Park-Ohio nâng triển vọng năm 2026 khi doanh thu quý 3 đạt mức kỷ lục

Park-Ohio Holdings Corp. (NASDAQ: PKOH) đã nâng triển vọng doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh cho cả năm 2026 sau khi doanh thu quý 3 đạt mức kỷ lục 459 triệu USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng ở cả ba phân khúc kinh doanh cùng hiệu quả hoạt động được cải thiện đã giúp nâng cao khả năng sinh lời, trong khi nhu cầu mạnh mẽ tại các thị trường công nghiệp củng cố thêm kỳ vọng mới của ban lãnh đạo.

Biên lợi nhuận gộp tăng 120 điểm cơ bản lên 17,9% từ mức 16,7% trong quý 3 năm 2025. Lợi nhuận hoạt động tăng 54% lên 27 triệu USD, phản ánh doanh thu cao hơn, đòn bẩy hoạt động và các sáng kiến nâng cao lợi nhuận trên toàn công ty.

Lợi nhuận theo chuẩn GAAP đạt 0,97 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, tăng 149% so với mức 0,39 USD của cùng kỳ năm trước. EPS điều chỉnh tăng 60% lên 1,04 USD, mức cao nhất trong hai năm qua, so với mức 0,65 USD ở quý cùng kỳ năm trước.

Park-Ohio đã tạo ra 16 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và 7 triệu USD dòng tiền tự do trong quý. Công ty dự kiến dòng tiền tự do quý 4 sẽ đạt từ 35 triệu đến 45 triệu USD.

Tăng trưởng ở cả ba phân khúc

Phân khúc Supply Technologies ghi nhận doanh thu kỷ lục 225 triệu USD, tăng 21% so với mức 186 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Công ty cho rằng mức tăng trưởng này đến từ nhu cầu của các khách hàng trong lĩnh vực bán dẫn, trung tâm dữ liệu AI, xe tải hạng nặng, xe thể thao địa hình (powersports), cùng hàng không vũ trụ và quốc phòng.

Lợi nhuận hoạt động của phân khúc tăng 23% lên 21,4 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động nhích nhẹ lên 9,5% từ mức 9,4%. Sản lượng cao hơn, đòn bẩy hoạt động cùng các sáng kiến nâng cao năng suất, bao gồm cả tự động hóa, đã hỗ trợ cho kết quả này. Doanh số bán các sản phẩm liên kết độc quyền tăng 12% khi nhu cầu về công nghệ liên kết kỹ thuật tiếp tục duy trì mạnh mẽ.

Doanh thu phân khúc Assembly Components tăng 7% lên 104 triệu USD, nhờ các chương trình mới và nhu cầu tăng cao trên các nền tảng ô tô. Lợi nhuận hoạt động tăng từ 4,7 triệu USD lên 5,6 triệu USD, và biên lợi nhuận hoạt động được cải thiện lên 5,4% từ mức 4,8%. Park-Ohio cho biết việc cải thiện năng suất và phát triển sản phẩm mới vẫn là ưu tiên hàng đầu của phân khúc này, nơi cung cấp các hệ thống dẫn truyền chất lỏng và cụm linh kiện lắp ráp cho xe truyền thống, xe hybrid và xe điện.

Phân khúc Engineered Products ghi nhận doanh thu 130 triệu USD, tăng 12% so với mức 116 triệu USD. Lợi nhuận hoạt động tăng 168% lên 9,1 triệu USD, và biên lợi nhuận hoạt động mở rộng từ 2,9% lên 7,0%. Sự cải thiện này phản ánh mức tăng trưởng trong mảng thiết bị tư liệu sản xuất kỹ thuật, phụ tùng và dịch vụ hậu mãi, cùng với kết quả khởi sắc hơn ở các sản phẩm rèn và gia công cơ khí.

Giá trị đơn đặt hàng thiết bị mới tại phân khúc Engineered Products đạt tổng cộng 53 triệu USD. Giá trị đơn hàng tồn đọng (backlog) đạt 242 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026, tăng 18% so với thời điểm cuối năm 2025.

Triển vọng cả năm và đánh giá về SSP

Park-Ohio cho biết triển vọng doanh thu và EPS điều chỉnh được nâng lên cho năm 2026 phản ánh sự tăng trưởng doanh thu cùng biên lợi nhuận tiếp tục mở rộng. Ban lãnh đạo đã dẫn chứng nhu cầu trong các lĩnh vực bán dẫn, trung tâm dữ liệu AI, thép kỹ thuật điện, hàng không vũ trụ và quốc phòng, dầu khí cùng các thị trường công nghiệp khác, cũng như hiệu quả hoạt động được nâng cao ở cả ba phân khúc của công ty. Bản trình bày không cung cấp các khoảng số liệu cụ thể mới cho doanh thu hoặc EPS điều chỉnh.

Triển vọng này bao gồm cả Southwest Steel Processing, hay SSP, đơn vị mà Park-Ohio dự kiến sẽ đóng góp khoảng 15 triệu USD vào doanh thu năm 2026 và làm giảm khoảng 0,46 USD EPS pha loãng. Khoản lỗ ròng của SSP đã làm giảm EPS pha loãng khoảng 0,13 USD trong quý 3 và 0,35 USD trong 9 tháng đầu năm 2026.

Park-Ohio đang tiếp tục quá trình rà soát chính thức các phương án chiến lược đối với SSP, bao gồm khả năng bán lại hoặc một giao dịch khác. Công ty cho biết kết quả này có thể mang lại tiềm năng gia tăng triển vọng hiện tại, nhưng cũng lưu ý rằng quá trình rà soát có thể không dẫn đến một giao dịch hay bất kỳ kết quả cụ thể nào.

Các kết quả dự phóng vẫn phải đối mặt với nhiều rủi ro, bao gồm việc rà soát SSP, gián đoạn chuỗi cung ứng và logistics, gánh nặng nợ lớn, điều kiện kinh tế toàn cầu bấp bênh, thuế quan và phụ phí, áp lực về giá, nguồn cung nguyên vật liệu và linh kiện, gián đoạn lao động, nhu cầu của khách hàng cùng tính chu kỳ của thị trường ô tô và xe tải hạng nặng. Công ty cũng xác định biến động thị trường tín dụng và việc tuân thủ các cam kết vay nợ là những rủi ro tài chính của mình.