Doanh thu quý 3 của GEO Group tăng 12% khi EBITDA điều chỉnh đạt 145 triệu USD

The GEO Group, Inc. (NYSE: GEO) công bố doanh thu và lợi nhuận điều chỉnh quý 3/2026 tăng trưởng, nhờ sự đóng góp tích cực từ các hoạt động dịch vụ an ninh và mảng thuần quản lý. Doanh thu tăng 11,5% so với cùng kỳ năm trước lên 761,1 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 21,0% lên 145,3 triệu USD.

Lợi nhuận ròng theo GAAP phân bổ cho các hoạt động của GEO giảm xuống còn 49,2 triệu USD, tương đương 0,37 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, từ mức 173,9 triệu USD, tương đương 1,24 USD trên mỗi cổ phiếu cùng kỳ năm trước. Mức chênh lệch này phản ánh khoản lãi trước thuế 232,4 triệu USD từ việc thoái vốn tài sản và tổn thất tài sản được ghi nhận trong quý 3/2025. Trên cơ sở điều chỉnh, lợi nhuận ròng tăng lên 51,8 triệu USD, tương đương 0,39 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, từ mức 35,0 triệu USD, tương đương 0,25 USD trên mỗi cổ phiếu.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng từ 40,7 triệu USD lên 102,4 triệu USD. Cùng kỳ năm trước bao gồm khoản dự phòng kiện tụng tiềm tàng trị giá 37,6 triệu USD, trong khi quý gần nhất không ghi nhận khoản dự phòng tương đương nào. Thu nhập hoạt động ròng (NOI), một thước đo phi GAAP, tăng 20,2% lên 213,9 triệu USD.

Hoạt động an ninh và quản lý thúc đẩy tăng trưởng

Doanh thu từ dịch vụ an ninh thuộc sở hữu và đi thuê tăng 12,6% lên 408,9 triệu USD, trong khi thu nhập hoạt động ròng của phân khúc này tăng 29,1% lên 114,8 triệu USD. Tỷ lệ lấp đầy trong danh mục đạt 93%, so với mức 88% ở quý cùng kỳ năm trước, và số ngày-người được thanh toán tăng từ 3,03 triệu lên 3,12 triệu.

Doanh thu từ mảng thuần quản lý tăng 19,0% lên 195,8 triệu USD, với thu nhập hoạt động ròng tăng 26,1% lên 33,5 triệu USD. Tỷ lệ lấp đầy đạt 97%, so với 96% cùng kỳ năm trước, trong khi số ngày-người được thanh toán tăng từ 1,91 triệu lên 2,02 triệu.

Doanh thu từ dịch vụ tái hòa nhập cộng đồng thuộc sở hữu và đi thuê tăng 8,5% lên 44,2 triệu USD, và thu nhập hoạt động ròng tăng từ 12,8 triệu USD lên 15,9 triệu USD. Dịch vụ giám sát và quản lý điện tử mang lại doanh thu 81,8 triệu USD, tăng nhẹ so với mức 80,5 triệu USD, trong khi thu nhập hoạt động ròng nhìn chung ổn định ở mức 40,3 triệu USD. Doanh thu từ các dịch vụ phi lưu trú và các hoạt động khác giảm từ 33,3 triệu USD xuống còn 30,3 triệu USD.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, GEO đạt doanh thu 2,20 tỷ USD, tăng 14,3% so với cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng từ 338,5 triệu USD lên 418,7 triệu USD, và lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng từ 85,3 triệu USD, tương đương 0,61 USD trên mỗi cổ phiếu, lên 139,2 triệu USD, tương đương 1,05 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.

Triển vọng năm 2026 và chi tiêu vốn

GEO dự kiến doanh thu cả năm 2026 đạt từ 2,975 tỷ USD đến 3,025 tỷ USD và EBITDA điều chỉnh từ 568 triệu USD đến 573 triệu USD. Công ty dự báo lợi nhuận ròng phân bổ cho GEO đạt từ 5,49 USD đến 5,53 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng và lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt từ 1,40 USD đến 1,44 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Triển vọng này chưa tính đến bất kỳ tác động tiềm tàng nào từ các khoản dàn xếp pháp lý một lần.

Chi tiêu vốn cả năm dự kiến đạt tổng cộng từ 140 triệu USD đến 150 triệu USD, bao gồm 23,5 triệu USD đến 25 triệu USD dành cho tăng trưởng, 34 triệu USD đến 36 triệu USD dành cho công nghệ và 82,5 triệu USD đến 89 triệu USD dành cho bảo trì cơ sở vật chất. Chi tiêu vốn trong quý 3 là 27,0 triệu USD, so với mức 19,6 triệu USD trong quý 2.

Tiền và các khoản tương đương tiền đạt 216,0 triệu USD tính đến ngày 30/9, tăng từ mức 69,0 triệu USD vào cuối năm 2025. Nợ dài hạn giảm từ 1,65 tỷ USD xuống còn 1,53 tỷ USD trong cùng kỳ. Trên cơ sở điều chỉnh phản ánh các giao dịch tiếp theo tính đến ngày 28/10, GEO ghi nhận tỷ lệ đòn bẩy ròng là 1,14 lần và không có dư nợ vay theo hạn mức tín dụng tuần hoàn trị giá 550 triệu USD.

Thương vụ bán Adelanto và các thay đổi danh mục

Vào ngày 2/10, GEO đã hoàn tất thương vụ bán các Trung tâm Xử lý ICE Adelanto West và Adelanto East cùng với Desert View Annex trị giá 950 triệu USD, với tổng quy mô 2.644 giường. Công ty nhận được 911 triệu USD tiền thu ròng và dự kiến sẽ tiếp tục cung cấp các dịch vụ hỗ trợ tại các cơ sở này theo hợp đồng hiện tại.

Danh mục toàn cầu của GEO bao gồm 97 cơ sở và khoảng 75.900 giường tính đến ngày 5/11, bao gồm cả công suất đang hoạt động và công suất nhàn rỗi. Hai cơ sở với 2.508 giường đang trong quá trình kích hoạt, trong khi công ty ghi nhận 2.876 giường nhàn rỗi tại các bất động sản dịch vụ an ninh và tái hòa nhập cộng đồng.

Mức độ tập trung khách hàng vẫn là một yếu tố hoạt động trọng yếu cần lưu ý. Cơ quan Thực thi Di trú và Hải quan Hoa Kỳ (ICE) đóng góp 52% doanh thu của GEO trong 9 tháng đầu năm 2026, tiếp theo là các khách hàng cấp bang với 19% và Cơ quan Cảnh sát Tư pháp Hoa Kỳ với 15%. GEO cũng cảnh báo rằng kết quả kinh doanh trong tương lai vẫn chịu những rủi ro và yếu tố bất định có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể so với kỳ vọng của công ty.