Doanh thu quý 3 của MKS tăng 43% nhờ nhu cầu bán dẫn và AI

MKS Inc. công bố doanh thu quý 3/2026 tăng 43% so với cùng kỳ năm trước, nhờ nhu cầu phục hồi mạnh mẽ trên khắp các thị trường bán dẫn, điện tử và đóng gói, cùng công nghiệp chuyên dụng. Doanh thu và các chỉ số sinh lời then chốt đều chạm mức cận trên hoặc vượt khoảng dự báo của công ty, trong khi MKS dự báo tiếp tục tăng trưởng so với quý trước trong quý 4.

Doanh thu đạt tổng cộng 1,413 tỷ USD, tăng từ mức 988 triệu USD cùng kỳ năm trước và 1,248 tỷ USD trong quý 2. Nếu loại trừ tác động ước tính từ tỷ giá hối đoái và giá palladium, tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước đạt 42%.

Lợi nhuận ròng theo GAAP tăng lên 236 triệu USD, tương đương 3,26 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức 74 triệu USD, tương đương 1,10 USD trên mỗi cổ phiếu ở quý cùng kỳ năm trước. Trên cơ sở non-GAAP, lợi nhuận ròng tăng lên 292 triệu USD, tương đương 4,18 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, từ mức 130 triệu USD, tương đương 1,93 USD trên mỗi cổ phiếu.

Biên lợi nhuận gộp đạt 47,7%, so với mức 46,6% của cùng kỳ năm trước. MKS cho biết sản lượng cao hơn cùng khoản hoàn thuế quan tương đương 30 điểm cơ bản đã giúp nâng biên lợi nhuận lên trên mức trung vị trong dự báo của công ty. Biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP mở rộng lên 27,8% từ mức 20,8%, phản ánh đòn bẩy hoạt động từ nền doanh thu cao hơn. EBITDA điều chỉnh đạt 434 triệu USD, tăng từ mức 240 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh tăng từ 24,3% lên 30,7%.

Nhu cầu bán dẫn và AI thúc đẩy tăng trưởng

Doanh thu mảng bán dẫn tăng 54% so với cùng kỳ năm trước lên 638 triệu USD, hoặc tăng 55% nếu loại trừ tác động của tỷ giá hối đoái. Mảng kinh doanh này ghi nhận mức tăng trưởng trên diện rộng ở các giải pháp chân không và quang tử, bao gồm các sản phẩm nguồn điện, áp suất, vi sóng, plasma và khí phản ứng. MKS cho biết nhu cầu đang tăng mạnh ở mảng DRAM và logic, cùng với hoạt động nâng cấp NAND tích cực và việc giành được các hợp đồng thiết kế mới.

Doanh thu mảng Điện tử & Đóng gói tăng 43% lên 415 triệu USD. Nếu loại trừ tác động của tỷ giá hối đoái và giá palladium, mức tăng trưởng đạt 39%. Công ty cho rằng mức tăng này đến từ nhu cầu liên quan đến AI đối với bo mạch in tiên tiến và thiết bị khoan PCB dẻo. Doanh số thiết bị hóa chất tăng hơn 75% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh nhu cầu bền vững gắn liền với các ứng dụng AI.

Doanh thu mảng Công nghiệp Chuyên dụng tăng 27% lên 360 triệu USD. MKS cho biết đà tăng trưởng so với quý trước và so với cùng kỳ năm trước phản ánh động lực tích cực trong lĩnh vực truyền thông dữ liệu và sự cải thiện của nhu cầu công nghiệp nói chung.

Vật tư tiêu hao và dịch vụ chiếm 36% tổng doanh thu quý 3. Mảng Bán dẫn chiếm 45% doanh thu, Điện tử & Đóng gói đóng góp 29%, và Công nghiệp Chuyên dụng chiếm 25%.

Dự báo doanh thu quý 4 đạt 1,49 tỷ USD

Trong quý 4, MKS kỳ vọng doanh thu đạt 1,49 tỷ USD, cộng hoặc trừ 40 triệu USD. Triển vọng này bao gồm doanh thu mảng Bán dẫn đạt 700 triệu USD, cộng hoặc trừ 15 triệu USD; doanh thu mảng Điện tử & Đóng gói đạt 430 triệu USD, cộng hoặc trừ 15 triệu USD; và doanh thu mảng Công nghiệp Chuyên dụng đạt 360 triệu USD, cộng hoặc trừ 10 triệu USD.

Ban lãnh đạo kỳ vọng tốc độ tăng trưởng doanh thu mảng Bán dẫn sẽ tăng tốc so với cùng kỳ năm trước, nhờ thế mạnh trên toàn bộ danh mục sản phẩm. MKS cũng dự kiến sẽ tăng trưởng vượt mức chi tiêu cho thiết bị sản xuất wafer trong giai đoạn đầu tư tăng cao hiện nay, viện dẫn hoạt động đơn hàng sôi động và công suất sản xuất đang mở rộng.

Doanh thu mảng Điện tử & Đóng gói dự kiến sẽ tăng so với quý trước và tăng hơn 40% so với cùng kỳ năm trước, nhờ sự hỗ trợ của thiết bị hóa chất, các sản phẩm hóa chất liên quan đến AI và hệ thống khoan laser cho PCB cứng. Doanh thu mảng Công nghiệp Chuyên dụng dự kiến duy trì gần như đi ngang so với quý trước sau mức tăng trong quý 3.

Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp quý 4 đạt 47,5%, cộng hoặc trừ 100 điểm cơ bản. Lợi ích từ sản lượng và quy mô lớn hơn dự kiến sẽ bị bù trừ một phần bởi tỷ trọng thiết bị hóa chất cao hơn và các khoản đầu tư vào công suất mới.

Lợi nhuận hoạt động non-GAAP dự kiến đạt 420 triệu USD, cộng hoặc trừ 29 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động là 28,2%. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt 461 triệu USD, cộng hoặc trừ 29 triệu USD. MKS dự báo lợi nhuận ròng non-GAAP đạt 352 triệu USD, cộng hoặc trừ 27 triệu USD, và lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP đạt 5,00 USD, cộng hoặc trừ 0,38 USD. Ở mức trung vị của khoảng dự báo đó, công ty cho biết họ có vị thế thuận lợi để đạt mức tăng trưởng hơn 85% hàng năm về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu non-GAAP cho năm 2026.

Dòng tiền tạo ra hỗ trợ giảm nợ và đầu tư

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 292 triệu USD trong quý 3, trong khi dòng tiền tự do đạt tổng cộng 243 triệu USD, tương đương khoảng 17% doanh thu. Chi phí vốn là 49 triệu USD, và dòng tiền tự do không dùng đòn bẩy đạt 279 triệu USD.

MKS kết thúc quý với 676 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng một hạn mức tín dụng tuần hoàn chưa sử dụng trị giá 1 tỷ USD, mang lại thanh khoản hơn 1,6 tỷ USD. Nợ gốc ở mức 3,848 tỷ USD, giảm so với mức 4,023 tỷ USD vào cuối quý 2.

Công ty báo cáo tỷ lệ đòn bẩy ròng là 2,4 lần, dựa trên nợ ròng 3,172 tỷ USD và EBITDA điều chỉnh trong 12 tháng gần nhất đạt 1,318 tỷ USD. MKS đã tự nguyện trả trước 50 triệu EUR nợ gốc vào tháng 9 và trả thêm 100 triệu USD vào tháng 11, nâng tổng số tiền tự nguyện trả trước từ đầu năm đến nay lên hơn 450 triệu USD.

Triển vọng này vẫn chịu các rủi ro bao gồm gánh nặng nợ đáng kể của MKS, các hạn chế về sản xuất và nguồn cung ứng, thuế quan cùng các biện pháp thương mại khác, tình hình địa chính trị, biến động tỷ giá và thuế suất, các vấn đề an ninh mạng, cũng như thay đổi trong chi tiêu vốn của các ngành bán dẫn, sản xuất điện tử và ô tô. Công ty cũng lưu ý đến các rủi ro liên quan đến các giao dịch chiến lược, bao gồm thương vụ thoái vốn mảng kinh doanh Ophir Optics đang chờ hoàn tất. Các số liệu quý 3 vẫn là số liệu sơ bộ cho đến khi MKS nộp báo cáo quý chính thức.