nhân cho em bé, sản phẩm khử khuẩn và khăn ướt xả được trong bồn cầu. Công ty ước tính rằng mỗi điểm phần trăm thâm nhập hộ gia đình tăng thêm có thể mang lại 25 triệu đến 30 triệu USD doanh số bán lẻ hàng năm, mặc dù bài thuyết trình không đưa ra lộ trình thời gian để đạt được những mức tăng này.

Khả năng tạo tiền mặt hỗ trợ kế hoạch mua lại cổ phiếu

Dòng tiền tự do đạt tổng cộng 30,5 triệu USD trong 9 tháng đầu năm 2026, so với mức âm 4,5 triệu USD cùng kỳ năm trước. Hoạt động kinh doanh đã tạo ra 33,3 triệu USD tiền mặt, trong khi chi phí vốn là 2,8 triệu USD.

Tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên 103,0 triệu USD vào cuối quý 3 từ mức 89,6 triệu USD vào cuối năm 2025, và công ty ghi nhận không có nợ. Chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 30 triệu USD của Honest bổ sung việc hoàn trả vốn vào các ưu tiên đã công bố của công ty, bên cạnh việc đầu tư vào thương hiệu và nỗ lực mở rộng tỷ lệ thâm nhập hộ gia đình.

Nâng triển vọng cả năm

Honest hiện kỳ vọng doanh thu cả năm 2026 đạt từ 322 triệu đến 325 triệu USD, so với phạm vi dự báo trước đó là 319 triệu đến 325 triệu USD. Dự báo tăng trưởng doanh thu hữu cơ tăng lên mức 6% đến 7%, từ mức 5% đến 7% trước đó.

Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt từ 45,5% đến 46,5%, thay thế cho kỳ vọng trước đó về biên lợi nhuận ở vùng giữa 40%. EBITDA điều chỉnh hiện được dự kiến đạt từ 25 triệu đến 26 triệu USD, tăng từ phạm vi 23 triệu đến 25 triệu USD trước đó.

Triển vọng này phản ánh các giả định về mức thuế quan hiện tại và các biện pháp giảm thiểu tác động của thuế quan của công ty. Honest lưu ý rằng những giả định này có thể thay đổi tùy theo môi trường kinh tế vĩ mô. Công ty cũng không cung cấp bảng đối chiếu giữa dự báo biên lợi nhuận gộp điều chỉnh và EBITDA điều chỉnh với các thước đo GAAP tương đương nhất, do một số khoản mục, bao gồm chi phí liên quan đến tái cấu trúc cũng như thu nhập hoặc chi phí lãi vay và các khoản khác, không thể ước tính một cách đáng tin cậy và có thể biến động đáng kể giữa các kỳ.