Doanh thu quý 1 của Kimball Electronics tăng 7% nhờ mảng Y tế và Helvoet thúc đẩy tăng trưởng

Kimball Electronics Inc. (Nasdaq: KE) đã công bố doanh thu quý 1 năm tài chính tăng trưởng nhờ đà tăng trưởng hữu cơ cùng thương vụ mua lại Helvoet giúp thúc đẩy doanh thu ở cả ba phân khúc thị trường. Công ty tái khẳng định dự báo cho năm tài chính 2027 và cho biết doanh thu dự kiến sẽ tiến gần mức cận trên của khoảng từ 1,535 tỷ USD đến 1,560 tỷ USD, nhờ đà tăng trưởng mạnh mẽ tiếp diễn ở phân khúc Y tế.

Doanh thu thuần trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026 tăng 7% so với cùng kỳ năm trước và tăng 5% so với quý trước, đạt 390,8 triệu USD. Trong đó, doanh thu hữu cơ tăng 3%, Helvoet đóng góp 12,4 triệu USD và tỷ giá hối đoái mang lại tác động thuận lợi 1%. Ban lãnh đạo dự kiến mức đóng góp doanh thu của Helvoet sẽ gia tăng trong suốt năm tài chính.

Biên lợi nhuận gộp không đổi so với cùng kỳ năm trước, ở mức 7,9%. Cơ cấu doanh số thuận lợi đã bị bù trừ bởi chi phí linh kiện gia tăng và các chi phí liên quan đến việc mở rộng quy mô hoạt động của cơ sở phát triển và sản xuất theo hợp đồng (CDMO) y tế tại Indianapolis. Kimball cho biết khoản đầu tư vào cơ sở Indianapolis dự kiến sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận trong ngắn hạn, và kỳ vọng sẽ cải thiện khi sản lượng và doanh thu tăng trưởng.

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm xuống 17,0 triệu USD, tương đương 4,3% doanh thu, so với mức 17,5 triệu USD, tương đương 4,8% cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng từ 26,7 triệu USD lên 27,6 triệu USD. Chi phí bán hàng và quản lý (S&A) điều chỉnh tăng 2,6 triệu USD lên 13,9 triệu USD, phản ánh các khoản đầu tư vào nhân sự và công nghệ thông tin, việc hợp nhất Helvoet, cùng khoản thu hồi chi phí từ khách hàng trị giá 2 triệu USD được ghi nhận trong cùng kỳ năm trước. Chi phí S&A điều chỉnh chiếm 3,6% doanh thu, so với mức 3,1% của một năm trước đó.

Phân khúc Y tế dẫn đầu đà tăng trưởng

Doanh thu phân khúc Y tế tăng 14% lên 116 triệu USD, chiếm 29% tổng doanh thu của công ty. Mức tăng trưởng hữu cơ đạt 9%, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ ở các thiết bị phân phối thuốc, chăm sóc hô hấp, hệ thống theo dõi bệnh nhân, dụng cụ phẫu thuật và hệ thống chẩn đoán hình ảnh. Thương vụ mua lại Helvoet đã đóng góp thêm 5 điểm phần trăm vào đà tăng trưởng của phân khúc này.

Kimball cho biết quá trình tích hợp Helvoet đang diễn ra đúng tiến độ và trong phạm vi ngân sách, trong đó hiệp lực doanh thu là ưu tiên hàng đầu ban đầu. Ban lãnh đạo cũng nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng từ các khách hàng mới và hiện hữu khi năng lực kết hợp giữa các cơ sở của Helvoet tại Tilburg và Pune, nhà máy Indianapolis và mạng lưới sản xuất rộng lớn hơn của Kimball ngày càng được thấu hiểu rõ ràng hơn.

Quá trình chuyển giao hoạt động sang Indianapolis cũng tiếp tục diễn ra đúng tiến độ và ngân sách, dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất vào tháng 12. Công ty đang mở rộng vai trò và trách nhiệm của Giám đốc điều hành (CEO) Helvoet, bà Eveline Hogenkamp cùng đội ngũ của bà, đồng thời ứng dụng các công cụ khai phá dữ liệu bằng trí tuệ nhân tạo (AI) để nhận diện các cơ hội trên thị trường y tế. Dù vậy, ban lãnh đạo cảnh báo rằng việc phát triển mảng kinh doanh CDMO Y tế sẽ cần có thời gian.

Ô tô tiếp tục là phân khúc lớn nhất, tạo ra 171 triệu USD, tương đương 44% tổng doanh thu. Doanh thu phân khúc này tăng 4% so với cùng kỳ năm trước, dẫn đầu là các sản phẩm hệ thống lái, vốn chiếm hơn 70% doanh số mảng Ô tô. Kết quả kinh doanh cũng được hưởng lợi từ việc tăng tốc triển khai một chương trình mới tại Ba Lan và các bước chuẩn bị ban đầu cho việc chuyển giao sản xuất ở Trung Quốc. Hoạt động tại Bắc Mỹ vẫn trầm lắng do nhu cầu xe điện sụt giảm.

Doanh thu mảng Công nghiệp tăng 5% lên 105 triệu USD, chiếm 27% doanh thu công ty. Tăng trưởng hữu cơ đóng góp khoảng một phần ba mức tăng này, nhờ sự hỗ trợ từ thiết bị phi đường bộ, tự động hóa nhà máy và các sản phẩm an toàn công cộng. Trong khi đó, doanh thu thiết bị kiểm soát khí hậu giảm do nhu cầu HVAC tại Bắc Mỹ sụt giảm.

Tình hình sử dụng tiền mặt và vay nợ liên quan đến thương vụ mua lại

Kimball đã sử dụng 19,3 triệu USD tiền mặt cho hoạt động kinh doanh, chủ yếu do tăng lượng hàng tồn kho nhằm phục vụ kế hoạch sản xuất dự kiến. Hàng tồn kho vào cuối quý ở mức 312,1 triệu USD, tăng 40 triệu USD so với cả quý trước và cùng kỳ năm trước. Hàng tồn kho dài hạn, vốn không nằm trong tổng số trên nhưng được đưa vào tính toán số ngày dự trữ sản xuất của công ty, đã giảm 13,6 triệu USD, dẫn đến mức tăng ròng hàng tồn kho tổng hợp là 26,7 triệu USD.

Vòng quay tiền mặt (số ngày chuyển đổi tiền mặt) là 82 ngày, tương đương mức thấp nhất trong nhiều năm từng ghi nhận ở quý trước và cải thiện 1 ngày so với cùng kỳ năm trước. Số ngày dự trữ sản xuất là 88 ngày. Chi phí vốn đạt 9 triệu USD, trong khi tiền và các khoản tương đương tiền đạt 72,8 triệu USD.

Dư nợ vay đạt 235,7 triệu USD, với mức tăng so với quý trước bắt nguồn từ thương vụ thâu tóm Helvoet, vốn được hoàn tất vào ngày đầu tiên của năm tài chính. Thanh khoản ngắn hạn khả dụng đạt 270,8 triệu USD. Công ty cũng đã chi 3,1 triệu USD để mua lại 127.000 cổ phiếu trong quý.

Chi phí khác tăng lên 4,6 triệu USD từ mức 3,5 triệu USD, chủ yếu do chi phí lãi vay cao hơn gắn liền với các khoản vay phục vụ thương vụ mua lại. Thuế suất thực tế tăng từ 8,3% lên 66,1%, phản ánh thuế khấu trừ tại nguồn đối với dòng tiền được chuyển về nước để tài trợ một phần cho giao dịch Helvoet. Kimball dự kiến thuế suất năm tài chính 2027 sẽ nằm ở vùng thấp của khoảng 30%, nếu loại trừ các khoản thuế khấu trừ tại nguồn nói trên.

Cho cả năm tài chính, Kimball tiếp tục kỳ vọng tỷ lệ lợi nhuận hoạt động điều chỉnh sẽ đạt từ 4,4% đến 4,7% doanh thu thuần và chi phí vốn từ 50 triệu USD đến 60 triệu USD, cùng với dự báo doanh thu từ 1,535 tỷ USD đến 1,560 tỷ USD.

Công ty xác định các điều kiện kinh tế toàn cầu, xung đột địa chính trị, nguồn cung ứng và chi phí nguyên vật liệu cũng như linh kiện, thuế quan và các rào cản thương mại khác, biến động tỷ giá hối đoái, cùng khả năng chuyển hóa các cơ hội kinh doanh thành khách hàng và doanh thu là những yếu tố không chắc chắn then chốt có thể ảnh hưởng đến triển vọng kinh doanh.