Lợi nhuận Q2 của NETSCOUT tăng nhờ doanh thu dịch vụ bù đắp đà sụt giảm của mảng sản phẩm

NETSCOUT Systems Inc. (NASDAQ: NTCT) đã công bố mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn trong quý 2 tài chính, trong khi biên lợi nhuận hoạt động cao hơn đã giúp lợi nhuận tăng trưởng ở mức hai chữ số, nhờ mức tăng doanh thu dịch vụ bù đắp nhiều hơn cho sự sụt giảm doanh số sản phẩm. Công ty chuyên về hiệu năng mạng và an ninh mạng này cũng tái khẳng định triển vọng năm tài chính 2027 sau kết quả nửa đầu năm mà ban lãnh đạo mô tả là vững chắc.

Doanh thu trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026 tăng 1,4% so với cùng kỳ năm trước lên 222,2 triệu USD. Doanh thu dịch vụ tăng 6,4% lên 132,3 triệu USD, trong khi doanh thu sản phẩm giảm 5,1% xuống 89,9 triệu USD.

Lợi nhuận ròng theo GAAP tăng 33,1% lên 34,4 triệu USD, tương đương 0,47 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức 25,8 triệu USD, hay 0,35 USD trên mỗi cổ phiếu của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động theo GAAP tăng 15,7% lên 37,6 triệu USD, giúp biên lợi nhuận hoạt động mở rộng thêm 2,1 điểm phần trăm lên 16,9% khi chi phí hoạt động giảm 2,7%.

Trên cơ sở phi GAAP, lợi nhuận ròng tăng 17% lên 52,8 triệu USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 14,5% lên 0,71 USD. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP mở rộng thêm 1,8 điểm phần trăm lên 28,3%, dù biên lợi nhuận gộp phi GAAP giảm 0,5 điểm phần trăm xuống 80,9%.

Tăng trưởng nửa đầu năm được dẫn dắt bởi mảng Service Assurance và khách hàng doanh nghiệp

Trong nửa đầu năm tài chính 2027, doanh thu tăng 6,6% lên 432,6 triệu USD. Doanh thu sản phẩm tăng 4,9% lên 175,9 triệu USD và doanh thu dịch vụ tăng 7,8% lên 256,7 triệu USD.

Doanh thu mảng Service Assurance tăng 8,2% lên 283,8 triệu USD, chiếm 66% tổng doanh thu nửa đầu năm. Doanh thu an ninh mạng tăng 3,8% lên 148,8 triệu USD, chiếm 34% còn lại. NETSCOUT cho biết họ dự kiến sẽ đổi tên mảng Service Assurance thành Network Observability trong năm tài chính 2028.

Doanh thu từ khách hàng doanh nghiệp tăng 9,1% lên 267,7 triệu USD, chiếm 62% tổng doanh thu nửa đầu năm, trong khi doanh thu từ các nhà cung cấp dịch vụ tăng 2,8% lên 164,9 triệu USD.

Tăng trưởng diễn ra trên diện rộng tại nhiều khu vực. Doanh thu tại Mỹ tăng 7,2% lên 248,4 triệu USD, trong khi doanh thu quốc tế tăng 5,8% lên 184,2 triệu USD. Châu Âu và châu Á lần lượt ghi nhận mức tăng 16% và 13,7%, bị bù trừ một phần bởi mức giảm 5,4% ở nhóm các khu vực còn lại trên thế giới.

Lợi nhuận hoạt động theo GAAP trong nửa đầu năm tăng hơn gấp đôi lên 52,1 triệu USD, và lợi nhuận ròng theo GAAP tăng lên 56,2 triệu USD từ mức 22,1 triệu USD. Lợi nhuận ròng phi GAAP tăng 30,8% lên 91,3 triệu USD, trong khi EPS pha loãng phi GAAP tăng 29,5% lên 1,23 USD. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP nửa đầu năm mở rộng thêm 3,7 điểm phần trăm lên 24,6%.

Duy trì triển vọng năm tài chính 2027

NETSCOUT tái khẳng định dự báo năm tài chính 2027 với doanh thu theo GAAP đạt từ 885 triệu USD đến 915 triệu USD. Công ty kỳ vọng lợi nhuận ròng theo GAAP đạt khoảng 115 triệu USD đến 126 triệu USD và EPS pha loãng theo GAAP đạt từ 1,55 USD đến 1,70 USD.

Lợi nhuận ròng phi GAAP dự kiến đạt khoảng 197 triệu USD đến 208 triệu USD, với EPS pha loãng phi GAAP từ 2,65 USD đến 2,80 USD. Triển vọng này dựa trên giả định mức thuế suất cả năm khoảng 20% và số lượng cổ phiếu pha loãng bình quân gia quyền từ 74 triệu đến 75 triệu cổ phiếu.

Ban lãnh đạo cho biết công ty tiếp tục tập trung vào tăng trưởng có lợi nhuận, dòng tiền tự do và giá trị cho cổ đông. Doanh nghiệp cũng xác định các cơ hội dài hạn hơn trong các lĩnh vực khả năng quan sát mạng, trí tuệ nhân tạo phục vụ vận hành CNTT, an ninh mạng và bảo vệ chống tấn công từ chối dịch vụ phân tán, bao gồm các cơ hội mở rộng trong tệp khách hàng hiện hữu và thu hút khách hàng mới.

Dòng tiền và rủi ro

NETSCOUT ghi nhận dòng tiền hoạt động âm 15,1 triệu USD trong quý 2 và dòng tiền tự do âm 17,8 triệu USD, so với mức dòng tiền tự do dương 44,3 triệu USD trong quý 1. Tính đến ngày 30 tháng 9, công ty nắm giữ 571,3 triệu USD tiền mặt và chứng khoán, có tổng thanh khoản đạt 1,17 tỷ USD và không có nợ dài hạn. Doanh thu hoãn lại ở mức 460,7 triệu USD.

Công ty cảnh báo rằng triển vọng của mình có thể chịu ảnh hưởng từ sự suy yếu của nền kinh tế, nhu cầu thấp hơn dự kiến, biến động tỷ giá hối đoái, áp lực cạnh tranh cũng như mối quan hệ với các đối tác chiến lược và đại lý phân phối. Các yếu tố bất định khác bao gồm mức độ tiếp nhận của khách hàng đối với các sản phẩm quản lý hiệu năng mạng, việc giữ chân nhân sự chủ chốt và khả năng hiện thực hóa lợi ích kỳ vọng từ thương vụ mua lại các tài sản thuộc mảng kinh doanh bảo vệ chống tấn công DDoS của DigiCert.