Doanh thu cốt lõi quý 3 của Kelly Services tăng 2.3%

Kelly Services, Inc. (NASDAQ: KELYA) báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 giảm 0,8% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 0,9 tỷ USD, trong khi doanh thu không bao gồm các tác động cụ thể liên quan đến khách hàng tăng 2,3%. EBITDA điều chỉnh tăng 29,1% lên 21,3 triệu USD, và biên EBITDA điều chỉnh tăng 50 điểm cơ bản lên 2,3%, phản ánh tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn và chi phí hoạt động điều chỉnh thấp hơn.

Công ty cung ứng nhân sự này cho biết mức giảm doanh thu tổng thể đã thu hẹp 500 điểm cơ bản so với quý 2 khi kết quả hoạt động trên phần lớn danh mục được củng cố và các tác động riêng lẻ từ khách hàng giảm bớt. Các tác động đó bao gồm nhu cầu sụt giảm từ các nhà thầu của chính phủ liên bang Mỹ trong mảng Khoa học, Kỹ thuật & Công nghệ (SET), và hoạt động kinh doanh giảm sút từ ba khách hàng thương mại lớn trong mảng Quản lý Nhân tài Doanh nghiệp (ETM).

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh theo GAAP đạt 0,6 triệu USD, so với mức lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh điều chỉnh là 6,1 triệu USD, tăng 41,9% so với cùng kỳ năm trước. Kelly ghi nhận mức lỗ pha loãng 0,05 USD/cổ phiếu, trong khi lợi nhuận điều chỉnh đạt 0,07 USD/cổ phiếu, giảm 0,10 USD so với cùng kỳ năm trước.

Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng 20 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước và tăng 60 điểm cơ bản so với quý 2 lên 21,0%. Kelly cho rằng mức cải thiện so với cùng kỳ năm trước chủ yếu nhờ phí tuyển dụng nhân sự chính thức cao hơn và chi phí liên quan đến nhân viên thấp hơn, bù đắp một phần bởi sự thay đổi trong cơ cấu kinh doanh.

Chi phí bán hàng, quản lý chung và hành chính (SG&A) theo báo cáo giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước. Chi phí SG&A điều chỉnh không bao gồm khấu hao và phân bổ giảm 2,5%, phản ánh chi phí thù lao khuyến khích dựa trên hiệu suất và các chi phí liên quan đến tiền lương thấp hơn khi Kelly điều chỉnh nguồn lực phù hợp với quy mô kinh doanh và theo đuổi hiệu quả cơ cấu. Các khoản tiết kiệm này bị bù trừ một phần bởi chi phí tích hợp và tái cơ cấu cao hơn liên quan đến MRP cùng các thương vụ mua lại trước đó, cùng với chi phí phân bổ tăng liên quan đến sáng kiến phát triển thương hiệu của công ty.

Kết quả hoạt động theo mảng

Doanh thu ETM tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước theo số liệu báo cáo và tăng 7,7% nếu loại trừ các tác động riêng lẻ. Kelly cho biết nhu cầu cốt lõi đã tăng trưởng ở mảng Cung ứng nhân sự ETM và Giải pháp nhân tài.

Doanh thu SET giảm 2,0%, hoặc giảm 0,8% nếu loại trừ các tác động riêng lẻ. Các chuyên ngành Khoa học và Kỹ thuật ghi nhận mức tăng trưởng cốt lõi so với cùng kỳ năm trước, trong khi tài liệu thuyết trình chỉ ra rằng hầu hết các lĩnh vực chuyên môn chính khác đều cải thiện kết quả hoạt động so với quý 2.

Giáo dục vẫn là mảng lớn yếu nhất, với doanh thu giảm 6,4% so với cùng kỳ năm trước. Việc mảng này chậm phục hồi đà tăng trưởng là một trong những yếu tố khiến Kelly điều chỉnh lại kỳ vọng cho quý 4.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu giảm 6,1% xuống còn 3,0 tỷ USD. EBITDA điều chỉnh giảm 22,9% xuống 68,2 triệu USD, với biên EBITDA điều chỉnh thu hẹp 50 điểm cơ bản xuống 2,3%. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh theo GAAP đạt 11,6 triệu USD, trong khi lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh điều chỉnh giảm 42,2% xuống 29,5 triệu USD.

Triển vọng và các ưu tiên hoạt động

Kelly dự kiến doanh thu quý 4 sẽ dao động từ đi ngang đến tăng trưởng 1% so với cùng kỳ năm trước và biên EBITDA điều chỉnh đạt từ 3,8% đến 4,0%, tương ứng mức tăng từ 180 đến 200 điểm cơ bản. Công ty đã điều chỉnh kỳ vọng quý so với dự báo trước đó, phần lớn do sự phục hồi chậm hơn ở mảng Giáo dục và áp lực nhu cầu ngắn hạn gia tăng từ một khách hàng mảng ETM.

Triển vọng quý 4 bao gồm một tuần tài chính tăng thêm, điều mà Kelly dự kiến sẽ đóng góp khoảng 3 điểm phần trăm vào tăng trưởng doanh thu nhưng lại tác động tiêu cực đến EBITDA điều chỉnh. Cho cả năm 2026, công ty tiếp tục kỳ vọng doanh thu sẽ giảm ở mức một chữ số tầm trung và biên EBITDA điều chỉnh đạt 2,6% đến 2,7%, tương đương mức đi ngang hoặc cải thiện tới 10 điểm cơ bản so với năm 2025. Kelly cho biết các kỳ vọng cả năm vẫn nhất quán với dự báo ban đầu được công bố vào tháng 2.

Triển vọng này giả định không có thay đổi trọng yếu nào trong môi trường kinh tế vĩ mô. Ban lãnh đạo cho biết đang tiếp tục tập trung vào tăng trưởng và hiệu quả hoạt động, đồng thời theo dõi các diễn biến về điều kiện nhu cầu.

Kelly cũng đã triển khai nền tảng middle-office và back-office quy mô doanh nghiệp và áp dụng hệ thống Workday Human Capital Management cho nhân viên nội bộ. Công ty cho biết đang mở rộng các trường hợp ứng dụng trí tuệ nhân tạo cùng những sáng kiến công nghệ khác nhằm hỗ trợ đổi mới sáng tạo và hiệu quả hoạt động.

Là một phần của khuôn khổ “One Kelly” rộng lớn hơn, công ty đã hợp nhất 21 thương hiệu, bao gồm các thương hiệu từ các thương vụ mua lại trước đó, thành 10 thương hiệu đồng nhất với thương hiệu mẹ Kelly. Các ưu tiên thương mại của công ty bao gồm tăng cường quản lý các tài khoản khách hàng lớn, mở rộng kinh doanh với các khách hàng hiện hữu và hỗ trợ thu hút khách hàng mới.

Kelly xác định các điều kiện kinh tế biến động, nhu cầu suy yếu đối với nguồn nhân lực, mất khách hàng, áp lực cạnh tranh và định giá, sự gián đoạn công nghệ, biến động tỷ giá ngoại tệ, những thay đổi về quy định pháp lý, các sự cố an ninh mạng cùng tính sẵn có của lực lượng lao động có kỹ năng phù hợp là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế sai lệch so với triển vọng đã đề ra.