Tăng trưởng IFP quý 3/2026 của Lemonade đạt 33.9%

Phí bảo hiểm hiệu lực của Lemonade đã vượt mốc 1,5 tỷ USD trong quý 3 năm 2026 khi tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước đạt 33,9%, kéo dài chuỗi tăng tốc tăng trưởng của hãng bảo hiểm này lên 12 quý liên tiếp. Sự mở rộng này diễn ra đồng thời với việc tỷ lệ tổn thất gộp trong 12 tháng gần nhất giảm xuống còn 59%, củng cố luận điểm của ban lãnh đạo rằng hiệu quả thẩm định tốt hơn và đòn bẩy hoạt động có thể đưa công ty tiến tới khả năng sinh lời.

Hãng bảo hiểm kỹ thuật số này ghi nhận hơn 3,5 triệu khách hàng tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026. Phí bảo hiểm hiệu lực (IFP) đạt tổng cộng khoảng 1,55 tỷ USD, tăng từ mức 719 triệu USD trong quý 3 năm 2023. Tốc độ tăng trưởng IFP so với cùng kỳ năm trước đã tăng từ mức 18,0% trong giai đoạn này.

Lemonade cho biết sự kết hợp giữa việc mở rộng IFP và tỷ lệ tổn thất thấp hơn đã mang lại mức tăng trưởng kép của lợi nhuận gộp hơn 75% trong ba năm qua. Tỷ lệ tổn thất gộp trong 12 tháng gần nhất của công ty đã giảm từ 88% trong quý 3 năm 2023 xuống còn 59% trong kỳ gần nhất, mặc dù bài thuyết trình không cung cấp doanh thu, lỗ ròng hoặc kết quả kinh doanh trên mỗi cổ phiếu.

Tự động hóa hỗ trợ hiệu quả hoạt động

Lemonade cho rằng những cải thiện về thẩm định và hiệu quả hoạt động là nhờ ứng dụng AI vào định giá, xử lý yêu cầu bồi thường và dịch vụ khách hàng. Hơn một nửa số yêu cầu bồi thường được thanh toán ngay lập tức, trong khi việc tự động hóa bồi thường đã giúp giảm tỷ lệ chi phí giải quyết bồi thường xuống còn 5%, không bao gồm các điều chỉnh phát sinh từ các kỳ trước.

IFP trên mỗi nhân viên đã tăng lên 1,2 triệu USD trong quý 3 năm 2026 từ mức 0,4 triệu USD của 4 năm trước đó. Theo bài thuyết trình, tổng IFP đã tăng hơn 2,5 lần trong giai đoạn này trong khi quy mô nhân sự về cơ bản không thay đổi.

Công ty cũng nhấn mạnh mức chi tiêu ngày càng cao của các khách hàng hiện hữu khi họ mua thêm các sản phẩm bảo hiểm. Phí bảo hiểm thường niên trên mỗi khách hàng đã tăng lên 440 USD trong quý 3 từ mức 138 USD vào năm 2018. Lemonade hiện cung cấp bảo hiểm cho người thuê nhà, căn hộ chung cư, chủ sở hữu nhà, thú cưng, ô tô và bảo hiểm nhân thọ, đồng thời cho biết hơn một nửa số khách hàng của họ dưới 35 tuổi.

Bảo hiểm ô tô và bán sản phẩm theo gói được nhắm tới cho giai đoạn tiếp theo

Ban lãnh đạo kỳ vọng bảo hiểm ô tô và việc kết hợp các gói sản phẩm sẽ trở thành những động lực tăng trưởng quan trọng. Lemonade cho biết công ty dự định tiếp tục mở rộng IFP với tốc độ trên 30% trong khi vẫn duy trì kỷ luật thẩm định và tăng trưởng lợi nhuận gộp. Mục tiêu dài hạn hơn là nâng IFP từ 1 tỷ USD lên 10 tỷ USD, dù bài thuyết trình không đưa ra thời hạn cụ thể.

Về khả năng sinh lời, công ty xác định dòng tiền tự do điều chỉnh dương là cột mốc đầu tiên, tiếp theo là hòa vốn EBITDA điều chỉnh và hòa vốn lợi nhuận ròng. Lemonade cho biết việc liên tục cải thiện biên lợi nhuận gộp và đòn bẩy hoạt động—được đo lường bằng chi phí hoạt động loại trừ các khoản chi tiêu cho tăng trưởng—là yếu tố then chốt cho tiến trình này.

Triển vọng kinh doanh vẫn tiềm ẩn nhiều yếu tố thiếu chắc chắn đáng kể. Lemonade đã viện dẫn lịch sử thua lỗ cùng khả năng công ty có thể không đạt được hoặc không duy trì được lợi nhuận. Các rủi ro khác bao gồm việc giữ chân khách hàng, xử lý bồi thường, hiệu quả của các mô hình AI và định giá, áp lực cạnh tranh, nguồn cung và mức phí tái bảo hiểm, các tổn thất do thảm họa, mức độ dự phòng đầy đủ và các yêu cầu về vốn theo quy định. Ngoài ra, an ninh mạng, bảo mật dữ liệu, các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, việc mở rộng ra quốc tế và chi phí ra mắt sản phẩm mới cũng có thể khiến kết quả thực tế sai lệch đáng kể so với kỳ vọng của ban lãnh đạo.