Doanh thu quý 3 của Iron Mountain tăng 13% nhờ tăng trưởng mảng trung tâm dữ liệu và ALM

Iron Mountain Inc. (NYSE: IRM) đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026 kỷ lục, khi đà mở rộng nhanh chóng trong mảng trung tâm dữ liệu và quản lý vòng đời tài sản bổ trợ cho sự tăng trưởng liên tục của mảng quản lý hồ sơ và thông tin cốt lõi. Doanh thu và EBITDA điều chỉnh đều tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời công ty đưa ra dự báo cả năm cho thấy mức tăng trưởng hai chữ số ở các chỉ số tài chính chính bất chấp đồng USD mạnh lên.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 đã tăng lên 1,99 tỷ USD từ mức 1,75 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng tăng 49% lên 129 triệu USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo báo cáo tăng 46% lên 0,41 USD.

EBITDA điều chỉnh, một thước đo non-GAAP, đạt 748 triệu USD, tăng từ mức 660 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh không đổi ở mức 37,6%. EPS điều chỉnh tăng 19% lên 0,64 USD, trong khi dòng tiền từ hoạt động điều chỉnh (AFFO) tăng 17% lên 458 triệu USD. AFFO trên mỗi cổ phiếu tăng 16% lên 1,53 USD.

Trung tâm dữ liệu và ALM dẫn dắt đà tăng trưởng

Doanh thu mảng Trung tâm Dữ liệu Toàn cầu tăng 34% lên 274 triệu USD. Iron Mountain đã ký các hợp đồng thuê mới với tổng công suất 102 megawatt trong quý, nâng tổng công suất cho thuê lũy kế từ đầu năm đến hết tháng 9 lên 137 MW. Con số đó bao gồm 51 MW tại Mumbai, 25 MW tại London và 23 MW tại Chennai, cùng với sự mở rộng tệp khách hàng hyperscale toàn cầu của công ty.

Giá gia hạn hợp đồng tăng 10% trên cơ sở tiền mặt và 15% theo GAAP. Iron Mountain cho biết lượng hợp đồng tồn đọng (backlog) hiện tại dự kiến sẽ hỗ trợ mức tăng trưởng doanh thu mảng Trung tâm Dữ liệu hơn 25% vào năm 2026 và mang lại khoảng 1,7 tỷ USD doanh thu hàng năm khi được phản ánh đầy đủ, trước khi tính đến bất kỳ hợp đồng thuê mới nào.

Công ty hiện vận hành 32 trung tâm dữ liệu và sở hữu 545 MW trong danh mục đang hoạt động. Tổng công suất có thể phát triển của công ty là khoảng 1,4 gigawatt, và khoảng 325 MW công suất sẵn sàng cho thuê dự kiến sẽ được đóng điện trong 24 tháng tới. Ban lãnh đạo cho biết nhu cầu của ngành tiếp tục vượt xa nguồn cung, đồng thời chỉ ra nhu cầu ngày càng tăng từ các khách hàng hyperscale đối với cơ sở hạ tầng suy luận AI.

Doanh thu mảng Quản lý Vòng đời Tài sản (ALM) tăng 43% trên cơ sở báo cáo và 38% trên cơ sở hữu cơ, nhờ động lực từ kênh ALM doanh nghiệp. Mảng kinh doanh này cũng ghi nhận mức đóng góp lợi nhuận cải thiện so với cùng kỳ năm trước. Iron Mountain nhấn mạnh một thỏa thuận bán chéo, theo đó công ty sẽ trở thành đối tác duy nhất tại Bắc Mỹ quản lý việc thanh lý an toàn tài sản CNTT cho một công ty tư vấn hàng đầu thế giới. Kết quả của ALM được báo cáo trong bộ phận Doanh nghiệp và Khác, nơi doanh thu quý tăng 34% lên 284 triệu USD.

Mảng kinh doanh quản lý thông tin cốt lõi duy trì ổn định

Doanh thu mảng Quản lý Hồ sơ và Thông tin Toàn cầu tăng 7% trên cả cơ sở báo cáo và hữu cơ lên 1,43 tỷ USD. Theo bản thuyết trình, phân khúc này được hưởng lợi từ việc quản lý doanh thu và mức doanh thu kỷ lục của mảng Giải pháp Kỹ thuật số.

Iron Mountain đã ghi nhận khối lượng lưu trữ đạt mức kỷ lục trong quý. Công ty mô tả mảng lưu trữ vật lý là một hoạt động kinh doanh có tính định kỳ cao, với các thùng tài liệu được lưu giữ trung bình khoảng 15 năm. Công ty cũng đã giành được một hợp đồng quản lý hồ sơ nhiều năm trị giá 25 triệu USD với một khách hàng mới thuộc chính phủ liên bang Mỹ.

Giải pháp Kỹ thuật số, nằm trong mảng RIM Toàn cầu, hiện là mảng kinh doanh đạt quy mô khoảng 600 triệu USD tính trên cơ sở 12 tháng gần nhất. Iron Mountain cho biết họ đang triển khai lượng dự án tồn đọng đã ký kết với chính phủ và doanh nghiệp, bao gồm một thỏa thuận nhiều năm nhằm quản lý sáng kiến chuyển đổi số cho một chính phủ ở Trung Đông bằng nền tảng Insight DXP ứng dụng AI của công ty.

Triển vọng cả năm và phân bổ vốn

Trong năm 2026, Iron Mountain kỳ vọng doanh thu sẽ đạt từ 7,95 tỷ USD đến 8,02 tỷ USD, tương ứng mức tăng trưởng khoảng 16% ở mức trung vị. EBITDA điều chỉnh được dự báo đạt từ 2,95 tỷ USD đến 2,98 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng khoảng 15%, trong khi AFFO dự kiến dao động từ 1,78 tỷ USD đến 1,80 tỷ USD, tăng khoảng 16% ở mức trung vị. AFFO trên mỗi cổ phiếu được dự báo đạt từ 5,94 USD đến 6,00 USD, hàm ý mức tăng trưởng khoảng 15%.

Kỳ vọng cho quý 4 bao gồm doanh thu khoảng 2,03 tỷ USD, EBITDA điều chỉnh 780 triệu USD, AFFO đạt 473 triệu USD và AFFO trên mỗi cổ phiếu khoảng 1,57 USD. Công ty cho biết định hướng nâng lên này đã phản ánh tác động tiêu cực của việc đồng USD mạnh lên kể từ cuộc họp công bố kết quả kinh doanh trước đó. Iron Mountain không cung cấp bảng đối chiếu GAAP cho các thước đo non-GAAP trong dự báo cả năm của mình do một số dữ liệu đầu vào không có sẵn nếu không phải bỏ ra nỗ lực quá mức.

Các mảng kinh doanh tăng trưởng bao gồm Trung tâm Dữ liệu, Giải pháp Kỹ thuật số và ALM dự kiến sẽ tạo ra mức tăng trưởng doanh thu 37% vào năm 2026 và chiếm 34% tổng doanh thu. Iron Mountain kỳ vọng các mảng này sẽ đóng góp 11 điểm phần trăm vào mức tăng trưởng hợp nhất, trong khi phần còn lại của danh mục đóng góp 5 điểm phần trăm.

Công ty kết thúc quý với tỷ lệ đòn bẩy ròng dài hạn đã điều chỉnh theo hợp đồng thuê là 4,8 lần, nằm trong phạm vi mục tiêu từ 4,5 đến 5,5 lần. Iron Mountain cũng công bố mức tăng cổ tức 15% có hiệu lực từ tháng 1 năm 2027, đánh dấu lần tăng thứ năm trong bốn năm. Ban lãnh đạo cho biết dòng tiền hoạt động hàng năm đang tiến gần mức 2 tỷ USD và thừa sức chi trả cho các khoản chi tiêu vốn định kỳ cũng như cổ tức, để lại dòng tiền thặng dư cho việc đầu tư tăng trưởng.

Triển vọng này vẫn chịu các rủi ro về mặt thực thi và tài trợ vốn, bao gồm khả năng cấp vốn cho việc phát triển trung tâm dữ liệu của công ty, hoàn tất và tích hợp các thương vụ mua lại, quản lý hoạt động toàn cầu và duy trì mức đòn bẩy mục tiêu. Các yếu tố bất định khác được Iron Mountain chỉ ra gồm có nhu cầu thay đổi đối với dịch vụ lưu trữ vật lý, các sự cố an ninh mạng, các yêu cầu pháp lý và quyền riêng tư dữ liệu, chi phí điện năng và tình trạng gián đoạn dịch vụ tại các trung tâm dữ liệu, sự cạnh tranh, biến động địa chính trị, biến động tỷ giá và việc tiếp tục duy trì tư cách là một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) của Mỹ.