Sản lượng quý 3/2026 của Gulfport Energy tăng 10% khi sản lượng chất lỏng tăng vọt

Gulfport Energy Corp. (NYSE: GPOR) báo cáo sản lượng quý 3/2026 tăng khoảng 10% so với quý trước nhờ các cụm giếng mới giàu chất lỏng tại vùng Utica, đồng thời tái khẳng định dự báo sản lượng và chi tiêu vốn cho cả năm. Sản lượng chất lỏng tăng khoảng 67% so với quý 2, giúp nhà sản xuất khí tự nhiên này gia tăng tỷ trọng đóng góp từ dầu mỏ và chất lỏng khí tự nhiên trong kỳ.

Tổng sản lượng ròng trong quý đạt trung bình 1,06 Bcfe/ngày, trong đó sản lượng chất lỏng đạt 23,5 MBbl/ngày, chiếm khoảng 13% tổng sản lượng. Appalachia tiếp tục là khu vực khai thác lớn nhất của Gulfport với khoảng 890 MMcfe/ngày từ vùng Utica và Marcellus, trong khi vùng SCOOP đóng góp khoảng 168 MMcfe/ngày.

Lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP đạt 96,4 triệu USD, giảm so với mức 111,4 triệu USD của cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh, một chỉ số phi GAAP, tăng từ 213,1 triệu USD lên 226,5 triệu USD. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giảm từ 209,1 triệu USD xuống còn 183,6 triệu USD.

Dòng tiền tự do điều chỉnh đạt 89,0 triệu USD, so với mức 103,4 triệu USD trong quý 3/2025. Chỉ số này không bao gồm các thương vụ mua lại diện tích đất khai thác tùy ý và mua lại cổ phiếu. Chi phí vốn phát sinh trong quý (không tính các khoản mua lại đất kể trên) đạt tổng cộng 111,7 triệu USD.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, Gulfport đã tạo ra 214,3 triệu USD dòng tiền tự do điều chỉnh, tăng từ mức 204,6 triệu USD trong cùng kỳ năm 2025. Công ty ước tính dòng tiền tự do điều chỉnh cả năm sẽ tăng hơn 15% so với năm 2025 theo kịch bản giá cố định ở mức 3 USD/MMBtu đối với khí tự nhiên và 80 USD/thùng đối với dầu mỏ.

Hoạt động tại vùng Utica thúc đẩy sản lượng chất lỏng

Tăng trưởng sản lượng trong quý được dẫn dắt bởi hoạt động phát triển khu vực Utica giàu chất lỏng. Kế hoạch năm 2026 của Gulfport đặt mục tiêu khoan 18 giếng gộp tại Utica và đưa 20 giếng gộp vào khai thác thương mại. Tại Marcellus, công ty dự kiến khoan 6 giếng gộp và đưa 4 giếng vào khai thác thương mại trong năm. Gulfport cũng đã hoàn thành chương trình phát triển SCOOP năm 2026, bao gồm 2 giếng gộp được đưa vào vận hành.

Công ty cho biết danh mục vị trí khoan ước tính vượt quá 700 vị trí vận hành gộp, tăng hơn 40% kể từ cuối năm 2022 nhờ các thương vụ mua lại diện tích đất khai thác, thẩm lượng ranh giới vùng Marcellus và tối ưu hóa phát triển. Gulfport ước tính danh mục đầu tư của mình bao gồm khoảng 13 năm khai thác tại các vị trí ròng chất lượng cao với mức giá hòa vốn dưới 2,50 USD/MMBtu, dựa trên tiến độ phát triển liên tục bằng hai giàn khoan và các giả định được nêu chi tiết trong bản thuyết trình.

Trong quý, Gulfport đã hoàn tất các thương vụ mua quyền thuê đất của bang Ohio trị giá 83,0 triệu USD và chi thêm 46,9 triệu USD cho các thương vụ mua lại diện tích khai thác tùy ý. Tính đến hết tháng 9, công ty đã đầu tư 87,1 triệu USD vào chương trình mua lại diện tích khai thác tùy ý năm 2026 và cho biết vẫn đang bám sát tiến độ hoàn thành chương trình trị giá 140 triệu USD theo kế hoạch vào cuối năm. Công ty kỳ vọng chương trình này sẽ bổ sung khoảng 40 vị trí khoan ròng tại các khu vực khí ướt và khí khô trọng điểm của vùng Utica.

Hoạt động thẩm lượng tại Marcellus cũng mở rộng cơ hội tài nguyên ước tính của công ty. Gulfport cho biết hoạt động của các công ty cùng ngành cùng với kết quả phát triển của chính họ đã giúp danh mục vị trí khoan tại Marcellus tăng khoảng 200%, nâng tổng số vị trí có thể khoan ước tính lên khoảng 95 đến 105 vị trí ròng.

Duy trì dự báo cả năm

Gulfport tái khẳng định dự báo sản lượng năm 2026 từ 1,030 Bcfe đến 1,055 Bcfe/ngày, trong đó sản lượng chất lỏng đạt từ 18,0 MBbl đến 21,0 MBbl/ngày. Khí tự nhiên dự kiến sẽ chiếm khoảng 89% tổng sản lượng cả năm.

Công ty tiếp tục dự kiến tổng chi phí vốn đạt khoảng 430 triệu USD, bao gồm khoảng 395 triệu USD cho chi phí khoan và hoàn thiện giếng tự vận hành, cùng khoảng 35 triệu USD cho hoạt động duy trì quỹ đất và khảo sát địa chấn.

Ban lãnh đạo đang đánh giá chương trình vận hành liên tục hai giàn khoan tại Appalachia bắt đầu từ năm 2027. Gulfport cho biết phương pháp này có thể giúp giảm lượng vốn nhàn rỗi, hạ thấp chi phí khoan và hoàn thiện trên mỗi foot, đồng thời hỗ trợ tăng trưởng sản lượng bắt đầu từ năm 2028. Trong ngắn hạn, cơ cấu các giếng đưa vào khai thác thương mại dự kiến sẽ tiếp tục tập trung vào các khu vực giàu chất lỏng. Chương trình này hiện vẫn đang trong quá trình đánh giá chứ chưa phải là kế hoạch phát triển chính thức.

Gulfport cũng đã ký một thỏa thuận cung ứng 50.000 MMBtu/ngày cho nhu cầu tại khu vực Trung Tây, nâng tỷ lệ các hợp đồng cung ứng có mức giá cao hơn thị trường lên khoảng 10% sản lượng ròng dự báo. Ngoài ra, công ty cũng đảm bảo được một đội thiết bị nứt vỉa thủy lực chạy bằng điện cho vùng Appalachia, dự kiến sẽ bắt đầu vận hành vào giữa năm 2027.

Mua lại cổ phiếu và bảng cân đối kế toán

Công ty đã mua lại khoảng 36,2 triệu USD cổ phiếu phổ thông trong quý 3 và nâng hạn mức cho phép mua lại thêm 33% lên 2,0 tỷ USD. Kể từ khi chương trình bắt đầu cho đến ngày 30/9, Gulfport đã mua lại khoảng 1,2 tỷ USD cổ phiếu, hủy bỏ khoảng 8,8 triệu cổ phiếu với mức giá trung bình là 135,84 USD. Hiện còn khoảng 800 triệu USD trong hạn mức được phê duyệt.

Vào cuối quý, Gulfport có khoảng 646 triệu USD thanh khoản, bao gồm 2,6 triệu USD tiền mặt và 643,1 triệu USD hạn mức tín dụng khả dụng từ cơ sở vay. Nợ bao gồm 419 triệu USD từ các khoản vay theo hạn mức tín dụng và 650 triệu USD trái phiếu cao cấp đáo hạn vào năm 2029. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh 12 tháng gần nhất đạt khoảng 1,17 lần. Cơ sở vay vốn trị giá 1,1 tỷ USD của công ty đã được tái khẳng định trong kỳ tái xác định vào mùa thu.

Triển vọng của Gulfport vẫn nhạy cảm với giá hàng hóa, chi phí phát triển, hiệu suất giếng khoan, các hạn chế về vận chuyển cũng như sự sẵn có của dịch vụ và thiết bị khoan. Công ty cũng xác định chính sách thương mại của Mỹ, cuộc chiến tại Ukraine, các cuộc xung đột ở Trung Đông và nguy cơ gián đoạn tiềm tàng tại eo biển Hormuz là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty và nền kinh tế nói chung. Dự báo sản lượng phụ thuộc một phần vào tỷ lệ suy giảm sản lượng giả định và hoạt động khoan trong tương lai, trong khi ước tính trữ lượng có thể thay đổi khi có thêm dữ liệu vận hành và địa chất.