Doanh thu quý 3 của Perimeter Group tăng 24%, EBITDA điều chỉnh tăng 20%

Perimeter Group Inc. đã công bố mức tăng trưởng hai con số về doanh thu và EBITDA điều chỉnh trong quý 3 năm 2026 nhờ đà tăng trưởng ở cả hai mảng hoạt động, dù biên EBITDA điều chỉnh hợp nhất thu hẹp so với cùng kỳ năm trước. Kết quả kinh doanh quý này cũng bao gồm đóng góp từ Monaco Enterprises sau thương vụ mua lại vào tháng 7.

Doanh thu trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 tăng 24% so với cùng kỳ năm trước lên 389,9 triệu USD. EBITDA điều chỉnh tăng 20% lên 223,5 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh giảm từ 59% ở quý cùng kỳ năm trước xuống còn 57%.

Lợi nhuận ròng theo GAAP đạt 304,5 triệu USD, so với mức lỗ 90,7 triệu USD cùng kỳ năm trước. Lãi trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng theo GAAP đạt 1,74 USD, so với mức lỗ 0,62 USD/cổ phiếu. Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng từ 125,5 triệu USD lên 144,3 triệu USD, và EPS pha loãng điều chỉnh nhích nhẹ từ 0,82 USD lên 0,85 USD.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu tăng 32% lên 728,7 triệu USD và EBITDA điều chỉnh tăng 25% lên 370,3 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh từ đầu năm đến nay đạt 51%, giảm từ mức 54%. EPS pha loãng điều chỉnh đạt 1,27 USD, so với mức 1,24 USD cùng kỳ năm 2025.

Cả hai mảng kinh doanh đều ghi nhận tăng trưởng

Mảng An toàn Phòng cháy (Fire Safety), phân khúc lớn hơn của Perimeter, đạt doanh thu quý 3 là 312,5 triệu USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh cũng tăng 14% lên 201,6 triệu USD, qua đó giữ nguyên biên EBITDA điều chỉnh của phân khúc này ở mức 65%.

Monaco Enterprises đã sáp nhập vào Perimeter vào ngày 30 tháng 7 và kết quả kinh doanh của đơn vị này được hợp nhất vào mảng An toàn Phòng cháy kể từ thời điểm đó. Monaco cung cấp các hệ thống trọng yếu phục vụ nhiệm vụ tại hơn 200 cơ sở quân sự của Mỹ, với gần như toàn bộ doanh thu đến từ việc hỗ trợ cơ sở khách hàng hiện hữu thông qua linh kiện thay thế, sửa chữa, mở rộng, nâng cấp và dịch vụ bảo trì.

Mảng Sản phẩm Chuyên dụng (Specialty Products) ghi nhận doanh thu 77,3 triệu USD, tăng 84% so với quý cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng 140% lên 21,9 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh mở rộng từ 22% lên 28%.

Dòng tiền và phân bổ vốn

Perimeter đã tạo ra 163,1 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý. Sau khi trừ 12,7 triệu USD chi mua sắm bất động sản và thiết bị, dòng tiền tự do đạt 150,4 triệu USD.

Doanh nghiệp báo cáo chi 117,1 triệu USD cho hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) trong quý và không thực hiện mua lại cổ phiếu. Các ưu tiên phân bổ vốn được công bố của công ty gồm chi phí vốn (capex), các thương vụ mua lại, mua lại cổ phiếu khi có cơ hội và cổ tức đặc biệt nhằm duy trì tỷ lệ đòn bẩy cần thiết.

Tính đến ngày 30 tháng 9, Perimeter sở hữu 115,9 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng nợ ròng 1,11 tỷ USD. Nợ ròng gấp 2,7 lần EBITDA điều chỉnh trong 12 tháng gần nhất (đạt 406,2 triệu USD). Công ty cũng có một hạn mức tín dụng tuần hoàn chưa sử dụng trị giá 200 triệu USD và không có khoản nợ nào đáo hạn trước năm 2029.

Các giả định dài hạn của ban lãnh đạo bao gồm chi phí lãi vay hàng năm khoảng 75 triệu USD, chi phí khấu hao được khấu trừ thuế cùng các khoản mục khác vào khoảng 60 triệu đến 65 triệu USD, và chi phí vốn hàng năm xấp xỉ 30 triệu đến 40 triệu USD. Mô hình này cũng giả định khoản đầu tư vốn lưu động hàng năm tương đương 10% đến 15% mức tăng trưởng doanh thu và thuế suất thực tế nộp bằng tiền mặt từ 20% trở xuống.

Perimeter Solutions đã đổi tên thành Perimeter Group Inc. vào ngày 4 tháng 11 và chuyển trụ sở chính đến Charlotte, bang North Carolina. Cổ phiếu của công ty tiếp tục được giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York với mã PRM.

Công ty cảnh báo rằng các kỳ vọng của mình vẫn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm việc tích hợp các thương vụ mua lại, điều kiện chuỗi cung ứng, các hợp đồng với chính phủ, diễn biến mùa cháy rừng, phân bổ vốn và các vấn đề vận hành. Công ty cũng lưu ý rằng EBITDA điều chỉnh, EPS điều chỉnh và dòng tiền tự do là các thước đo phi GAAP, cần được xem xét song song chứ không thể thay thế cho các kết quả theo chuẩn GAAP.