Cardinal Health nâng triển vọng EPS năm tài chính 2027 sau khi lợi nhuận quý 1 tăng trưởng

Cardinal Health Inc. (NYSE: CAH) đã nâng triển vọng lợi nhuận non-GAAP cho năm tài chính 2027 sau khi lợi nhuận quý 1 tăng trưởng nhanh hơn doanh thu, nhờ sự hỗ trợ từ mảng Giải pháp Dược phẩm và Chuyên khoa cùng đà tăng trưởng trên diện rộng tại ba phân khúc hoạt động nhỏ hơn.

Nhà phân phối y tế này hiện dự kiến EPS pha loãng non-GAAP cho cả năm tài chính sẽ đạt từ 12,80 USD đến 13,00 USD, tăng so với khoảng dự báo trước đó là 12,40 USD đến 12,60 USD. Công ty cũng nâng dự báo tăng trưởng lợi nhuận cho mảng Giải pháp Dược phẩm và Chuyên khoa cùng nhóm các mảng kinh doanh khác, đồng thời duy trì triển vọng đối với mảng Sản phẩm và Phân phối Y tế Toàn cầu.

Trong quý vừa qua, Cardinal Health ghi nhận doanh thu đạt 67,51 tỷ USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động GAAP tăng 13% lên 753 triệu USD, trong khi lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng 17% lên 1,00 tỷ USD. Lợi nhuận ròng GAAP thuộc về Cardinal Health tăng 23% lên 554 triệu USD, và EPS pha loãng GAAP tăng 27% lên 2,38 USD.

Tính theo chuẩn non-GAAP, lợi nhuận ròng tăng 24% lên 759 triệu USD và EPS pha loãng tăng 28% lên 3,26 USD. Lợi nhuận gộp tăng 12% lên 2,60 tỷ USD, vượt mức tăng 9% của chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp lên 1,60 tỷ USD.

Mảng Giải pháp Dược phẩm và Chuyên khoa thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận

Mảng Giải pháp Dược phẩm và Chuyên khoa, phân khúc lớn nhất của Cardinal Health, đã đạt doanh thu quý 1 là 62,58 tỷ USD, tăng 6% so với mức 59,21 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết mức tăng trưởng doanh thu này nhờ doanh số bán thuốc biệt dược gốc và thuốc chuyên khoa cho các khách hàng hiện hữu tăng lên.

Lợi nhuận phân khúc tăng 17% lên 783 triệu USD, nhờ đóng góp từ các sản phẩm biệt dược gốc, thuốc chuyên khoa và chương trình thuốc generic của công ty. Biên lợi nhuận của phân khúc đã mở rộng thêm 12 điểm cơ bản, từ 1,13% lên 1,25%.

Cardinal Health hiện kỳ vọng mảng này sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận phân khúc từ 10% đến 12% trong năm tài chính 2027, so với dự báo 8% đến 11% trước đó. Doanh thu vẫn được dự báo sẽ tăng trưởng từ 3% đến 5%.

Công ty tiếp tục tập trung mở rộng năng lực chuyên khoa, bao gồm phân phối, các giải pháp mua sắm theo nhóm, nền tảng dịch vụ quản lý, phân tích, dữ liệu thực tế cùng các giải pháp y tế hạt nhân và y học chính xác dành cho các bác sĩ tại cộng đồng.

Lợi nhuận mảng sản phẩm y tế sụt giảm

Mảng Sản phẩm và Phân phối Y tế Toàn cầu ghi nhận doanh thu đạt 3,19 tỷ USD, gần như không đổi so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng từ các sản phẩm mang thương hiệu Cardinal Health đã bị triệt tiêu bởi doanh thu phân phối sụt giảm và tác động bất lợi từ tỷ giá hối đoái.

Lợi nhuận phân khúc giảm 28% xuống 33 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận thu hẹp 41 điểm cơ bản xuống còn 1,03%. Báo cáo thuyết trình của công ty cho thấy hoạt động phân phối là yếu tố kìm hãm lợi nhuận, nhưng đã được bù đắp một phần nhờ các sản phẩm mang thương hiệu Cardinal Health.

Đối với năm tài chính 2027, công ty tiếp tục kỳ vọng phân khúc này sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu từ 2% đến 4% và lợi nhuận từ 200 triệu USD đến 220 triệu USD. Việc triển khai kế hoạch cải thiện phân khúc vẫn là một trong những ưu tiên chiến lược của ban lãnh đạo.

Các mảng kinh doanh khác của Cardinal Health—bao gồm Giải pháp Y tế Hạt nhân và Y học Chính xác, Giải pháp Chăm sóc tại nhà và OptiFreight Logistics—ghi nhận tổng doanh thu tăng 7% lên 1,76 tỷ USD. Lợi nhuận phân khúc tăng 16% lên 193 triệu USD và biên lợi nhuận mở rộng thêm 82 điểm cơ bản lên 10,94%. Công ty cho biết cả ba phân khúc hoạt động này đều đóng góp vào đà tăng trưởng.

Cardinal Health đã nâng triển vọng năm tài chính 2027 cho các mảng kinh doanh này lên mức tăng trưởng doanh thu từ 12% đến 14%, so với mức 11% đến 13% trước đó, và tăng trưởng lợi nhuận phân khúc từ 17% đến 20%, so với mức 15% đến 18% trước đó.

Dòng tiền và phân bổ vốn

Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đã tăng lên 1,40 tỷ USD từ mức 973 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tự do điều chỉnh non-GAAP tăng lên 1,58 tỷ USD từ mức 1,29 tỷ USD.

Công ty dự kiến dòng tiền tự do điều chỉnh cả năm sẽ đạt từ 3,5 tỷ USD đến 4,0 tỷ USD và chi phí vốn vào khoảng 700 triệu USD. Chi tiêu vốn trong quý 1 đạt tổng cộng 157 triệu USD. Các kế hoạch đầu tư bao gồm công suất hạt nhân, năng lực chuyên khoa và dịch vụ quản lý, công nghệ tự động hóa và chuỗi cung ứng, các giải pháp mới cho khách hàng, cùng các trung tâm phân phối phục vụ mảng Giải pháp Dược phẩm và Chuyên khoa và Giải pháp Chăm sóc tại nhà.

Cardinal Health đã hoàn trả 625 triệu USD cho các cổ đông trong quý, bao gồm 500 triệu USD mua lại cổ phiếu và 125 triệu USD cổ tức. Triển vọng cả năm của công ty dự kiến sẽ mua lại khoảng 1 tỷ USD cổ phiếu. Doanh nghiệp cũng hạ số lượng cổ phiếu bình quân gia quyền pha loãng dự kiến xuống còn từ 231 triệu đến 232 triệu cổ phiếu, so với mức khoảng 233 triệu cổ phiếu trước đây.

Trong quý, Cardinal Health đã hoàn tất thương vụ mua lại Strive Medical, một nhà cung cấp vật tư y tế đa chuyên khoa tập trung vào lĩnh vực tiết niệu. Công ty cũng công bố thỏa thuận mua lại mảng kinh doanh Chăm sóc Bệnh Tiểu đường của AdaptHealth, với dự kiến hoàn tất trong quý 3.

Cùng với việc nâng dự báo EPS, Cardinal Health đã thu hẹp phạm vi thuế suất thực tế non-GAAP dự kiến xuống còn 18,5% đến 19,5%, so với khoảng 19% đến 20% trước đây. Doanh nghiệp tiếp tục dự báo chi phí lãi vay và chi phí khác sẽ vào khoảng 240 triệu USD đến 290 triệu USD.

Công ty không đưa ra triển vọng lợi nhuận theo chuẩn GAAP vì một số khoản mục loại trừ phụ thuộc vào các sự kiện trong tương lai mà theo ban lãnh đạo là không thể ước tính một cách hợp lý. Cardinal Health đã nêu ra các rủi ro bao gồm chính sách định giá thuốc biệt dược gốc và những thay đổi về quy định, việc thực thi tại các doanh nghiệp vừa thâu tóm, các sáng kiến cải tiến phân khúc y tế, thuế quan, nguy cơ gián đoạn nguồn cung và chi phí gia tăng liên quan đến cuộc xung đột với Iran, các vụ kiện tụng cùng điều tra từ chính phủ, và hiệu quả hoạt động của chương trình thuốc generic.