Doanh thu quý 3 của Commerce.com giảm 2% khi GMV tăng 14%

Commerce.com, Inc. (NASDAQ: CMRC) đã công bố doanh thu quý 3 sụt giảm và khoản lỗ ròng theo GAAP nới rộng, trong khi tổng giá trị giao dịch hàng hóa (GMV) tăng 14% và khả năng sinh lời từ hoạt động non-GAAP nhìn chung vẫn duy trì ổn định. Công ty dự kiến doanh thu cả năm 2026 sẽ giảm khoảng 1% tại mức trung vị của phạm vi dự báo, cùng với biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt từ 10% đến 11%.

Doanh thu trong giai đoạn ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026 đã giảm 2% xuống còn 84,2 triệu USD so với mức 86,0 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ doanh thu định kỳ quy năm (ARR) đạt 358 triệu USD, tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng thấp hơn mức 361 triệu USD trong quý 2.

GMV được xử lý thông qua nền tảng Commerce đã tăng 14% lên 9,0 tỷ USD từ mức 7,9 tỷ USD. GMV đại diện cho tổng giá trị của các giao dịch thanh toán đã hoàn tất, bao gồm cả phí vận chuyển và thuế, chứ không phải là thước đo doanh thu của công ty.

Biên lợi nhuận giữ vững bất chấp lợi nhuận gộp sụt giảm

Lợi nhuận gộp theo GAAP đã giảm xuống còn 62,4 triệu USD từ mức 67,4 triệu USD do giá vốn hàng bán tăng lên 21,9 triệu USD so với mức 18,6 triệu USD. Trên cơ sở non-GAAP, biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ 79,1% xuống còn 74,5%.

Lợi nhuận hoạt động non-GAAP gần như không thay đổi ở mức 8,0 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP nhích nhẹ lên 9,5% từ mức 9,3%. Chi phí bán hàng và tiếp thị giảm đã giúp bù đắp cho chi phí nghiên cứu và phát triển (R&D) cùng chi phí quản trị chung gia tăng. Chi phí bán hàng và tiếp thị non-GAAP giảm xuống còn 24,9 triệu USD từ mức 34,6 triệu USD, trong khi chi phí R&D non-GAAP tăng lên 18,1 triệu USD từ mức 15,4 triệu USD.

Khoản lỗ hoạt động theo GAAP nới rộng lên 1,8 triệu USD từ mức 435.000 USD, phản ánh 4,0 triệu USD chi phí tái cấu trúc so với mức 83.000 USD của cùng kỳ năm trước. Khoản lỗ ròng tăng lên 3,2 triệu USD từ mức 2,2 triệu USD. Nếu loại trừ các khoản mục cụ thể, thu nhập ròng non-GAAP tăng lên 6,6 triệu USD từ mức 6,2 triệu USD, và EBITDA điều chỉnh tăng lên 9,9 triệu USD so với mức 8,8 triệu USD.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 9,4 triệu USD, giảm so với mức 10,6 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái. Commerce kết thúc tháng 9 với 92,5 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng 69,1 triệu USD chứng khoán khả nhượng.

Commerce tập trung vào tính năng khám phá sản phẩm ứng dụng AI

Commerce đang định vị các sản phẩm BigCommerce, Feedonomics và Makeswift của mình thành một bộ giải pháp tích hợp bao quát từ hạ tầng thương mại, quản lý dữ liệu sản phẩm cho đến thiết kế giao diện gian hàng. Ban lãnh đạo nhấn mạnh các năng lực nhằm giúp nhà bán lẻ phân phối thông tin sản phẩm có cấu trúc trên khắp các sàn thương mại truyền thống và các dịch vụ khám phá bằng AI, đồng thời vẫn duy trì quyền kiểm soát trải nghiệm gian hàng và các giao dịch.

Công ty cho biết kiến trúc lấy API làm trung tâm được thiết kế để hỗ trợ tìm kiếm và thanh toán dựa trên các tác tử AI, bao gồm việc sử dụng Giao thức Ngữ cảnh Mô hình (Model Context Protocol), logic định giá và ra quyết định theo thời gian thực. Doanh nghiệp cũng đang mở rộng việc tiếp nhận mô hình tự phục vụ thông qua BigCommerce Payments và dự kiến triển khai thêm chiến lược tự phục vụ kết hợp freemium vào đầu năm 2027.

Triển vọng quý 4 và cả năm

Commerce dự báo doanh thu quý 4 sẽ đạt từ 83,4 triệu USD đến 86,4 triệu USD, tương ứng mức giảm 5% so với cùng kỳ năm trước tính tại mức trung vị. Công ty dự kiến lợi nhuận hoạt động non-GAAP theo quý đạt từ 6,8 triệu USD đến 8,8 triệu USD cùng biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP từ 8% đến 10%.

Đối với cả năm 2026, công ty kỳ vọng doanh thu đạt từ 339,0 triệu USD đến 342,0 triệu USD, giảm 1% tại mức trung vị. Lợi nhuận hoạt động non-GAAP dự kiến đạt từ 35,3 triệu USD đến 37,3 triệu USD, với biên lợi nhuận từ 10% đến 11%.

Commerce xác định việc tìm kiếm khách hàng mới, gia hạn và nâng cấp gói dịch vụ là những yếu tố thiếu chắc chắn quan trọng. Các rủi ro khác được công bố bao gồm sự cạnh tranh khốc liệt, khả năng tăng trưởng doanh thu không được duy trì ổn định, sự gián đoạn của nền tảng hoặc dịch vụ từ bên thứ ba, các sự cố an ninh mạng, cùng những thách thức trong khâu triển khai liên quan đến việc tái định vị thương hiệu và tăng cường tập trung vào việc hỗ trợ ứng dụng AI.